Инвесторы замерли в ожидании новостей от JPMorgan

13 января 2015 года
Экономика США В пятницу мировые фондовые индексы понизились. Инвесторы были разочарованы неожиданным снижением средней почасовой заработной платы в США за декабрь. При этом показатели занятости превысили прогнозы, а безработица сократилась до минимума за шесть с половиной лет - 5,6%. В целом за 2014 год американская экономика создала 2,95 млн новых рабочих мест, что является максимумом с 1999 года. Отметим, что средневзвешенное число обращений за пособием по безработице в США уже 17 недель подряд находится ниже уровня 300 тыс. Это отличный результат, свидетельствующий о восстановлении экономики. Рынок акций США продолжает рост. Оборот торгов на американских биржах был на 6% выше среднего за неделю и составил 7,1 млрд акций. По прогнозам, сегодняшний показатель занятости nonfarm payrolls за декабрь составит 240 тыс. и 11 месяцев подряд будет выше отметки 200 тыс., впервые с 1994 года. Показатель по безработице в пятницу, 9 января, был на уровне 5,6%. Тем не менее, котировки акций понизились вместе с индексом доллара США. Хуже рынка выглядели бумаги JPMorgan Chase (-1,7%) и Wells Fargo (-1,6%). Инвесторы опасаются, что они могут опубликовать слабую отчетность за четвертый квартал на следующей неделе. Индекс доллара США На фоне позитивных ожиданий индекс доллара США чуть не обновил девятилетний максимум, а евро, соответственно, минимум. Сейчас они корректируются в противоположных направлениях в ожидании важной статистики. Отметим, что за последние четыре недели евро обвалился на 5,3% впервые с мая 2012 года. Для европейской валюты имеется дополнительный негатив в виде политического кризиса в Греции и ожиданий начала эмиссии ЕЦБ. Кстати, про эмиссию вчера в очередной раз упомянул глава ЕЦБ Марио Драги. В четверг общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 продемонстрировал максимальный дневной рост за три недели. Сейчас он и другие европейские индексы корректируются вниз на фоне опубликованных рано утром макроэкономических показателей Германии. Они оказались хуже, чем ожидалось. В частности, промышленное производство в ноябре сократилось впервые за три месяца. Сегодня в ЕС значимой макроэкономической информации больше не будет. Японский индекс Nikkei и иена повторили динамику аналогичных активов. Вчера наблюдался их рост на графике, а сегодня — небольшая нисходящая коррекция. Сегодня утром вышли два слабых макроэкономических индикатора (совпадающий и опережающий). Отметим, что ослабление японской валюты происходит гораздо медленнее чем евро. Не исключено, что ряд инвесторов использует иену в операциях carry trade. Теоретически, это может также слегка укрепить такие валюты как австралийский доллар. Стабильная иена ограничивает рост Nikkei. Кроме того участники рынка не слишком спешат покупать акции в ожидании скорого начала сезона отчетности японских компаний. По нашему мнению, очередные, значимые данные о состоянии японской экономики выйдут лишь в четверг на следующей неделе. Котировки нефти Brent Котировки нефти понижаются седьмую неделю подряд до минимума с апреля 2009 года. Однако в последние три дня они демонстрируют незначительное повышение. Две крупнейшие в США буровые компании "Helmerich & Payne" и "Pioneer Energy Services" объявили об отмене восьми контрактов на обустройство скважин для добычи сланцевой нефти. Всего на этот год они заключили 190 контрактов. Участники рынка полагают, что порядка 30% из них могут быть расторгнуты из-за снижения мировых цен на нефть. Отметим, что по данным подразделения министерства энергетики США - Energy Information Administration (EIA), добыча нефти в США в декабре составляла 9,14 млн баррелей в день. Это максимум с января 1983 года. Сложно сказать, сохранится ли такой высокий уровень добычи в условиях низких цен. Само агентство EIA прогнозирует средний уровень цены нефти Brent в 2015 году на уровне $68 за баррель, что заметно выше текущих котировок. Отметим, что США нефть практически не экспортирует. Однако рост собственной добычи привёл к сокращению импорта нефти с докризисного 2007 года почти на 4 млн баррелей в день. Сейчас избыток нефти на мировом рынке оценивается в 2 млн. баррелей в день. Это и является основной причиной падения цен. Мировые фондовые индексы
Сегодня европейские индексы растут вместе с американскими фондовыми фьючерсами. Котировки нефти обновили минимум. Инвесторы полагают, что дешевые углеводороды помогут росту экономики западных стран. Дополнительным позитивом в ЕС стала новость о покупке фармацевтической компанией Shire компании NPS Pharmaceuticals за $5,2 млрд. Из-за этого подорожали и другие акции медицинского сектора. Макроэкономических данных сегодня в ЕС не ожидается. В Японии сегодня выходной в связи с праздником — Днем совершеннолетия. Отметим, что завтра рано утром выйдут несколько показателей японской экономики. Маловероятно, что они окажут заметное влияние на рынки. В Китае будет опубликован торговый баланс за декабрь, который может повлиять на котировки товарных фьючерсов. Сегодня продолжилось снижение котировок нефти после того как инвестиционный банк Goldman Sachs снизил прогноз по WTI с $70 до $41 за баррель в первом полугодии и до $47 — за весь 2015 год. Он ожидает, что средняя цена нефти сорта Brent в этом году составит $50,4 за баррель. Отметим, что по мнению Goldman Sachs, спрэд между WTI и Brent может расшириться до $5 с нынешних $1,5-2. Котировки кофе Котировки кофе заметно повысились благодаря прогнозам засухи в Бразилии от метеобюро Somar Meteorologia и MDA Weather Services. Под угрозой находятся 40% урожая. Недельный рост цен на кофе оказался максимальным за 11 месяцев. По данным комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), объём чистых позиций на покупку (net long) за неделю увеличился на 6,6%. Это самый большой рост с октября. Большинство остальных биржевых товаров подешевели вместе с нефтью, которая составляет существенную часть себестоимости их производства. Котировки пшеницы Сегодня в 17:00 СЕТ выйдет квартальный отчет Минсельхоза США в котором будет прогноз мирового спроса и предложения по зерновым культурам, а также их запасы в США. Кроме этого, там будет оценка посевов американских озимой пшеницы. Данные могут оказать сильное влияние на ее стоимость. Большинство участников рынка ожидает, что площадь посевов пшеницы увеличится. Соответственно, в пятницу ее котировки достигли шестинедельного минимума. Отметим, что по данным CFTC, по пшенице сформировалась чистая позиция на продажу (net short), а по сое — чистая позиция на покупку (net long). Котировки хлопка American Cotton Shippers Association отмечает увеличение сроков поставки хлопка со складов до двух — трех месяцев из-за ужесточения требований по качеству со стороны Министерства сельского хозяйства США. По мнению Cotton Growers Warehouse Association, дополнительное переоборудование каждого склада может потребовать увеличения ежегодных затрат на $0,5 млн. Теоретически, это способно привести к увеличению стоимости хлопка.
Дмитрий Лукашов,
аналитик IFC Markets.
Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.