Инвесторы замерли в ожидании новостей от JPMorgan

Экономика США В пятницу мировые фондовые индексы понизились. Инвесторы были разочарованы неожиданным снижением средней почасовой заработной платы в США за декабрь. При этом показатели занятости превысили прогнозы, а безработица сократилась до минимума за шесть с половиной лет - 5,6%. В целом за 2014 год американская экономика создала 2,95 млн новых рабочих мест, что является максимумом с 1999 года. Отметим, что средневзвешенное число обращений за пособием по безработице в США уже 17 недель подряд находится ниже уровня 300 тыс. Это отличный результат, свидетельствующий о восстановлении экономики. Рынок акций США продолжает рост. Оборот торгов на американских биржах был на 6% выше среднего за неделю и составил 7,1 млрд акций. По прогнозам, сегодняшний показатель занятости nonfarm payrolls за декабрь составит 240 тыс. и 11 месяцев подряд будет выше отметки 200 тыс., впервые с 1994 года. Показатель по безработице в пятницу, 9 января, был на уровне 5,6%. Тем не менее, котировки акций понизились вместе с индексом доллара США. Хуже рынка выглядели бумаги JPMorgan Chase (-1,7%) и Wells Fargo (-1,6%). Инвесторы опасаются, что они могут опубликовать слабую отчетность за четвертый квартал на следующей неделе. Индекс доллара США На фоне позитивных ожиданий индекс доллара США чуть не обновил девятилетний максимум, а евро, соответственно, минимум. Сейчас они корректируются в противоположных направлениях в ожидании важной статистики. Отметим, что за последние четыре недели евро обвалился на 5,3% впервые с мая 2012 года. Для европейской валюты имеется дополнительный негатив в виде политического кризиса в Греции и ожиданий начала эмиссии ЕЦБ. Кстати, про эмиссию вчера в очередной раз упомянул глава ЕЦБ Марио Драги. В четверг общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 продемонстрировал максимальный дневной рост за три недели. Сейчас он и другие европейские индексы корректируются вниз на фоне опубликованных рано утром макроэкономических показателей Германии. Они оказались хуже, чем ожидалось. В частности, промышленное производство в ноябре сократилось впервые за три месяца. Сегодня в ЕС значимой макроэкономической информации больше не будет. Японский индекс Nikkei и иена повторили динамику аналогичных активов. Вчера наблюдался их рост на графике, а сегодня — небольшая нисходящая коррекция. Сегодня утром вышли два слабых макроэкономических индикатора (совпадающий и опережающий). Отметим, что ослабление японской валюты происходит гораздо медленнее чем евро. Не исключено, что ряд инвесторов использует иену в операциях carry trade. Теоретически, это может также слегка укрепить такие валюты как австралийский доллар. Стабильная иена ограничивает рост Nikkei. Кроме того участники рынка не слишком спешат покупать акции в ожидании скорого начала сезона отчетности японских компаний. По нашему мнению, очередные, значимые данные о состоянии японской экономики выйдут лишь в четверг на следующей неделе. Котировки нефти Brent Котировки нефти понижаются седьмую неделю подряд до минимума с апреля 2009 года. Однако в последние три дня они демонстрируют незначительное повышение. Две крупнейшие в США буровые компании "Helmerich & Payne" и "Pioneer Energy Services" объявили об отмене восьми контрактов на обустройство скважин для добычи сланцевой нефти. Всего на этот год они заключили 190 контрактов. Участники рынка полагают, что порядка 30% из них могут быть расторгнуты из-за снижения мировых цен на нефть. Отметим, что по данным подразделения министерства энергетики США - Energy Information Administration (EIA), добыча нефти в США в декабре составляла 9,14 млн баррелей в день. Это максимум с января 1983 года. Сложно сказать, сохранится ли такой высокий уровень добычи в условиях низких цен. Само агентство EIA прогнозирует средний уровень цены нефти Brent в 2015 году на уровне $68 за баррель, что заметно выше текущих котировок. Отметим, что США нефть практически не экспортирует. Однако рост собственной добычи привёл к сокращению импорта нефти с докризисного 2007 года почти на 4 млн баррелей в день. Сейчас избыток нефти на мировом рынке оценивается в 2 млн. баррелей в день. Это и является основной причиной падения цен. Мировые фондовые индексы