"КазТрансОйл" опубликовал иттги за 2015 год, согласно которым чистая прибыль компании уменьшилась на 3,7%, сообщает LS со ссылкой на инвесткомпанию "Асыл-Инвест".
Как поясняют аналитики, снижение связано с резким ростом эффективной ставки подоходного налога – с 25,3% до 33,6% – как за счет собственных котировок, так и за счет корректировки по совместным предприятиям.
"В итоге чистая прибыль снизилась на 3,7% до 44,7 млрд тенге или до 116 тенге на одну акцию против 121 тенге годом ранее. Активы компании выросли за год на 5,8% до 619,3 млрд тенге. При этом размер денежных средств и депозитов составил 67,3 млрд. тенге или порядка 175 тенге на одну акцию", – приводят данные в инвесткомпании.
При этом выручка КТО выросла на 3% до 213,2 млрд тенге. По словам аналитиков, в IV квартале растущие объемы транспортировки по внутреннему рынку привели к снижению темпов роста дохода.
Себестоимость выросла на 2,3%, а валовая прибыль увеличилась на 5% до 89,1 млрд тенге. Валовая маржа немного подросла с 41,3% до 41,8%.
Сумма операционной прибыли достигла 75,6 млрд тенге, увеличившись на 17%. По мнению аналитиков так прирост связан с тем, что в 2015 году убытки от обесценения оказались в шесть раз меньше, чем в 2014 году – 1,3 млрд тенге против 8,1 млрд.
"Конвертация значительной части денег в иностранную валюту позволила компании зафиксировать прибыль от курсовой переоценки в размере 25,5 млрд тенге, что во многом компенсировало результаты совместных предприятий, по которым убыток составил 34,7 млрд тенге в связи с переоценкой валютных займов. В итоге доналоговая прибыль превысила 67,3 млрд тенге", – констатируют аналитики.
В "Асыл-Инвест" полагают, чтообъем денежных средств на балансе мог бы оказаться выше, если бы не предоставленная финансовая помощь материнской нацкомпании "КазМунайГаз" (НК КМГ) в размере 20 млрд тенге, в результате чего была потеряна часть доходов от курсовой разницы и процентных доходов.
"У компании по-прежнему сильные денежные потоки. Чистый операционный поток вырос до 122 млрд тенге против 94 млрд тенге годом ранее. Это вкупе с сокращением капитальных инвестиций (с 83 до 71 млрд тенге) привело к увеличению свободных денежных потоков до 51 млрд тенге", – подчеркивают в инвесткомпании.
Аналитики вновь прогнозируют дивиденды по итогам 2015 года в размере 133 тенге за акцию.
"Учитывая рекордную отдельную прибыль, внушительный объем денег на балансе, а также сильную необходимость материнской компании "КазМунайГаз" в деньгах, не исключаем и выплаты более высокого дивиденда – потенциально в размере 140 – 150 тенге, что составляет выплату 69-74% отдельной прибыли", – заключают они.
