Fitch Ratings опубликовал приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте "BBB-" облигаций национальной компании КазМунайГаз (КМГ), передает LS.
Бумаги были выпущены на сумму $500 млн с погашением в 2022 году, на сумму $1 млрд с погашением в 2027 году и на сумму $1,25 млрд с погашением в 2047 году, а также в рамках среднесрочной программы КМГ - объемом $10,5 млрд. Прогноз по облигациям - "стабильный".
Согласно информации, облигации и рейтинг дефолта эмитента КМГ "BBB-" на одном уровне, поскольку бумаги представляют собой безусловные, несубординированные и необеспеченные обязательства компании.
"Мы рейтингуем КМГ на один уровень ниже суверенного рейтинга Казахстана ("BBB"/прогноз "стабильный"), что отражает сильные стратегические и операционные связи компании с государством, а также отсутствие прямой государственной гарантии по существенной части долга КМГ. Поддержка, учитываемая в рейтинге, включает ожидания, что помимо средств, предоставленных для программы сокращения долга компании в 2015 году, государство в среднесрочной перспективе будет управлять компанией с поддержанием финансового профиля, который позволяет некоторую самостоятельную устойчивость к шокам по цене на нефть", - уточнили в агентстве.
Как пояснили аналитики, показатели компании улучшились в 2016 году, частично ввиду снижения курса тенге и оптимизации расходов, несмотря на более слабые средние цены на нефть.
"Рассчитанная Fitch EBITDA компании повысилась до 594 млрд тенге по сравнению с 197 млрд тенге в 2015 г. Свободный денежный поток оставался ниже нуля в 2016 году, хотя и улучшился до отрицательных 178 млрд тенге по сравнению с отрицательным 261 млрд тенге в 2015 году. Согласно расчетам Fitch, скорректированный валовый леверидж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) у КМГ составлял 7,3x на конец 2016 года, что выше среднесрочного негативного рейтингового ориентира агентства, но ниже наших предыдущих прогнозов", - говорится в сообщении агентства.
Ранее в КМГ заявили о намерении выпустить еврооблигации на $10,5 млрд.
