Казахстан отказался от строительства газоперерабатывающего завода (ГПЗ) на месторождении Карачаганак в рамках соглашения о разделе продукции. LS узнал мнение директора аналитической компании РАСЕ Analytics Аскара Исмаилова о том, как это решение отразится на реализации проекта.
Дата запуска ГПЗ
По мнению собеседника LS, сроки возведения заметно сдвинутся.
"Когда проект переводят из модели управления иностранным инвестором на управление государственными или квазигосударственными структурами, то это почти всегда означает перерасчет технико-экономического обоснования (ТЭО), финансирования, графиков поставок, вопросов промышленной безопасности. Проектирование и строительство такого комплекса в лучшем случае потребует порядка 5-7 лет. Поэтому прежний ориентир запуска ГПЗ в 2028 году уже нереализуем", – пояснил автор Telegram-канала PACE.
А. Исмаилов считает более реалистичными 2030-2032 годы. При затягивании можно говорить даже о 2035-2037 годах.
"У госорганов и квазигоссектора есть одна главная задача – доложить руководству страны о быстрых победах. Зачастую мы видим, что таким образом просто вводят высшее управление в заблуждение. Это либо профессиональная близорукость, либо заведомо ложные обещания. В нефтегазовой отрасли быстрых побед не бывает. Это очень капиталоемкая отрасль", – добавил аналитик.
Цена реализации
Говоря о стоимости, собеседник LS отметил, что нижняя планка была озвучена на уровне $2,5 млрд. Вместе с тем аналитик закладывал бы коридор $3-5 млрд, потому что речь идет не о простом объекте подготовки газа, а о переработке тяжелого сернистого сырья с высоким содержанием примесей и необходимостью выделения фракций C1, C2, C3 и C4.
А. Исмаилов добавил, что ранее PSA указывало на многократное превышение сметы оператором по сравнению с первоначальным планом. Это говорит о высокой чувствительности проекта к CAPEX.
"Я бы не делал ставку только на бюджет. Наиболее рабочая схема – это смешанное финансирование: якорный спонсор в лице китайского фининститута, возможно, частично квазигосударственный сектор (либо QazaqGaz, либо "КазМунайГаз"), длинный долг от БРК плюс привлечение экспортно-кредитных линий под импортное оборудование и EPC*. Такой шаблон уже используется на некоторых проектах. То есть институциональная база в стране для подобной модели имеется", – рекомендовал собеседник LS.
Он считает, что Казахстан сможет сам построить завод как заказчик, организатор и владелец проекта. Но вряд ли получится сделать это полностью своими технологиями, EPC и оборудованием. По словам аналитика, для данных объектов все равно нужны внешние технологические решения, лицензиары, поставщики оборудования, опытный подрядчик и проверенная, эффективная система контроля качества.
А. Исмаилов пояснил, что по другим проектам Казахстан работает именно по смешанной модели: национальный контур управления, но с участием внешних подрядчиков и поставщиков. В том числе на проекте Карачаганака Минэнерго раньше вело работу с Hyundai Engineering, а по Кашаганскому ГПЗ можно наблюдать и китайцев, и катарцев. При этом, по словам эксперта, не стоит забывать, что это не гарантия качества и сроков реализации проекта. Это можно увидеть на примере газосепарационного комплекса на Тенгизе, ГПЗ на Кашагане, нефтегазохимических проектах. Аналитик уже рассказывал LS, почему нефтегазохимические проекты в Казахстане пока неэффективны.
Возможные риски
По словам А. Исмаилова, есть четыре вероятных угрозы.
Первая связана со сдвигом сроков из-за перепроектирования со всеми вытекающими последствиями.
Второй риск – это перерасход CAPEX, потому что речь идет о сложном сернистом газе.
Третья опасность возникает в результате слабой экономики проекта на фоне регулируемых внутренних цен на газ.
"В правительстве касательно отрасли признавали, что рост внутреннего потребления и ограничения по стоимости уже создают крупные убытки для нацоператора и требуют новой модели ценообразования", – уточнил собеседник LS.
Четвертый негативный фактор возникает на юридическом фоне вокруг Карачаганака. Проект разворачивается параллельно арбитражным разбирательствам с акционерами.
Перспективы
Главным плюсом, по словам А. Исмаилова, является снижение зависимости от переработки газа в Оренбурге. Аналитик напомнил, что сейчас сырье с Карачаганака идет на переработку в Россию.
Таким образом, для Казахстана очередной ГПЗ означает больше контроля над ресурсом, усиление устойчивости внутреннего рынка, а также лучшую связку между добычей, переработкой и поставками.
Решится ли проблема дефицита
ГПЗ, по мнению собеседника LS, поможет. Но сложности полностью не исчезнут.
Во-первых, мощность Карачаганакского ГПЗ в 4 млрд куб. м касается сырья, а прирост товарного газа будет ниже после очистки и выделения фракций.
Во-вторых, этот завод – лишь одна мера, которая должна поддержать увеличение выпуска продукта. То есть это не единственное решение.
В связи с этим А. Исмаилов отметил, что ГПЗ важен для баланса, но дефицит в стране не покроет.
"Трудности обеспечения этим видом продукции у нас носят структурный характер. К 2030 году нехватка ожидается на уровне 10-12 млрд куб. м. А есть еще экспортные обязательства перед Китаем в объеме 5 млрд куб. м ежегодно", – напомнил эксперт.
Необходимые меры
Аналитик считает, что для улучшения ситуации нужно использовать недозагруженные мощности всех действующих ГПЗ, включая завод на Боранкольском месторождении и в Западно-Казахстанской области. Возможно, в Жанаозене, если производство будет достроено.
Помимо этого, нужно значительно снижать объемы обратной закачки газа на крупных проектах. Сегодня Казахстан отправляет обратно в пласты более 30 млрд куб. м голубого сырья. Это, по мнению собеседника LS, расточительство.
Также важно расширять магистральные газопроводы.
Кроме того, необходимо продолжение геологоразведки и ввода новых ресурсов в оборот.
"И, наконец, необходимо постепенно менять модель ценообразования, иначе любой новый проект будет упираться в слабую окупаемость. Именно такой набор мер необходим республике", – заключил А. Исмаилов.
Ранее LS сообщал, какие газовые проекты на миллиарды долларов реализует Казахстан с Катаром.
*EPC-контракт (Engineering, Procurement, Construction) – это договор под ключ, где подрядчик берет на себя полный цикл работ: проектирование, закупку материалов и строительство, неся ответственность за финальную стоимость и сроки.
