Агентство Fitch Ratings оценило предполагаемый выкуп акций "Разведки Добычи "КазМунайГаз" (РД КМГ). По оценкам аналитиков, возможная сделка и делистинг "дочки" должно повысить финансовую гибкость нацкомпании "КазМунайГаз" (НК КМГ), предоставляя ей полный доступ к денежным потокам РД КМГ и резервам наличности, передает LS.
В организации также уверены, что эти дополнительные денежные средства могли быть использованы для снижения высокой долговой нагрузки группы.
В агентстве напомнили, что 8 декабря 2017 года РД КМГ объявила, что совет директоров единогласно одобрил запуск условного тендерного предложения на выкуп всех своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) по $14 за одну бумагу (4637 тенге по курсу Нацбанка)
"НК КМГ оценивает общую стоимость всех выпущенных ГДР и акций, которые в конечном итоге будут выставлены на открытом рынке на уровне $1,95 млрд. Это объем средств покрывает неограниченные денежные остатки и депозиты РД КМГ, которые на 30 сентября 2017 года составляли $3,9 млрд. РД КМГ практически не имеет задолженности и представляет значительную часть прибыли группы", - считают в Fitch.
В агентстве также полагают, что группа повысит значительную долю оставшихся денежных средств в РД КМГ.
"Если эти притоки денежных средств будут применены к сокращению доли заемных средств, нерегулярный валовой долг НК КМГ, включая предоплату нефти, может сократиться до уровня ниже $11 млрд к концу года 2018 года. Мы также считаем, что НК КМГ будет контролировать РД КМГ, если она внесет поправки в свой устав, описанные в тендерном предложении. Это потенциально может привести к усилению оперативной интеграции РД КМГ в группу НК КМГ и лучшей согласованности интересов междудвумя структурами", - предполагают аналитики.
Напомним, РД КМГ намерена выкупить все свои выпущенные глобальные депозитарные расписки (ГДР). Аналитики, опрошенные LS, считают, что акционерам сделали предложение, от которого они не откажутся в этот раз.
