Для защиты от неопределенности на рынке следует обратиться к акциям прибыльных компаний, ориентированным на США. Такую рекомендацию LS озвучили аналитики Freedom Finance Global.
Оценивая ситуацию на казахстанском рынке, аналитик финкомпании Ансар Абуев отметил, что, несмотря на снижение влияния геополитических рисков, данный фактор является потенциальным "черным лебедем" для местного рынка.
Также опасения обусловлены резкими колебаниями тенге и общим воздействием таких внешних аспектов, как цены на нефть, ставки ведущих центробанков мира и уровень инфляции.
"Из внутренних причин выделим личные решения эмитентов, часто связанные с действиями правительства. Например, отмены выплат дивидендов, дополнительные фискальные нагрузки, решения в отношении отрасли и другие", – рассказал он.
В целом Абуев советует присмотреться к ценным бумагам KEGOC и "Казахтелекома". Напомним, с 16 октября по 2 ноября 2023 года состоится прием заявок на участие в SPO KEGOC для новых инвесторов.
"Для сохранения капитала можно рассматривать короткие долларовые облигации надежных эмитентов (государственного и квазигосударственного сектора), ноты Нацбанка и суверенные бонды РК", – дополнил эксперт.
В свою очередь аналитик Freedom Finance Global Тамерлан Абсалямов рассказал LS о нескольких опасениях, которые могут повлиять на международный рынок в ближайшем будущем.
Во-первых, это риск медвежьего ралли текущего года на американском рынке в ответ на проинфляционную статистику, такую как индекс цен на личные расходы и дальнейшую силу рынка труда. Во-вторых, временный эффект замедления инфляции и возможность еще одного цикла роста уровня цен на товары и услуги.
"В свою очередь это будет оказывать давление на ФРС США при принятии решения по ставкам, что, вероятно, побудит ее возобновить более ястребиную риторику", – уточнил Абсалямов.
В-третьих, аналитик указал на увеличение доходности облигаций, которое может негативно повлиять на рисковые активы в целом. В-четверых, вероятность рецессии.
"В-пятых, узкая ширина текущего ралли. В то время как в некоторых секторах роста наблюдалось ралли, многие циклические, оборонительные и растущие секторы, а также активы, связанные с ранним циклом восстановления, такие как облигации, остаются слабыми", – добавил он.
Спикер считает, что как только появится ясность в отношении данных факторов, инвесторам можно будет скорректировать распределение портфеля с установкой на конец 2023 года, принимая во внимание облигации и акции.
Что касается рекомендаций Абсалямова, то он советует казахстанцам использовать выборочную стратегию, а также не забывать про диверсификацию.
"Еще один из способов защититься от неопределенности на рынке – отказаться от акций с проблемными балансами. Вместо этого необходимо сосредоточиться на прибыльных компаниях, с ценными брендами и бизнесом, ориентированным на США", – подчеркнул представитель Freedom Finance Global.
Аналитик отдельно остановился и на отраслях. В частности, он предлагает присмотреться к секторам роста – облачные технологии, кибербезопасность, IPO, биотехнологии, солнечная энергетика – и циклическим акциям.
"Учитывая более привлекательные оценки, можно также отметить оборонный сектор (ITA), крупные технологии (XLK), недвижимость (XLRE), промышленный сектор (XLI) и сектор здравоохранения (XLV). Частично можно добавить золото как хедж против инфляции и геополитических рисков", – резюмировал он.
