Инвесторам рекомендовали поддерживать долю защитных активов на фоне ситуации на Ближнем Востоке. Такое мнение LS высказал аналитик Freedom Finance Global Елдар Шакенов.
Отметим, что в конце прошлой недели США нанесли удары по ядерным объектам Ирана, что усугубило конфликт на Ближнем Востоке.
По словам Е. Шакенова, несмотря на серьезность инцидента, рынки отреагировали довольно сдержанно.
"Нефть после резкого роста корректируется вниз, золото тестирует поддержку, а фьючерсы на основные индексы США демонстрируют лишь умеренные колебания. Это говорит о том, что участники рынка уже частично заложили геополитические риски в цены и не ожидают немедленной эскалации", – считает Е. Шакенов.
Как отмечает эксперт, традиционно в условиях нарастания военных конфликтов наблюдается рост защитных активов – золота, американских гособлигаций, а также акций оборонных компаний.
"Однако сейчас подобных движений не видно: золото откатывается, доходности Treasuries (ценные бумаги казначейства США – прим. LS) почти не изменились, а оборонный сектор на пре-маркете не демонстрирует уверенного роста. Это подтверждает сценарий локального, не системного конфликта – по крайней мере, в глазах инвесторов", – заметил аналитик.
По мнению эксперта, тактически ставка на золото и военно-промышленные компании может сработать в случае дальнейшего ухудшения обстановки. При этом фундаментально для американских акций основной фокус остается "на внутренней и глобальной макроэкономике".
"Ближневосточный конфликт напрямую не угрожает прогнозам прибыли американских корпораций, если не произойдет резкого и устойчивого роста цен на нефть, способного повлиять на инфляцию. Исторически военные конфликты в регионе, если они затягивались, приводили к росту золота и снижению доходности гособлигаций США (как проявлению "flight to safety"). Сейчас этого не наблюдается, что также говорит в пользу ожиданий ограниченного масштаба текущего эпизода", – говорит Шакенов.
Эксперт рекомендует инвесторам не поддаваться панике.
"Для инвесторов важно сохранять дисциплину: не реагировать на заголовки, а следить за более глубинными индикаторами – динамикой котировок нефти, золота и доходностей Treasuries. Поддержание доли защитных активов в портфеле остается разумной стратегией, но ключевыми драйверами для американского рынка по-прежнему будут темпы роста экономики, инфляция и действия ФРС", – резюмировал представитель FFG.
