LS узнал у профучастников, какие финансовые инструменты могут принести доход инвесторам и в чем лучше всего хранить сбережения.
Директор департамента финансового анализа "Фридом Финанс" Ерлан Абдикаримов заметил, что вкладываться лучше в акции, которые создают добавленную стоимость как класс активов сам по себе.
По его мнению, как вариант в первую очередь стоит рассмотреть бумаги компаний, имеющих хороший бизнес и относятся к секторам, которые показывают относительную силу в текущей рыночной ситуации.
"Если говорить о конкретных акциях, то стоит присмотреться к компаниям: из технологического сектора (Microsoft, Google, Salesforce) – с большей долей вероятности только продолжат свой рост на фоне необходимости в их сервисах и технологиях; из энергетического сектора (Chevron Corporation, ConocoPhillips, PDC Energy, Inc), из горнодобывающей и химической промышленности (Rio Tinto Group, DuPont de Nemours, Inc, BHP Group). Так как в периоды высокой инфляции сырьевые товары, такие как нефть, полезные ископаемые, промышленные металлы и материалы обычно приносят хорошую прибыль", – пояснил он.
Помимо этого, Абдикаримов отметил компании из финансового сектора (Goldman Sachs, JPMorgan), поскольку инфляция может увеличить стоимость новых заимствований, что благоприятно для их прибыли из-за более высоких процентных ставок. При этом потенциал роста в акциях может варьироваться от 10% до 20%, исходя из средних оценок инвест-банков.
"Если говорить о других активах, то облигации имеют более низкую доходность в сравнении с акциями, но могут послужить неплохой защитой в случае колебаний на рынке и хорошо диверсифицировать портфель. Если же говорить о золоте и драгметаллах, то данные инструменты хорошо подойдут как частичная страховка от рисков и потенциальных коррекций на рынке, и также помогут диверсифицировать риски, но они не должны быть основными классами активов в портфеле, а только его частью", – уточнил Абдикаримов.
Тем временем аналитик "Фридом Финанс" Данияр Оразбаев посоветовал инвесторам при составлении портфеля больше уделять внимания вышеуказанным секторам, а вложения в валюту рассмотреть, как вариант диверсификации.
"Оставить cash позицию можно также под нужды новых идей или как валюту затрат при инвестировании в определенные региональные сектора. При выборе валют можно обратить внимание на так называемые пограничные экономики или развивающиеся рынки с прицелом на весомую долю влияния на ВВП сырья (в частности нефти). По мнению Goldman Sachs такие варианты сейчас дают устойчивость во время инфляционных всплесков на крупных рынках. Тенге и рубль можно назвать такими валютами. Несмотря на то, что есть небольшие различия в рисках данных данной пары (особенно геополитических), тут будет сложно добиться сильной раскорелляции динамики, так что разбивку можно делать, учитывая какие активы инвестор может приобрести в дальнейшем", – подчеркнул он.
Между тем трейд-аналитик BCC Invest Султан Жумагали отметил, что выбирая между акциями, облигациями и ПИФами, инвестору необходимо определиться с ожидаемой нормой прибыли.
"Для понимания средней доходности акции на американском рынке, прибегнем к статистике исторической средней доходности S&P500 как эталона годовой доходности фондового рынка. В течение последнего столетия она составляла 10% в год. Однако в период с 1926 по 2014 год она находилась в среднем диапазоне от 8%-12% всего шесть раз. В остальное время доходность была намного ниже либо намного выше среднего показателя. Портфель акций должен соответствовать аппетиту к риску. С мая 2021 года мы наблюдали возрождение графиков растущих бумаг и агрессивные инвесторы возможно смогут получить более высокую потенциальную доходность. Консервативным и сбалансированным инвесторам рекомендуем обратить внимание на финансовые и энергетические сектора при должной диверсификации портфеля", – посоветовал он.
Говоря о рынке облигаций, Жумагали ссылается на исследование Morningstar, в котором сообщается, что средняя годовая доходность долгосрочных гособлигаций с 1926 года составляет до 5%.
"Как показал 2020 год облигации надежно защищают ваш портфель в определенные периоды рыночного стресса. Однако, в 2021 году текущая доходность по ним достаточная низкая, а заявления министра финансов США Джанет Йеллен о том, что высокие процентные ставки будут плюсом для общества, во многом имеют тенденцию к давлению на корпоративные облигации", – заметил он.
Что касается валюты, как инструмента инвестирования, то по словам трейд-аналитика, наиболее популярной стратегией является "50 на 50", при котором половина валютных сбережении хранится в тенге.
"Учитывая прогноз на нефть в диапазоне $65-70, тенге с большей вероятностью не уйдет ниже 400 тенге за $1. Тенговые депозиты по-прежнему стабильный инструмент для граждан, а максимальная доходность сберегательных вкладов без права пополнения сроком на 12 месяцев составляет 14%. Также стоит рассмотреть и краткосрочные тенговые облигации, которые могут стать лучшей альтернативой депозитам на сегодняшний день. Что касается рубля, по мнению Минфина России, изменение структуры ФНБ не скажется на курсе рубля. Между тем курс доллара начал укрепление по отношению к евро, в связи с поддержкой экономики Конгрессом США. Однако, на следующей неделе ожидается заседание ФРС, которое окажет давление на доллар", – сообщил он.
В заключение Жумагали отметил, что в Казахстане наиболее популярным фининструментов является вклад в банке. Так, по данным КФГД общий объем депозитов физлиц на 1 апреля 2021 года составил 11,6 трлн тенге, увеличившись на 688 млрд тенге с начала 2021 года. Доля депозитов в тенге выросла до 63,7% за I квартал, в то время как вклады в иностранной валюте упали на 2,5%, составив 36,3%.
"Сейчас мы наблюдаем тенденцию увеличения числа розничных инвесторов во всем мире. Благодаря беспрецедентному росту котировок технологических компании в прошлом году, все больше людей получили интерес в инвестировании. Тенденция не обошла и казахстанцев – с начала года было открыто 23 тыс. новых счетов, 6 тыс. из которых в центральном депозитарии AIX. Мы предполагаем, что с развитием доступности к вложениям не только на отечественном, но и зарубежных рынках, побуждение к открытию брокерских счетов не угаснет и в будущем", – резюмировал трейд-аналитик BCC Invest.
