Три метра над уровнем инфляции: на каких инвестициях можно заработать

Стратегии хеджирования должны быть долгосрочным компонентом портфеля

15 апреля 2021 года
    

Во "Фридом Финанс" рассказали, инвестиции в какие инструменты могут принести доход, превышающий уровень инфляции, передает LS.

Аналитик ИК "Фридом Финанс" Елдар Шакенов отметил, что краткосрочный период немного более высокой инфляции не запомнится, но длительный период выше 3% может быть проблематичным. Это повышает стоимость жизни и снижает доходность инвестиций. Инфляция также может увеличить стоимость новых заимствований. Во-первых, кредиторы могут захотеть взимать больше, чтобы компенсировать стоимость, которую они теряют. Во-вторых, ФРС может предпринять меры по борьбе с инфляцией, а именно повысить процентные ставки.

Шакенов порекомендовал несколько вложений, которые хорошо себя чувствуют в условиях растущей инфляции.

1. Акции исторически опережали инфляцию в течение длительных периодов.

Рост цен может означать увеличение прибыли для компаний, что в свою очередь приводит к увеличению стоимости акций. Конечно, это не гарантированно, но в долгосрочной перспективе фондовый рынок исторически обеспечивал доходность, превышающую инфляцию. Технологические и другие акции роста, которые опережают рынок, в целом дают наиболее надежную защиту от инфляции. Компании, производящие потребительские товары, и другие предприятия оборонного сектора, выпускающие предметы первой необходимости, также преуспевают.

"Если вы хотите инвестировать в S&P500 или если предпочитаете ETF, который отслеживает его в своем списке наблюдения, обратите внимание на SPDR S&P 500 ETF (SPY). К примеру, инфляция в США с января 2010 года по март 2021 года составила 21,5%. Для подавляющего числа индексных инвесторов данные цифры не имели критической важности, так как S&P500 за аналогичный период вырос на 253%, значительно опережая инфляцию", – пояснил аналитик.

2. Защитите свой портфель с помощью казначейских ценных бумаг – ISharesTIPSBondETF (TIP).

Эта разновидность казначейских облигаций США индексируется с учетом инфляции. Ее процентные платежи растут с темпом инфляции и падают с дефляцией, что гарантирует не слишком сильную эрозию выплат. Дважды в год TIP выплачиваются по фиксированной ставке. Основная стоимость TIP изменяется в зависимости от уровня инфляции, поэтому в норму прибыли входит скорректированная основная сумма. В связи с тем, что инструмент поддерживается правительством США, TIP очень безопасны и являются хорошим выбором для консервативных инвесторов.

3. Недвижимость является классическим средством защиты от инфляции.

Недвижимость – это реальный актив, ориентированный на высокую оценку. Как и товары, стоимость земли и собственности имеет тенденцию расти вместе с инфляцией, а цены на недвижимость и доход от аренды, как правило, повышаются при росте инфляции. Помимо этого, можно инвестировать в недвижимость через ETF данного сектора – The Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE).

4. В периоды высокой инфляции сырьевые товары обычно приносят большую прибыль

Сырьевые товары – это широкая категория, которая включает зерно, драгоценные металлы, электричество, нефть и природный газ, а также иностранную валюту и некоторые другие фининструменты. Сырьевые товары и инфляция имеют уникальную взаимосвязь, где товары являются индикатором будущей инфляции. По мере того, как цена товара поднимается, растет и цена продуктов, для производства которых этот товар используется. Сегодня можно широко инвестировать в товары через биржевые фонды (ETF). IShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG) – это товарный ETF, который стоит рассмотреть к покупке.

5. Золото часто рассматривалось как защита от инфляции.

На этот драгметалл зачастую смотрят как на "альтернативную валюту". Золото – это реальный физический актив, который по большей части сохраняет свою ценность. Однако оно не является по-настоящему идеальным средством защиты от инфляции. Когда инфляция растет, центральные банки, как правило, повышают процентные ставки в рамках денежно-кредитной политики. Держать такой актив, как золото, который не приносит дохода, не так ценно, как удерживать актив, который дает, особенно когда ставки выше. Это означает, что доходность должна быть выше.

"Есть более выгодные активы, в которые можно инвестировать, если вы хотите защитить себя от инфляции. Но, как и в любом сильном портфеле, ключевым моментом является диверсификация, и, если вы рассматриваете возможность вложения в золото, стоит подумать о SPDR Gold Shares ETF (GLD), так как для долгосрочных инвесторов держать немного золота – скажем, от 3% до 5% вашего портфеля, – имеет смысл для диверсификации", – отметил он.

Шакенов напомнил, что уровень инфляциии исторически поднимался в неожиданные моменты. Поэтому стратегии хеджирования должны быть долгосрочным компонентом портфеля.

"В случае любого диверсифицированного портфеля сохранение классов активов, хеджируемых инфляцией, таких как упомянутые выше, поможет продолжать инвестировать, защищаясь от инфляции и снижая риски", – резюмировал он.

Ранее LS писал о том, изменит ли Нацбанк базовую ставку вслед за Россией.

Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.