Агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Цеснабанка на уровне "B" со "стабильным" прогнозом и отозвало рейтинги фининститута, передает LS.
Как сообщили в агентстве, рейтинги были отозваны по коммерческим причинам.
"Долгосрочные РДЭ Цеснабанка "B" базируются на его самостоятельной кредитоспособности, которая отражена в его рейтинге устойчивости. Рейтинг устойчивости "b" учитывает мнение Fitch о слабом качестве активов Цеснабанка при существенном валютном кредитовании уязвимых секторов экономики, слабую прибыльность банка от основной деятельности и невысокую капитализацию. Рейтинг "b" также отражает риски, связанные с потенциальной интеграцией Цеснабанка с Банком ЦентрКредит ("B"/прогноз "стабильный"), в котором Цеснабанк и его материнская компания приобрели 29,6% обыкновенных акций и 13,4% привилегированных акций соответственно", - заявили аналитики.
Кроме того, сообщается, что рейтинг устойчивости учитывает стабильное фондирование с существенной долей квазигосударственного финансирования и депозитов компаний под государственным контролем, а также растущие доли рынка у банка и его роль в банковском секторе Казахстана.
"Мнение Fitch о слабом качестве активов Цеснабанка основано на существенных уровнях неработающих (5% от валовых кредитов на конец I полугодия 2017 года) и реструктурированных кредитов (8%), а также рисках, связанных со значительным портфелем валютных кредитов, которые в настоящее время согласно отчетности не являются обесцененными. Насколько известно Fitch, многие из крупных заемщиков не полностью обслуживали основную сумму долга и процентные выплаты в течение длительного периода времени, что усиливает риски по качеству активов для Цеснабанка.
Прибыльность банка от основной деятельности является слабой. Прибыль до обесценения кредитов согласно отчетности сократилась до 3% от средних кредитов в I полугодии 2017 года по сравнению с 4% в 2016 года. В то же время с корректировкой на начисленный, но не полученный в денежной форме процентный доход, результатом до отчислений под обесценение был небольшой убыток в размере 0,2% от средних активов в I полугодии 2017 года после прибыли в размере 1,1% в 2016 года", - сообщили в агенстве.
Также на невысокую капитализацию указывают низкий показатель основного капитала по методологии Fitch (9% на конец I полугодия 2017 года) и слабая прибыльность от основной деятельности, крупные незарезервированные проблемные кредиты (0,7x от основного капитала по методологии Fitch на конец I полугодия 2017 года) и значительные чистые необесцененные валютные кредиты (5x основного капитала по методологии Fitch). Неопределенность относительно источников предыдущих взносов основных акционеров в капитал Цеснабанка и их других инвестиций в капитал, а также потенциально умеренное негативное влияние на капитал Цеснабанка возможного слияния с БЦК оказывают давление на капитализацию Цеснабанка.
Фондирование у Цеснабанка является стабильным, но запас ликвидности у банка сократился в I полугодии 2017 года до умеренного уровня в 11% совокупных обязательств на конец I полугодия 2017 года по сравнению с уровнем близким к 20% на конец 2016 года в результате приобретения акций БЦК за $50 млн.
"Рейтинг приоритетного необеспеченного долга "B" находится на одном уровне с долгосрочным РДЭ Цеснабанка в национальной валюте, что отражает средние ожидания возвратности. Рейтинг субординированного долга "B-" на один уровень ниже рейтинга устойчивости, что учитывает более низкие ожидания агентства по возвратности, чем по приоритетным необеспеченным обязательствам в случае дефолта Цеснабанка", - заявили аналитики.
Кроме того, сообщается, что рейтинг поддержки Цеснабанка "5" и уровень поддержки долгосрочного РДЭ "нет уровня поддержки" отражают мнение Fitch о том, что на государственную поддержку, хотя она является возможной, нельзя полагаться. Данное мнение учитывает непредоставление Казахстаном поддержки системно значимым банкам в прошлом.
