Казахстан сможет удовлетворять мировой инвестиционный спрос на золото, если сместит налоговую нагрузку с его разведки на этап добычи и переработки. Об этом LS рассказал исполнительный директор республиканской Ассоциации производителей драгоценных металлов Гани Сагиев.
Эксперты Ernst & Young проанализировали вклад золотодобывающей отрасли в экономику и социальное развитие страны по заказу ассоциации. Как рассказал Сагиев, по оценке экспертов, отрасль способна также удовлетворить мировой инвестиционный спрос на золото, не ограничиваясь внутренним рынком. Для этого необходимо изменить фискальный режим, сместив налоговую нагрузку с первых этапов развития проектов на более поздние стадии – добычу и переработку золотосодержащей руды, что особенно актуально для новых месторождений. Эти меры могут принести экономике значительный мультипликативный эффект, считают в Ernst & Young.
Так, по словам Сагиева, в рамках исследования предлагается рассмотреть возможность внедрения государством мер, которые предоставляли бы недропользователям относить на вычеты расходы на геологоразведку.
"Но только в случае, если определенная территория оказалась низкорентабельной или убыточной и не вступит в период добычи против доходов, полученных в рамках других контрактов. Кроме того, предлагается возможность внедрения в Налоговый кодекс статей, которые позволяли бы налогоплательщикам относить на вычеты расходы на геологоразведку в том периоде, в котором они понесены, и предусмотреть, чтобы к таким расходам не применялся срок исковой давности. Также необходимо ввести механизм, который предоставлял бы в период геологоразведки налоговые каникулы, предлагается внедрить акции Flow-Through Shares в качестве альтернативных инструментов финансирования геологоразведочных работ, а также механизм, предоставляющий налогоплательщикам возможность относить дополнительные расходы на вычеты для стимулирования отрасли", – рассказал он.
В то же время в период добычи и переработки экспертами Ernst & Young предлагается предусмотреть такие меры поддержки, как возможность использования дебетового НДС в счет уплаты других налогов, начисления НДПИ по мере реализации полезных ископаемых и чтобы нормируемые потери включали в себя и переработку, продолжил Сагиев.
"Кроме того, предлагается дать возможность ускоренной амортизации основных средств, отмены раздельного налогового учета между контрактами, а также преференции в виде освобождения от уплаты налогов на определенный срок. В целом эти меры стимулирования позволят перевести режим налогообложения с front-loaded на back-loaded для уменьшения нагрузки на первых этапах развития с последующим ее увеличением на более поздних стадиях с мультипликативным эффектом. Ясно, что предлагаемые меры поддержки отрасли применимы ко всему ГМК и не приводят к снижению налоговых поступлений в бюджет страны, а переносятся на период, когда новые проекты начинают генерировать доходы", – пояснил глава ассоциации.
Он добавил, что золотодобывающая промышленность вносит ощутимый вклад как в ВВП страны, так и в поступление налогов в бюджет.
"К примеру, прямой вклад в ВВП страны в прошлом году был на уровне 618 млрд тенге, а налоговый по итогам 2019 года – 133 млрд тенге. Однако на внутреннем рынке Казахстана спрос на золото не велик. В отличие от таких крупных потребителей, как Индия и Китай, наша страна не использует желтый металл в столь больших масштабах, в основном он поступает в ювелирную промышленность. Но Казахстан мог бы удовлетворять в том числе мировой инвестиционный спрос на золото. Ведь, несмотря на удорожание его производства, сохраняются высокие цена и спрос на него, а добыча и переработка золота остаются рентабельными", – отметил он.
В свою очередь региональный директор по услугам в области изменения климата и устойчивого развития в Средней Азии компании Ernst & Young Виктор Коваленко пояснил, что первые этапы развития проекта, особенно разведка, связаны с большим риском и требуют внушительных инвестиций.
"Поэтому предлагаем налоговую нагрузку с этого этапа переложить на более поздний, когда объект начнет зарабатывать. Все рассматриваемые меры стимулирования не предполагают предоставление дотаций или субсидий со стороны государства. Был просчитан эффект от этих мер, который показал, что страна с налоговой точки зрения не теряет, она свои налоги получит, но позднее", – отметил он.
В результате таких мер может появиться несколько крупных проектов по добыче и переработке золота, предположил эксперт. Внедрение в Казахстане предложенных по опыту Австралии и Канады фискальных инициатив может оказать на экономику существенный прямой и полный дополнительный эффект, считают аналитики. Так, по их оценке, прямой эффект на выпуске товарной продукции составит 2,08 трлн тенге, на ВВП страны – 757 млрд тенге, на 76 млрд тенге вырастут доходы населения, до 174 млрд тенге увеличатся налоговые поступления.
Наряду с этим эксперты предлагают принять меры по либерализации экспорта драгоценных металлов, благодаря чему золото может стать каналом поступления валюты в страну. При этом снятие ограничений на экспорт золота позволит расширить доступ золотодобытчиков к мировому капиталу в виде займов, дать возможность предприятиям отрасли получить ликвидность для пополнения оборотного капитала и финансирования CAPEX-программ, более широкой конкуренции среди переработчиков аффинажного передела, считают в Ernst & Young.
По мнению аналитиков, в будущем это может привести к росту экономической активности среди банков второго уровня страны и повышению конкуренции среди всех игроков отрасли, а также росту интереса к отрасли со стороны иностранных инвесторов и других участников рынка. Специалисты уверены: если в золотодобывающей отрасли эти шаги покажут свою действенность, то такие инициативы можно будет распространить и на другие сектора горно-металлургического комплекса.
Ранее сообщалось, что на 11 февраля 2021 года золотые запасы Казахстана составили почти 388 тонн. LS также писал о том, что на фоне смягчения денежно-кредитной политики центробанков, профучастники советуют вкладываться в драгметаллы. В частности, эксперты ожидают рост цен на золото до $1960 за тройскую унцию, серебра – до $27.
