На Казахстанской фондовой бирже торгуются негосударственные ценные бумаги 223 эмитентов. Из них акции только девяти компаний представляют индекс KASE. Это банки Народный банк, Kaspi и БанкЦентрКредит, мобильный оператор Kcell и телекоммуникационная компания "Казахтелеком", системный оператор KEGOC, а также национальные компании "Казатомпром", "КазТрансОйл" и "КазМунайГаз".
Индекс KASE – индекс рынка акций Казахстана. Он отражает изменение общей суммы рыночной стоимости наиболее ликвидных акций официального списка биржи, выпущенных самыми крупными и финансово устойчивыми компаниями. В июле текущего года значение индекса выросло на 2,9 % и к концу месяца составило 3 707 пунктов. Объем сделок с акциями представительской корзины в июле 2023 года составил 14,9 млрд тенге, что на 68% превышает показатели предыдущего месяца.
В представительскую корзину KASE могут попасть только те эмитенты, которые регулярно показывают высокую ликвидность. У каждой из "голубых фишек", как их еще называют профессиональные игроки рынка, своя дивидендная история. В зависимости от того, насколько она успешная или нет, формируется отношение инвестора к компании.
За прошлый год из девяти компаний индексной корзины дивиденды выплатили шесть. В основном доходность их акций варьируется в пределах 5-6%. В лидерах – Народный банк с около 15% доходности на одну акцию, далее следует KEGOC с дивидендной доходностью в 7,1%. "Казахтелеком", Kcell и БанкЦентрКредит решили не выплачивать дивиденды своим акционерам за прошлый год. Совет директоров "Казахтелекома" держит паузу последние два года. У БанкЦентрКредит она длится уже с 2000 года.
За прошлый год системный оператор KEGOC направил своим акционерам около 30 млрд тенге дивидендов. В расчете на каждую акцию вышло по 116 тенге прибыли. Рост более чем на 7%. I полугодие 2023 года компания завершила с положительными показателями. Доходы от основной деятельности KEGOC за I полугодие 2023 года составили 114,4 млрд тенге. По сравнению с аналогичным периодом 2022 года сумма больше на 11 572 млн тенге, или на 11,3%.
Чистая прибыль за I полугодие 2023 года составила 23 017 млн тенге, увеличившись на 64,3% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. По результатам 2023 года ожидаемый уровень чистой прибыли компании составит 31 470 млн тенге, что на 17,7% выше в сравнении с аналогичным показателем 2022 года.
Положительные финансовые показатели по итогам полугодия – это значимый сигнал для всего рынка для укрепления позиции компании перед инвесторами, особенно в преддверии SPO.
Финансовые показатели KEGOC за I полугодие 2023 года:
- Доходы от основной деятельности – 114,4 млрд тенге (+11,3%);
- Чистая прибыль – 23 млрд (+64%).
"Компания дорожит своими инвесторами", – отмечают профессиональные участники рынка. KEGOC регулярно выплачивает дивиденды и показывает прозрачную финансовую отчетность. Также инвестору важно понимать, каким будущее компании видит ее топ-менеджмент. Стабильная дивидендная политика – это сигнал о том, что тут безопасно. К тому же спрос на энергетику постоянно растет. Компании нужно привлекать дополнительный капитал для обновления, модернизации магистралей. Так что это обоюдное сотрудничество. Более того, KEGOC обладает свободным денежным потоком – у компании исторически низкая долговая нагрузка и стабильный кредитный рейтинг.
При купле-продаже дивидендных акций надо не только внимательно смотреть на дату фиксации реестра акционеров, но и учитывать режим торгов "Т+2". Что это означает? В режиме Т+2 расчет по ценной бумаге пройдет через два дня после сделки. Например, инвестор заключил сделку по покупке акций Народного банка 31 мая, но фактически он станет их владельцем 2 июня. Дивидендная доходность по бумагам рассчитывалась к цене до даты фиксации реестра акционеров (отсечки).
При 15% дивидендной доходности инвесторы Народного банка на одну акцию получают только 25 тенге прибыли. При 5% доходности те, кто приобрел бумаги "КазТрансОйла", получат сверху только 39 тенге на акцию. Акционеры "КазМунайГаза" – около 500 тенге, KEGOC – 116 тенге.
Необходимо отметить, что акции KEGOC демонстрировали тенденцию высокой ликвидности и стабильность роста. С момента размещения акций компании на фондовой бирже цена акций выросла более чем в три раза – с 505 до 1577 тенге (июль 2023). Периодичность выплаты дивидендов акционерам KEGOC – два раза в год. По итогам прошлого года компания KEGOC выплатила дивиденды в размере 30,1 млрд тенге.
Со своего первого народного IPO KEGOC выплатила дивиденды на общую сумму свыше 218 млрд тенге. Доходность для акционеров с момента размещения бумаг составила 316%.
В результате первого народного IPO KEGOC спрос превысил предложение на 27%. Ни одно другое первичное размещение на локальном фондовом рынке не имело такой уровень доходности, отмечают эксперты.
Главный актив KEGOC на фондовом рынке – это национальная электрическая сеть страны, протяженность которой составляет около 27 тыс. километров. Компания обеспечивает передачу электроэнергии по сетям и балансировку производства/потребления электроэнергии. В этом сегменте у компании нет конкурентов. Поэтому ее акции всегда идут по восходящему тренду. По прогнозам профессиональных участников рынка, акции KEGOC подорожают до 1845 тенге за штуку. Оценка основана на нескольких благоприятных факторах. В первую очередь, это положительная финансовая отчетность компании. Операционная прибыль системного оператора в этом году должна увеличится на 72%. Также эксперты учитывают ввод механизма Единого закупщика, а в рамках нее и изменение тарифов.
По сравнению с другими инвестиционными инструментами на локальном рынке, акции дают инвесторам конкурентное преимущество. По ним можно получить большую доходность, чем от вложений в государственные ценные бумаги.
В 2023 году KEGOC продолжит работать над усилением электрической сети Южной зоны ЕЭС Казахстана и объединением энергосистемы Западного Казахстана с ЕЭС Казахстана. Одним из знаковых событий этого года может стать размещение дополнительного пакета акций на фондовом рынке.
