Нам всегда кажется, что помидоры на соседней грядке больше и краснее, чем на нашей. Видимо, это свойственно человеку - недооценивать собственные усилия и возможности, оправдывая отсутствие стратегической инициативы. Иногда это работает, иногда нет. Например, в шахматах доподлинно известно, что, повторяя шаги противника, ты проиграешь с высокой вероятностью.
Однако есть бизнес, где эта стратегия является не только прибыльной, но и широко продвигаемой, составляя основу инвестиционного видения. Например, следовать за портфелями больших компаний и хедж-фондов. Называется это "Follow the money".
Хедж-фонды, действительно, создают большие движения рынков, их действия и шаги очень важны,и могут дать инвесторам существенные подсказки о будущем направлении движения акций.
Неплохая стратегия - наблюдать за акциями из списка 50 крупнейших хедж-фондов, с консенсусом аналитиков не ниже "BUY", чтобы вычислить фаворитов индустрии и рынка. Далее выбор за вами – куда следовать за их деньгами.
Например, излюбленной акцией хеджей является Canadian Pacific Railway (тикер CP), имеющая рейтинг-консенсус "BUY". Из 27 аналитиков 19 дали "BUY" и восемь – "HOLD". Никто из аналитиков не присвоил "SELL".
В среднем 12-тимесячная целевая цена составляет $152, по сравнению с рыночной ценой в $130, upside – 15%. Рыночная капитализация $20 млрд, forward P/E 13 и регулярно выплачиваются дивиденды в размере 0,8%. Акции ушли вниз от максимумов года на 20% после последней отчетности, где EPS снизился на 13%.
Однако хедж фонды рассматривают это снижение лишь как способ вовремя и дешево войти в отличную стабильную компанию. Около 13 различных хедж-фондов вложили в нее $2,6млрд – почти 12%. Следовать ли за ними – решать вам.
Аркадий Рахилькин, председатель совета директоров "Фридом Финанс"
