Новые правила для рассрочек могут сместить фокус с нулевого ежемесячного платежа на цену самого товара. Такие ожидания LS озвучили в аналитическом центре АФК.
Ранее премьер-министр Олжас Бектенов призвал БВУ и коммерческие объекты полностью раскрывать стоимость рассрочек и переплат при кредитовании. По его словам, это необходимо для снижения инфляции.
Тем временем аналитики АФК уточнили, что прямого существенного влияния на рост цен и темпы кредитования ожидать не стоит, тем более что ценовая структура рассрочки сложнее, чем базовая цена товара плюс вознаграждение. На их взгляд, основное инфляционное давление создает сфера услуг (преимущественно сектор ЖКХ) – 15,3% г/г в сентябре, а также продовольственная корзина. При этом непродовольственная (основной предмет рассрочек) растет на 10,8% г/г, что ниже общего уровня инфляции.
"В то же время указание более высокой стоимости товара с поэтапной оплатой может снизить готовность домохозяйств брать легкие рассрочки в торговых точках и заставить покупателя ориентироваться на итоговый чек, а не на ежемесячный платеж. Это способно снизить объем импульсивных покупок в сегментах бытовой техники, электроники, мебели и одежды, а также усилить конкуренцию по цене товара, а не по нулевому платежу", – отметили эксперты.
Таким образом, поведение потребителей может измениться в пользу более осознанного спроса, считают в АФК. То есть они начнут сравнивать итоговую сумму по кредиту с альтернативой – отложенной покупкой или выбором более дешевого бренда.
"В этом случае эффект будет дезинфляционным через канал спроса на непродовольственные товары длительного пользования и сопутствующие услуги", – подчеркнули аналитики.
Вместе с тем основной риск представляет неопределенность регуляторных требований. Собеседники LS пояснили, что от торговых сетей требуется только указание двух вариантов стоимости, и контролироваться будет только данный параметр.
"Значительной нагрузки это не должно вызвать, как и существенного влияния на рост цен. Проблемы могут возникать при расхождениях в оценке цен между торговыми организациями и контролирующими органами", – считают в ассоциации.
Перечисляя плюсы и минусы от реализации данного требования, аналитики указали среди положительных моментов рост прозрачности и финансовой грамотности на месте покупки и сокращение поведенческих ловушек, а также возможное некоторое охлаждение потребительского спроса, что благоприятно скажется на среднесрочной ценовой стабильности.
"Плюс при правильной реализации снизится регуляторный арбитраж между кредитом и рассрочкой от торговой точки или застройщика. Минусы и риски – краткосрочное торможение оборотов в категориях, зависящих от рассрочек, издержки на IT-доработки и обновление витрин/онлайн-интерфейсов, потенциальное упрощение продуктовой линейки в ущерб гибкости", – подчеркнули в АФК.
Помимо прочего, эксперты рассказали и о международном опыте в части регулирования подобных займов. По их словам, устоявшейся практики в мире пока нет, регуляторы только определяют подходы и планируют введение требований относительно раскрытия информации по BNPL.
Так, в ЕС обновленная Директива о потребкредите 2023/2225 (CCD2) расширяет охват на онлайн-займы и продукты рассрочек, закрепляя, что "полная стоимость кредита" включает проценты, комиссии, налоги и любые обязательные платежи. Европейские страны должны принять эти нормы до 20 ноября 2025 года и применять с 2026 года. А вот в Великобритании регулятор FCA переводит BNPL в регулируемый периметр с детальными правилами раскрытия и проверок. Как отметили аналитики, запуск режима намечен на 2026 год после консультаций в 2025 году. В Австралии в 2024-2025 годах тоже внесены поправки, чтобы регулировать BNPL как кредит с требованиями к раскрытию и проверкам пригодности продукта для клиента.
Ранее председатель Нацбанка Тимур Сулейменов заявил о том, что совместно с правительством и АРРФР разрабатываются подходы к регулированию рынка рассрочек и BNPL-сервисов. Кроме того, планируется введение соответствующего регулирования по продуктам от застройщиков и автодилеров.
