Народный банк объявил о выходе на SPO на Лондонской фондовой бирже (LSE) и на AIX. Профучастники, опрошенные LS, оценили, насколько данное размещение будет интересно инвесторам.
Аналитик "Фридом Финанс" Данияр Оразбаев считает, что бумаги достаточно привлекательны для рынка. Он ожидает, что на глобальные депозитарные расписки (GDR) будет спрос. Этому способствуют устойчивый рост банка и изменение дивидендной политики.
К тому же, по словам аналитика, вопрос увеличения ликвидности путем продажи акций на рынке поднимался много раз, что говорит о заинтересованности со стороны институциональных инвесторов.
"Цена бумаг в ходе SPO скорее всего не будет сильно отличаться от среднерыночной цены за последние недели. К тому же растущие финансовые показатели и высокая прибыльность банка может вызвать хороший отклик, что скажется на стоимости размещения. Тем не менее, нельзя исключать и дисконт, как это было с "Казатомпромом", – отметил он.
Оразбаев напомнил, что Народный банк 30 сентября прошел листинг на AIX и объявил о сборе заявок на размещение. По его мнению, предложенные 14,66 млн GDR являются минимумом и при большем спросе может быть продано намного больше бумаг. А это, в свою очередь, улучшит их ликвидность на международных рынках.
В свою очередь, аналитик инвестиционной компании EXANTE Андрей Чеботарев согласен с тем, что бумаги фининститута не останутся без внимания инвесторов.
"Технически сейчас формируется две книжки: в первую можно подавать заявки по лимитированной цене, во вторую – по страйку. На AIX будет размещено 2,932 млн GDR, то есть одна пятая от всего размещения в 14,6 млн GDR, остальные 11 млн пойдут на LSE. Старт вторичных торгов на AIX запланирован на 9 октября текущего года", – сообщил он.
Чеботарев считает, что невозможно спрогнозировать рост или падение бумаг Народного банка после вторичного размещения, так как заявки принимаются в другой форме и не факт, что удовлетворят их все. Он напомнил, что в настоящее время GDR Народного банка торгуются на отметке $12,1, потеряв 8% на новости об объявлении SPO.
"Из-за этого бумага выглядит недооцененной. Все будет зависеть от цены размещения. А вообще ликвидность – это очень хорошо, потому что последние годы ее было не очень много. Из плюсов фининститута можно отметить хороший портфель и внятную дивидендную политику", – отметил Чеботарев.
В то же время аналитик "Финама" Сергей Дроздов заметил, что практически любое SPO вызывает живой интерес инвесторов. А в случае с Народным банком проблем с подпиской у размещающей стороны возникнуть не должно.
"Что же касается динамики стоимости бумаг фининститута после SPO, то она будет зависеть от предложенной цены, котораую объявят после завершения сбора заявок. В том случае, если сделка закроется с дисконтом по отношению к текущим котировкам, то вполне вероятно мы сможем увидеть снижение стоимости акций и GDR Народного банка в направлении цены размещения", – резюмировал он.
Отметим, что по итогам торгов 30 сентября на Казахстанской фондовой бирже акции фининститута продавались за 121,5 тенге, на LSE – $12,15 за GDR.
Ранее LS писал о том, что холдинговая группа "АЛМЭКС" 27 сентября объявила о намерении разместить GDR фининститута (5% от общего числа) на LSE и на AIX в рамках SPO.
