Казахстанцы смогут заработать, инвестируя в акции АО "БАСТ", на балансе которого находится уникальное медно-никелевое месторождение Максут в Восточно-Казахстанской области. Компания АО "БАСТ", имеющая право недропользования в данном карьере, выводит в апреле свои акции на Казахстанскую фондовую биржу.
О том, какие перспективы ждут инвесторов, LS рассказали управляющий партнер инвестиционно-консалтинговой фирмы ТОО "Nova Capital Ventures" Ергалы Толеуов и старший геолог "SRK Казахстан" Игорь Усольцев.
Месторождение Максут
Геолог Игорь Усольцев отметил, что в мире есть только два карьера в мире, которые могут сравниться по показателям с месторождением Максут.
"Аналогами в мире являются месторождения Харатонга в Китае и Норильск в России, являющееся крупнейшим источником никеля. Никель - это редкий для Казахстана элемент. Он сосредоточен в промышленных концентрациях только в данном месторождении. Запасы сульфидных руд в Максуте составляют 33,4 млн тонн руды, 152 тыс. тонн меди и 124 тыс. тонн никеля", - приводит данные эксперт.
Геолог добавил, что в настоящее время компания "БАСТ" завершила разведку зоны окисления и переходит к этапу добычи никеля и меди.
"Стоимость полезных компонентов в недрах карьера составляет $984 млн. Период окупаемости - 3,8 года при обеспеченности запасами 13 лет- говорит о высокой привлекательности объекта для инвестиций. Размер первоначальных инвестиций (капитальные вложения) достигает порядка $87,6 млн.При этом годовые эксплуатационные затраты составляют $43 млн", - прокомментировал И. Усольцев.
По мнению Е. Толеуова, основным фактором перспективности является то, что добыча никеля в этом карьере сопоставима по затратам с добычей меди. Тогда как во всем мире данный процесс является дорогим и трудоемким. Ссылаясь на расчеты "БАСТ", Е.Толеуов дополняет, что затраты на получение одной тонны металлического никеля составят около $10 тыс. В то время как стоимость самого никеля на мировом рынке составляет $14,5 тыс. Данный фактор позволит компании получать большую выручку. В ходе добычи месторождения доля никеля в концентрате будет составлять 3%, а меди - около 20%.
"Высокое содержание никеля в сульфидных рудах - большая редкость в Казахстане. В основной массе металл в стране встречается только в силикатной руде. Она не поддается обогащению и подразумевает большие энергетические затраты. В силу этих причин в Казахстане на сегодняшний день не имеется ни одного никелевого производства, кроме Максута. Это единственное место, подготовленное к добыче металла. Данное положение имеет существенное значение в формировании чистой прибыли компании", - поясняет собеседник LS.
IPO "БАСТ"
Толеуов считает, что IPO "БАСТ" - это уникальное размещение на казахстанском рынке. Он напомнил условия размещения: диапазон стоимости акции составляет 19 843-21 827 тенге. Текущая капитализация проекта - около $20 млн. По прогнозам собеседника, при выходе на добычу в конце 2015 года оценочная стоимость компании возрастет минимум в 1,5 раза до $30 млн. По итогам 2016 года при выходе на планируемые производственные показатели стоимость проекта вырастет до $60 млн.
"При должной ликвидности на рынке котировки компании вырастут до 30 тыс. тенге. При продаже бумаг в конце 2015 года инвестиции акционеров полностью окупятся и принесут чистую прибыль в размере 8 тыс. тенге, или 40% доходности. На мой взгляд, это одна из удачных альтернатив банковским депозитам и инвестициям в недвижимость", - подсчитал бизнесмен.
Вместе с тем он предполагает, что после выхода на плановые производственные показатели в 500 тыс. тонн руды бумаги станут еще более привлекательными. "Согласно бизнес-плану компании, прогнозируемая выручка к концу 2016 года составит $26 млн, а чистая прибыль - около $5,2 млн.
К концу четырех лет работы компания должна достичь показателей в $37 млн по выручке, а чистая прибыль должна составить около $12,5 млн", - прогнозирует он. Эксперт затронул тему волатильности цен на металлы на мировых рынках капитала.
"Сейчас цены на медь и на никель находятся на своем 5-летнем минимуме. В текущем году при положительном росте экономики Китая, еврозоны и других стран из-за снижения цены на нефть возможен резкий рост цен на эти металлы, что будет дополнительным плюсом для держателей акций "БАСТ"", - резюмировал Е. Толеуов. Справка Месторождение Максут начало разведываться с 1972 года. За это время пробурено 219 скважин и отобрано 12 640 проб. Правом недропользования на проведение разведки и добычи на месторождении Максут ТОО "БАСТ" получило 26 мая 2005 года.
Ранее LS сообщал, что АО "Фридом Финанс" выступило андеррайтером при выведении горнодобывающей компании АО "БАСТ" на IPO.
