Ситуация с выборами президента в США может привести к сокращению выручки и снижению уровня доходности компаний из сектора потребительских товаров и услуг. Такие прогнозы озвучили LS профучастники.
Аналитик департамента торговых идей Halyk Finance Арыстан Байбатшаев рассказал, что, несмотря на замедляющийся рост инфляции, объемы продаж в данном секторе продолжают сдержанно увеличиваться. Поэтому развитие компаний из этой отрасли обеспечивается не общей положительной динамикой рынка, а за счет переманивания клиентов.
"На текущий момент крупнейшие предприятия из розничной торговли находятся в наиболее выигрышной ситуации. Они изначально более легко перекладывали инфляционный рост стоимости товаров на потребителей, но после того, как данная стратегия себя изжила, на первый план вышла способность компании сохранять доходность при поддержании более низких цен", – подчеркнул он.
Байбатшаев объяснил, что по этой причине такие гиганты, как Walmart (WMT) и Costco (COST), демонстрируют впечатляющее увеличение стоимости акций. Также у них наблюдается улучшение валовой и операционной прибыли.
По его словам, внимания заслуживают и компании, делающие акцент на наиболее зажиточных слоях населения. Например, Sprouts Farmers Market (SFM) и Target (TGT). При этом продажи других продолжают сокращаться либо стагнировать. Однако есть исключения: в их числе Philip Morris (PM), British American Tobacco (BATS), Celsius (CELH), Vita Coco (COCO), Coca-Cola (KO).
В целом представитель Halyk Finance рекомендует инвесторам обратить внимание на акции крупнейших и наиболее стабильных компаний в данной отрасли.
"За последние несколько недель котировки некоторых из них скорректировались. Теперь их бумаги торгуются по привлекательным ценам. Особенно стоит рассмотреть такие организации, как Coca-Cola Co., Pepsi Co. и General Mills Inc", – уточнил Байбатшаев.
Аналитик напомнил, что компании из этой отрасли часто рассматриваются в роли инструмента для хеджирования рисков. По его словам, их бумаги, как правило, растут умеренно, но и падают в цене не так быстро в периоды экономических спадов.
Что касается потенциальных рисков, то это могут быть недавние президентские выборы в США, добавил он.
"Поскольку эта страна является крупным импортером продуктов питания, объем поставок которых составляет около $200 млрд в год, введение предлагаемых новым главой государства 10% тарифов на импорт товаров может привести к сокращению выручки и снижению уровня доходности компаний в этом секторе", – ожидает Байбатшаев.
Между тем аналитики "Сентрас Секьюритиз" рассказали, что после выборов в США большинство акций данного сектора находятся на максимумах, и, вероятно, будут склонны к коррекции и фиксации инвесторами прибыли.
Профучастники предлагают в преддверии праздничного сезона обратить внимание на подсектор Hotels, Restaurants & Leisure.
"Мы предполагаем, что в зимний период, когда увеличивается спрос на туристические и ресторанные услуги, эти сегменты покажут устойчивый рост. За последние 12 месяцев он составил 35%. Акции таких компаний, как Hilton Worldwide Holdings (HLT) и Booking Holdings Inc (BKNG), с начала года увеличились на 38% и 42% соответственно", – подчеркнули они.
Также с учетом предстоящего рождественского ралли в "Сентрас Секьюритиз" советуют присмотреться к подсектору Retail. Среди предприятий крупной капитализации они выделили Amazon (AMZN) – рост на 39% с начала года. Кроме того, недавно компания сообщила о результатах за III квартал, которые превзошли прогнозы аналитиков благодаря росту розничных продаж и доходов от облачных услуг AWS, дополнили аналитики.
Вместе с тем собеседники LS предлагают обратить внимание на акции Netflix (NFLX), T-Mobile US (TMUS) и Motorola Solutions (MSI).
"Бумаги Netflix выросли на 69,70% с начала года (данные на 8 ноября 2024), продолжая привлекать пользователей по всему миру. T-Mobile US, ведущий оператор мобильной связи и передачи данных в США, также показал впечатляющие результаты, увеличив стоимость акций на 45,33% за аналогичный период. Эти компании были включены в наш список торговых идей, где акции Netflix и T-Mobile продемонстрировали дополнительный рост на 10,15% и 11,43%", – пояснили в инвесткомпании.
А бумаги Motorola Solutions с момента ее включения в виртуальный портфель "Сентрас Секьюритиз" подорожали в цене на 12,34%.
"Тем не менее, несмотря на устойчивость сектора, важно учитывать и потенциальные риски, такие как проблемы с цепочками поставок. Торговые ограничения, экономические санкции или сбои в логистике могут серьезно повлиять на доступность товаров. Например, недавние забастовки докеров в США в октябре привели к блокировке портов, что вызвало обеспокоенность среди инвесторов по поводу возможных перебоев в поставках", – отметили аналитики.
Среди других опасений – высокий уровень конкуренции, а также зависимость от инфляции и колебаний валютных курсов.
"Рост уровня цен на товары и услуги обычно приводит к повышению цен на сырье и снижению покупательской способности потребителей, что может негативно сказаться на прибыльности компаний в этом сегменте", – заключили профучастники.
