В Астане состоялось мероприятие ITS IDEAS 2025, где широкий круг экспертов, среди которых топ-менеджеры казахстанских и иностранных компаний финансового сектора, обсудили самые острые экономические темы дня. Например, CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов, главный экономист ING по СНГ Дмитрий Долгин и международный эксперт по инвестициям Юнус Йеникалайчи посвятили свои выступления на ключевой сессии жизни в эпоху неопределенности и волатильности активов.
Аналитики крупнейших казахстанских банков дали прогнозы роста акций до конца года. Представители компаний, специализирующихся на ИИ, рассказали о лучших поисковых моделях для анализа фондового рынка. Рассказываем, о чем думают люди, от которых зависит финансовое и технологическое будущее нашей страны.
Как жить в эпоху неопределенности?
На первой сессии "Глобальная макроэкономика и ключевые тренды финансовых рынков в 2025 году" основатель и генеральный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов отметил, что в начале года все шутили о том, что 2025 год будет очень волатильным, и год действительно оказался "насыщенным неожиданными событиями".
По словам Т. Турлова, для профессиональных трейдеров высокая волатильность – это не только вызов, но и возможность: больше эмоций, ошибок и неопределенности на рынке создают дополнительные шансы для заработка. В то же время инвесторы в более рисковые активы, как правило, несут большие издержки.
Спикеры также обсудили факторы, которые влияют на желание инвесторов вкладываться в иностранные рынки. Сейчас, по мнению Т. Турлова, иностранных инвесторов привлекают рынки, в которые меньше вмешиваются госрегуляторы.
“Раньше считалось, что развитые рынки, такие как Соединенные Штаты, Евросоюз, Япония, – это страны, где очень большой свободный маркет и достаточно низкое вмешательство регуляторов. А вот развивающиеся страны, типа наших (СНГ – прим. ред.) или, например, Восточная Азия – там регуляторы всегда больше вмешиваются в рынок и больше на него влияют. Однако сегодня реальность изменилась. Сейчас вмешательство регуляторов в развитых странах ведет к влиянию на кривую доходности”, – говорит CEO Freedom Holding Т. Турлов.
Глава Freedom Holding Corp. считает, что в том числе из-за этого развивающиеся регионы, в частности, Казахстан, привлекают все больше иностранных инвестиций.
“Мы живем в интересное время. Финансовые рынки в нашем регионе растут. То, что произошло с рынком в Казахстане за последние 15 лет, невероятно круто. Если объективно оценить ситуацию в нашей стране, это один из уникальных рынков, который вырос многократно по своей глубине и инфраструктуре за такой короткий срок. И, безусловно, Казахстан обладает по-прежнему уникальным потенциалом”, – заключил Т. Турлов.
Идею о перспективности именно развивающихся рынков поддержала Асель Сарсенбаева, возглавляющая Institute of Economic Research. Согласно данным института, которые А. Сарсенбаева представила на сессии, объем прямых иностранных инвестиций в развитые страны сокращается, а в развивающиеся – растет. Об этом говорит и собранная институтом статистика по долларизации экономики: в 2000 году доля доллара в международных резервах составляла 72%, а в 2025 году – 58%.
"Развивающимся странам нужна регионализация финансовых потоков. В частности, Казахстану нужно продолжать развивать те секторы, где мы экспортируем свое сырье, и наша экономика в основном держится именно на этом”, – подчеркнула А. Сарсенбаева.
Куда инвестировать? Советы ведущих казахстанских банков
Прямо во время мероприятия биржа ITS выпустила первые Single Stock ETF на акции семи крупных технологических компаний, которые торгуются на американских биржах:
- Amazon
- Tesla
- Netflix
- Freedom Holding Corp.
- AMD
- Coinbase
- Bitcoin Strategy Inc.
В первый биржевой фонд вошли и акции казахстанской компании Freedom Holding, размещенные на Nasdaq. Инвестиции в фонды многие находят более безопасными из-за относительной сбалансированности. Этот инструмент дает инвесторам возможность приобретать дробные части акций, делая доступным участие в торгах ценными бумагами с высокой стоимостью для широкого круга желающих.
После объявления новости от ITS выступление начал глава аналитического департамента Freedom Broker Вадим Меркулов. Он дал практические рекомендации о том, какие стратегии использовать в инвестициях с учетом сегодняшней волатильности. Так, аналитик считает, что можно торговать опционами и покупать колл- и пут-опционы при ожидании всплесков волатильности. Он также советовал опираться на стратегии long straddle или long strangle (опционные стратегии, которые применяются, когда инвестор ожидает сильного движения цены актива, но не уверен в направлении – рост или спад). Для диверсификации В. Меркулов порекомендовал обратиться к защитным активам, среди которых не только золото, но и, например, покупка индекса волатильности Чикагской биржи VIX через фьючерсы или ETF.
Эксперт также описал базовый портфель, рекомендованный аналитиками брокера. Там 73,5% занимают акции, 12% – облигации, 7,5% – ETF, 7% – спекулятивные идеи.
Помимо В. Меркулова, инсайтами поделились эксперты Halyk Finance и BCC. Главный аналитик Halyk Амир Актанов отметил, что золото не только в качестве защитного, но также и растущего актива стоит внимания инвесторов. Директор аналитического департамента BCC Invest Султан Жумагали посоветовал держать большую долю акций в индексах, в частности, S&P 500, и долевом инвестировании – это, по словам эксперта, дает "относительно высокую доходность при относительно низких рисках".
ChatGPT-5, Manus, Claude – ваши новые инвестконсультанты
Гендиректор и основатель школы "Зерокодер" Кирилл Пшинник выступил с практической сессией о применении искусственного интеллекта в инвестициях, которая привлекла большое внимание участников. По словам К. Пшинника, современные ML и LLM модели имеют агентов, которые могут анализировать исторические данные компании, отчетности, мониторить новости и соцсети, соотносить это все с трендами рынка и прогнозировать на основе этого динамику акций. И это касается не только ценных бумаг, но и, к примеру, криптоактивов.
К. Пшинник посоветовал инвесторам использовать новую китайскую поисковую ИИ-модель Manus AI – эксперт назвал ее очень быстрой и точной, когда стоит задача проанализировать данные для трейдинга. Он также обращается за помощью к ChatGPT-5 и функциям Thinking, Agent и Deep Research.
Т. Турлов заявлял, что сам использует искусственный интеллект в анализе фондового рынка. Он спросил у К. Пшинника, как защититься от "абьюза" алгоритмов ИИ, когда нейросеть пытается манипулировать пользователем из-за того, что информация, на которую она опирается в ответах, тоже однобокая.
Эксперт ответил, что чтобы обезопасить себя от ошибок и "манипуляций" искусственного интеллекта, нужно:
- сверять данные, которые выдает ИИ, со ссылками, которые он прикрепляет – иногда материалы по ссылкам бывают устаревшими;
- задавать один и тот же вопрос сразу нескольким моделям: ChatGPT, Manus, Perplexity, Claude и так далее;
- самостоятельно загружать PDF-файлы с отчетностями и просить проанализировать готовый документ, так как если попросить ИИ найти отчетность в интернете, он может перепутать документ;
- настраивать нейросеть под себя.
Сегодняшний мир изменчив и неопределен, поэтому таким темам, как волатильность в экономике и влияние того же ИИ на различные аспекты жизни, уделяют столько внимания при обсуждении любого вопроса. Но по итогам форума эксперты сошлись в одном: текущая ситуация на мировых рынках и новая реальность в целом открывают много новых, ранее не доступных возможностей.
