BI Group может стать первым казахстанским девелопером, вышедшим на рынок еврооблигаций. LS обсудил с аналитиком "Финама" Никитой Бородановым перспективы такого размещения и его значение для рынка.
Глава BI Group Айдын Рахимбаев сообщил Bloomberg, что они рассматривают выпуск евробондов как один из инструментов расширения бизнеса. Пока компания находится на стадии оценки, но в 2026 году она хочет привлечь до $500 млн на внутреннем и международном рынках.
Между тем аналитик считает, что у девелопера есть все шансы на успешное размещение еврооблигаций, особенно на фоне позитивного отношения инвесторов к бумагам развивающихся рынков, опыта успешных суверенных займов Казахстана и разумного объема выпуска.
"Казахстанские инвесторы заинтересованы в качественном корпоративном выпуске с известным брендом и доходностью выше банковских депозитов. Для международных фондов подобные евробонды могут быть интересны как способ вложиться в историю роста с премией за риск страны и сектора", – отметил Н. Бороданов.
По его мнению, потенциальное размещение может состояться на Лондонской, Ирландской или Венской биржах.
"Если BI Group успешно разместит евробонды, это может дать идею возможности таких заимствований другим компаниям, но событие все равно маловероятно станет особенно значимым для рынка", – ожидает он.
В то же время аналитик подчеркнул, что данное размещение не окажет прямого влияния на рынок недвижимости. Однако выпуск еврооблигаций даст девелоперу новые средств для расширения, включая премиальный сегмент, что может добавить давления на стоимость строительных материалов и в перспективе усилить конкуренцию на рынке.
Напомним, в октябре прошлого года "КазМунайГаз" вышел на китайский рынок. Нацкомпания привлекла свыше 1 млрд юаней, выпустив еврооблигаций (dim sum).
.png)
