Заработать на обороне: акции каких компаний могут принести доход

Расходы на этот сектор растут из года в год

22 февраля 2022 года

Профучастники рассказали, к акциям каких компаний из оборонного сектора стоит присмотреться на фоне геополитической нестабильности на мировом рынке, передает LS.

Аналитик "Фридом Финанс" Елдар Шакенов считает, что напряженность между крупнейшими державами – Россией и США, а также опасения по поводу насильственного присоединения Китаем Тайваня могут напрямую повлиять на оборонные компании. Это приведет к возобновлению роста их выручки от международных продаж собственной техники, продуктов и услуг.

"Расходы на оборону в США в последние годы значительно выросли, и скорее всего эта тенденция продолжится в течение следующего десятилетия. Основными бенефициарами являются аэрокосмические и оборонные компании, которые выиграют от такого увеличения расходов. Кроме того, указанная промышленность относительно устойчива к рецессиям", – заметил он.

В связи с этим Шакенов назвал несколько игроков, которые могут быть интересны для инвестирования.

Lockheed Martin (LMT) – одна из крупнейших аэрокосмических и оборонных компаний, которая отвечает за разработку передовых военных самолетов и военных технологий. Lockheed Martin обслуживает широкий круг гражданских, оборонных и разведывательных организаций, а также государственных заказчиков. С начала 2021 года по 20 февраля 2022 года ее бумаги подорожали на 13%. При наличии целевой цены в $425 от инвестбанков компания имеет потенциал роста 9%.

Boeing (BA) – больше всего известен своими коммерческими самолетами, но его оборонный бизнес достаточно велик, чтобы войти в число крупных компаний отрасли. Boeing производит несколько различных самолетов и вертолетов для Пентагона, а также занимается космическими исследованиями. Потенциал роста – на уровне $257 (около 22% апсайда).

Raytheon Technologies (RTX) – аэрокосмическая и оборонная компания, предоставляет системы и услуги для коммерческих, военных и государственных заказчиков по всему миру. С начала 2021 года акции выросли на 38%. Потенциал роста – на уровне $105,6 (около 13% апсайда).

Northrop Grumman (NOC) – отвечает за бомбардировщики-невидимки и имеет большое космическое портфолио. Компания тесно связана с ядерной триадой, которая представляет собой комбинацию ядерных ракет, бомбардировщиков и подводных лодок, способных нанести ответный удар в случае нападения на страну. С начала 2021 года котировки подросли на 35%. При целевой стоимости в $437 имеет потенциал роста 10%.

General Dynamics (GD) – является одним из двух основных военных судостроителей в США и имеет портфолио танков и наземных транспортных средств, что делает ее одним из основных поставщиков для армии Штатов. Компания также владеет одним из крупнейших оборонных предприятий в области IT и услуг, что обеспечивает некоторую стабильность доходов. С начала 2021 года акции выросли на 47%. Потенциал роста на уровне $238,5 (около 11% апсайда).

Шакенов также добавил, что, кроме вышеперечисленных, за прошлый год подорожали бумаги Textron Inc. (TXT) – на 51%, Howmet Aerospace Inc.(HWM) – на 30%, L3Harris Technologies (LHX) – на 22%, Teledyne Technologies Incorporated (TDY) – на 16%, Huntington Ingalls Industries (HII) – на 13%, TransDigm Group Incorporated (TDG) – на 12%.

"США будут продолжать увеличивать свой бюджет, поскольку большинство законодателей хотят, чтобы страна оставалась доминирующей мировой военной силой. Тем не менее расходы могут возрасти, в то время как прибыль оборонных компаний, наоборот, может сократиться, если правительство будет выступать за более дешевые контракты", – считает Шакенов.

Кроме того, по его словам, коррекции на фондовом рынке из-за спада в экономике или повышения процентных ставок может привести к снижению стоимости всех ценных бумаг в краткосрочной перспективе. Однако в долгосрочной перспективе акции этого сектора в целом менее чувствительны к рыночным колебаниям.

Аналитик привел данные, согласно которым в 2021 году оборонные бюджеты и доходы подрядчиков оставались в основном стабильными. По его информации, глобальные расходы на оборону выросли примерно на 2,8% в прошлом году, превысив отметку в $2 трлн. Это в свою очередь поддерживало стоимость акций компаний из этого сектора.

Вместе с тем главный аналитик Halyk Global Markets Амир Актанов заметил, что усиление геополитической напряженности между Россией и Украиной не только привело к заметному росту цен на энергоносители и золото, но и возвратило инвестиционный интерес к акциям оборонного сектора.

"Рост котировок с начала 2022 года продемонстрировали Spirit AeroSystems (+18,5%), Lockheed Martin (+8,7%), Howmet Aerospace (+8,6%), Raytheon Technologies (+8,5%) и другие. Главными причинами этого стало обострение геополитической обстановки в Восточной Европе", – сообщил он.

Актанов ожидает, что в среднесрочной перспективе выгоду от глобальной милитаризации могут извлечь основной поставщик оружия и военной техники Raytheon Technologies, а также производитель оборудование для военных самолетов Spirit AeroSystems Holdings. Потенциальная доходность в следующие 12 месяцев по первой компании может составить 12%, по второй – 17%", – сообщил аналитик.

При этом он подчеркнул, что в последние годы динамика индекса S&P 500 выглядела заметно лучше динамки оборонного сектора. По мнению Актанова, инвестирование в оборонные предприятия должно носить мотивы диверсификации портфеля, а не быть частью стратегических позиций.

Между тем начальник управления анализа рынков "Открытие Инвестиции" Антон Затолокин считает, что в данный момент большинство компаний сектора, связанных с выпуском преимущественно военной продукции, оценены справедливо.

"Возможности бюджета США по резкому росту оборонных расходов все-таки ограничены. Оборонный бюджет на 2022 год составляет $768,2 млрд по сравнению с $740 млрд на 2021 год (+3,8% г/г). А это основа выручки и прибыли компаний сектора. В частности, инвесторы могут обратить внимание акции Lockheed Martin по факту достижения ими целевой цены в размере $394", – резюмировал он.

Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Комментарии отключены!
Вы можете оставить комментарий и увидеть мнения наших читателей на странице в facebook.
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.