Лето 2026 года сопровождается сильными корпоративными отчетами, ростом тарифов в ключевых секторах казахстанской экономики и продолжающимся инфраструктурным бумом вокруг AI на глобальных рынках. Аналитики Freedom Broker подготовили подборку инвестиционных идей этого сезона – от казахстанских эмитентов с высокой дивидендной доходностью до мировых лидеров технологического и энергетического секторов, передает LS.
Казахстанский рынок
По мнению аналитика Freedom Finance Global Данияра Оразбаева, казахстанские компании входят в лето после финансовых результатов первого квартала, которые оказались смешанными. Выручка компаний по большей части растет, однако чистая прибыль в ряде компаний показывает снижение в сравнении с прошлым годом. Также особенность лета – это дивидендный сезон, который полностью еще не закончился. На этом фоне аналитики выделяют несколько идей с привлекательным соотношением риска и потенциальной доходности.
• KEGOC (KEGC): компания сильно отчиталась по итогам первого квартала, показав рост выручки на 44% г/г. К тому же улучшились все показатели маржинальности, а чистая прибыль компании выросла на 80% в сравнении с 2025 годом. Отмечается, что подобный рост стал возможен благодаря увеличению тарифов.
"Компания также увеличила тариф с мая по сентябрь 2026 года выше наших ожиданий. Основным риском остаются большие капиталовложения в ближайшие годы и утверждение новой пятилетней тарифной сетки, которая может не показать значительного роста", – считает Д. Оразбаев.
• "КазТрансОйл" (KZTO): акции нефтетранспортной компании показывают восстановление после недавней коррекции. Компания хорошо отчиталась по итогам 2025 года и смогла увеличить дивиденды до 118 тенге на акцию (+37%) в этом году, впервые за пять лет вернувшись к трехзначному уровню. К тому же эксперт отмечает увеличение тарифа на экспорт нефти на 10,6% начиная со второго полугодия, что должно существенно улучшить финансовые показатели.
"С другой стороны, акции летом часто показывают нейтральную динамику после дивидендной отсечки, которая в этот раз произойдет 3 июня. Тем не менее данная тенденция повторяется не всегда, и если финпоказатели компании продолжат улучшаться, то, возможно, мы увидим новую волну роста", – говорит аналитик Freedom Finance Global.
• Altyngold PLC (ALTN): золотодобывающая компания, торгуемая на LSE и KASE, неплохо отчиталась за 2025 год, выйдя на полную операционную мощность обогатительной фабрики. Компания в прошлом году смогла произвести рекордные 53 тыс. унций золота, что выше предыдущих ожиданий руководства в 50 тыс. унций. При этом цены на золото продолжают находиться на высоких уровнях, а новые проекты компании (расширение фабрики и разработка месторождения Теренсай) могут оказать дополнительную поддержку ценам.
"С другой стороны, есть риски снижения цен на золото на фоне увеличения ставок в мире, а также риск низкого обменного курса доллара к тенге, что сжимает маржу для компании, продающей золото в долларах", – пояснил спикер.
В список компаний с наибольшим потенциалом этим летом входят Altyngold PLC (ALTN), KEGOC (KEGC) и Halyk Bank (HSBK).
Глобальный рынок
Касательно глобальных инвестиционных возможностей аналитик Freedom Finance Global Елдар Шакенов предлагает сбалансированный инвестиционный баскет, ориентированный на ключевые структурные тренды ближайших лет: масштабирование инфраструктуры ИИ, рост энергопотребления, развитие цифровой инфраструктуры, демографические изменения, а также устойчивый спрос в защитных секторах и привлекательность компаний с сильным денежным потоком. В портфель включены как компании роста, выигрывающие от ускорения капвложений в AI и дата-центры, так и защитные истории с устойчивой дивидендной доходностью.
"Такая комбинация позволяет участвовать в долгосрочных технологических драйверах, одновременно снижая волатильность за счет качественных представителей телекоммуникационного, потребительского, фармацевтического, энергетического и инфраструктурного секторов. Основная идея – сформировать диверсифицированный набор акций, сочетающий потенциал опережающего роста прибыли с устойчивостью к изменению макроэкономической конъюнктуры", – отмечают в Freedom Finance Global.
Micron Technology, Inc. (MU) остается одной из наиболее сильных ставок на инфраструктурный цикл ИИ: спрос на HBM-память, DRAM и NAND для AI-серверов продолжает опережать предложение. В последнем квартале компания показала рекордную выручку, прибыль и свободный денежный поток, а прогноз на следующий квартал вновь превысил ожидания рынка. Ключевые драйверы – масштабирование поставок HBM4 для ускорителей NVIDIA и долгосрочные соглашения с клиентами. Дефицит DRAM/NAND ожидается как минимум до конца 2026 года, что поддерживает дальнейшее расширение маржи.
Alphabet Inc. (GOOGL) сочетает устойчивый рекламный бизнес, быстрый рост Google Cloud и масштабную интеграцию Gemini.
"Последний отчет подтвердил ускорение облачного сегмента и сильную динамику Search и YouTube. Катализаторами остаются рост корпоративного спроса на AI-сервисы и монетизация Gemini для бизнеса и потребителей", – отмечает Е. Шакенов.
Corning Incorporated (GLW) становится ключевым бенефициаром роста AI-дата-центров благодаря спросу на оптоволоконные решения. Крупнейшие технологические компании наращивают закупки оптики, что ускоряет сегмент Optical Communications. Дальнейшее расширение вычислительной инфраструктуры формирует многолетний цикл роста спроса.
GE Vernova Inc. (GEV) – одна из наиболее чистых ставок на рост мирового спроса на электроэнергию со стороны AI и дата-центров. Компания демонстрирует сильный рост портфеля заказов в сегментах газовых турбин и электросетевого оборудования. Дополнительный драйвер – масштабные инвестиции в модернизацию энергосистем.
ConocoPhillips (COP) остается качественной долгосрочной ставкой на нефтегазовый сектор с сильной ресурсной базой, высоким свободным денежным потоком и дисциплинированным возвратом капитала акционерам. Компания развивает LNG-направление и расширяет присутствие в Alaska LNG. Катализаторами остаются рост мирового спроса на LNG, увеличение добычи в Permian и Alaska, buyback и дивиденды.
Welltower Inc. (WELL) – одна из лучших ставок на демографический тренд старения населения США. Компания показывает ускорение роста NOI и повышение заполняемости на фоне ограниченного предложения в секторе. Ключевой драйвер – структурный дефицит качественной инфраструктуры для пожилых людей на фоне старения поколения baby boomers.
Verizon Communications Inc. (VZ) возвращается к устойчивому росту благодаря улучшению абонентской динамики и оптимизации расходов. Последний отчет показал стабилизацию postpaid-сегмента и сильный свободный денежный поток. Компания выглядит потенциальным бенефициаром снижения ставок благодаря высокой дивидендной доходности и защитному характеру бизнеса.
Eli Lilly and Company (LLY) лидирует в мировом фармсекторе за счет стремительного роста препаратов от ожирения и диабета. Продажи Mounjaro и Zepbound продолжают превосходить ожидания. Ключевым будущим катализатором может стать пероральный препарат Orforglipron, способный существенно расширить рынок GLP-1-терапии.
Costco Wholesale Corporation (COST) остается одной из наиболее устойчивых компаний потребительского сектора благодаря модели членства и высокой лояльности клиентов. Последние результаты подтвердили рост сопоставимых продаж и трафика даже в условиях давления на потребителя. Катализаторами остаются расширение сети, рост онлайн-продаж и возможное повышение стоимости членства.
The Southern Company (SO) выигрывает от стремительного роста энергопотребления со стороны дата-центров и AI-инфраструктуры.
"Завершение Vogtle 3 и 4 усиливает генерационные мощности, а расширение регулируемой базы активов формирует многолетний цикл роста. SO сочетает защитный характер электроэнергетики с новым структурным драйвером от ИИ и электрификации экономики", – заключил Е. Шакенов.
Ранее аналитик назвал компании, устойчивые к нефтяному шоку.
