Несмотря на рост цен на золото, инвестиции в добычу металла сокращаются. Национальные банки стран продолжают увеличивать свои запасы, а хедж-фонды и инвестбанки скупают его для покрытия рисков, сообщает LS со ссылкой на Finprom.kz.
Спрос на золото в мире по итогам I квартала 2016 года увеличился сразу на 21% по сравнению с аналогичным периодом 2015 года до 1289,8 тонны. По данным Всемирного совета по золоту, это превышает среднеквартальное значение за последний пятилетний период более чем на 175 тонн. Стоимость золота на Лондонской бирже (LBMA) выросла на 17% до $1182,6. В результате зафиксирован наибольший квартальный рост за почти 30 лет.
Поддержку золоту преимущественно оказывали институциональные инвесторы (хедж-фонды, инвестиционные банки), вновь активно рассматривающие этот металл как инструмент хеджирования валютных и макроэкономических рисков. Инвестиционный спрос на золото по сравнению с I кварталом 2015 года возрос на впечатляющие 122%, до 617,6 тонн. Повышенный интерес к вложениям в золото объясняется следующими основными причинами: более медленное повышение Федрезервом США базовой ставки по сравнению с первоначальными прогнозами; ожидания значительного замедления экономики Китая и дальнейшей девальвации юаня; усиление нестабильности глобальных финансовых и фондовых рынков. Подобные факторы способствуют дальнейшему сохранению консервативной стратегии у институциональных инвесторов по отношению к вложениям в золото, которое воспринимается как "тихая гавань".
Центральные банки государств продолжили накапливать резервы в золоте, особенно на фоне расширения волатильности основных валют, а также сокращения числа надежных инвестиционных активов из-за введения негативных процентных ставок в ЕС и Японии. Однако совокупные объемы покупки золота центральными банками несколько снизились после максимумов 2015 года – на 3% в годовом и на 31% в квартальном выражении, до 109,4 тонн. Крупнейшим суверенным держателем золота остаются США (8133,5 тонн).
По итогам марта 2016 года монетарные власти Казахстана наращивали резервы в золоте уже 42 месяца подряд. По оценкам Всемирного совета по золоту и МВФ, в I квартале 2016 года резервы Казахстана в золоте выросли на 2,9% или 6,5 тонн, до 228,3 тонн. В том числе в январе отмечено увеличение на 1,17 тонн, феврале – 2,64 тонн, марте – 2,7 тонн. В результате страна переместилась с 23 на 22 место среди крупнейших суверенных держателей золота, обогнав Бельгию. При этом за минувший год Казахстан купил 30,06 тонн золота.
Отмеченное в I квартале 2016 года ценовое ралли привело к значительному падению спроса на золото в ряде основных географических рынков сбыта и оказало депрессивное воздействие на мировую ювелирную промышленность. В частности ключевые рынки сбыта золота, Китай и Индия, продемонстрировали сокращение спроса на 12% и 39% соответственно по сравнению с январем-мартом 2015 года. Мировой ювелирный сектор просел на 19% до 481,9 тонн. Такие темпы падения также обуславливались дестабилизацией индийской ювелирной промышленности, отреагировавшей забастовками на увеличение правительством отраслевого налогообложения. В результате ювелирный спрос на золото в Индии сократился в годовом выражении сразу на 41% до 88,4 тонн – минимального уровня с I квартала 2009 года.
Вместе с тем, на глобальном рынке отмечается существенный дефицит предложения золота. В частности, по итогам I квартала 2016 года совокупный спрос превысил предложение на 154,9 тонн. Не помогло и то обстоятельство, что добыча и переработка золота в мире за указанный период увеличились на 5% в годовом выражении до 1134,9 тонн. Стоит отметить, что в обозримой перспективе значительного увеличения показателей добычи не предвидится. Несмотря на рост стоимости металла, производители по-прежнему сокращают инвестиционные программы, что влечет за собой риски, связанные с недостаточным вводом в эксплуатацию новых месторождений золота.
