Осуществить передачу пенсионных денег частным управляющим компаниям могут до конца 2018 года, передает LS.
В плане совместных действий правительства и Национального банка по развитию фондового рынка на 2018-2021 годы предусмотрена норма по формированию "якорных" институциональных инвесторов.
"К декабрю 2018 года ожидается завершение реформирования системы управления пенсионными активами. Она предусматривает передачу активов под управление стратегическим инвесторам в лице компаний по управлению пенсактивами, управляющим организациям и компаний по страхованию жизни", - уточняется в документе.
До этого, в марте 2018 года, будут рассматривать возможность возможности локализации внешних управляющих активами Нацфонда, ЕНПФ на территории Международного финансового центра "Астана" (МФЦА).
Кроме этого, к концу текущего года также будут предложены механизмы стимулирования формирования населением добровольных пенсионных накоплений в рамках коллективных схем инвестирования.
В документе уточняется, что необходимо повышение ликвидности фондового рынка путем формирования на рынке большого количества инвесторов, в том числе институциональных.
"В качестве институциональных инвесторов в Казахстане до 2013 года выступали частные пенсионные фонды. Последующее объединение пенсионных активов и их передача в управление государственному управляющему оказали негативное влияние на развитие фондового рынка. Монополизация процесса принятия инвестиционных решений привела к качественному ухудшению структуры первичного рынка и значительно сократила объем операций на вторичном рынке. В итоге уменьшилась инвесторская база, что привело к усложнению привлечения казахстанскими компаниями небанковского финансирования", - напоминается в постановлении.
Таким образом, по оценкам разработчиков данного документа, в настоящее время для развития рынка ценных бумаг необходимо восстановить институт управляющих пенсионными активами и принять меры, направленные на обеспечение эффективности управления в условиях конкурентного рынка.
"Вместе с тем нужно учесть недостатки регулирования пенсфондов, приведшие к потере доходности пенсионных активов, что послужило одной из причин последующего объединения частных пенсионных фондов", - подчеркивается в документе.
Также не менее важным является вопрос предоставления вкладчикам права информированного выбора управляющего, в том числе нескольких управляющих.
"Регулирование должно быть нацелено на соблюдение интересов вкладчиков, а не отечественных эмитентов. Оно должно включать требования по раскрытию, позволяющие квалифицированному инвестору сравнивать эффективность управления, требования по отчетности, включая набор метрик риска и доходности, скорректированной по риску. Управляющие должны быть максимально свободными в своей способности действовать в интересах вкладчиков, но также должны нести фидуциарную ответственность перед вкладчиками за неэффективную деятельность и уголовную ответственность перед законом за злоупотребление доверием вкладчиков", - пояснили разработчики документа.
Помимо этого, в конце текущего года, согласно графику, расширится перечень финансовых инструментов, разрешенных к приобретению банками второго уровня, их дочерними организациями, банковскими холдингами, а также организациями, входящими в состав банковского холдинга, а также страховыми организациями.
Кроме этого, к концу 2018 года рассмотрят возможности внедрения инструментов инвестиционного страхования жизни Unit linked.
"На сегодняшний день в международной практике компании по страхованию жизни также имеют широкие полномочия по осуществлению инвестиционной деятельности и доходы от страховой деятельности, получаемые такими компаниями, могут быть сопоставимы и даже ниже в сравнении с доходами от инвестиционной деятельности. Для осуществления страховыми компаниям операций на фондовом рынке страхователи совмещают инвестиционное управление со страхованием жизни (unit-linked) и участвуют в прибыли страховщика. Этот вид финансового инструмента получил свое развитие от классического накопительного страхования жизни", - уточняется в документе.
Отмечается, что в целях внедрения данного финансового инструмента необходимо наряду с правом передачи активов в инвестиционное управление управляющему инвестиционным портфелем предоставить возможность компаниям по страхованию жизни получать лицензию на управление инвестиционным портфелем самостоятельно, при этом установив определенные ограничения в инвестиционной деятельности.
"Развитие программы unit-linked позволит населению обеспечить долгосрочные накопления и инвестирование сбережений, создание и накопление капитала для передачи его наследникам, инвестирование в зарубежные активы с небольшой начальной суммой, а также хранение и приумножение капитала за рубежом", - добавляется в тексте документа.
Напомним, впервые о передаче активов ЕНПФ в частные управляющие компании заговорили в 2015 году. В своем послании от 30 ноября 2015 года Нурсултан Назарбаев поручил вывести ЕНПФ из-под контроля Нацбанка.
В 2016 году обещали, что процесс передачи пенсионных активов в частные компании должен был начаться в 2017 году. В прошлом году в ЕНПФ уточнили, что казахстанцам разрешат участвовать в управлении своих пенсионных накоплений. Ожидается, что зарубежные компании по управлению пенсионными активами выберут по конкурсу.
Справка
Общая сумма пенсионных накоплений на 1 января 2018 года составила 7,78 трлн тенге, увеличившись с начала 2017 года на 1,1 трлн тенге. Доходность пенсионных активов фонда составила 7,92% при уровне инфляции - 7,1%.
