Если юань получит статус новой резервной валюты, Казахстан может привязать курс тенге к китайской валюте. Такое мнение LS озвучил эксперт инвесткомпании «Ай Ти Инвест» Павел Дерябин.
Собеседник LS отмечает, что доверие к китайской валюте будет только расти. И в связи с этим вероятность включения юаня в корзину Международного валютного фонда (МВФ) велика.
«Возможно, привязка курса тенге к курсу китайского юаня является неплохой идеей, при условии, что большая часть оборота между двумя странами будет проводиться за юани. Пока же основной торговый партнер Казахстана - это Россия, у которой пока курс рубля ориентирован на курс доллара. Но все может измениться. И курс рубля будет все больше зависеть от курса юаня - стратегического союзника и партнера, что в конечном итоге повлияет на расчеты между Россией и Казахстаном», - оценивает он.
По его данным, рост китайского ВВП продолжается высокими темпами по 7% в год. При этом, по его мнению, данный показатель по некоторым подсчетам уже превосходит показатели ВВП США.
Дерябин отмечает, что китайский спрос на товарном рынке определяет сейчас мировые цены в данном сегменте мировой экономики.
В то же время он считает, что инвесторы никогда не переориентируются на юань полностью, как, например, на доллар или евро.
«Инвесторам и торговым партнерам выгоднее иметь дело с разными валютами. Тем более если курс юаня будет укрепляться, то это будет выгодно для тех, кто будет хранить сбережения в данной валюте. Японская иена, австралийский доллар достаточно ликвидные и интересные инструменты, достойные того, чтобы хранить в них свои средства и производить взаиморасчеты», - добавил аналитик.
Аналитик инвестхолдинга «Финам» Богдан Зварич отмечает, что с каждым годом юань получает все большее распространение в мировой торговле и инвестициях. По его данным, доля платежей, проводимых в юанях, в этом году в мире выросла до 2,79%. Таким образом, китайская валюта обогнала японскую иену. При этом еще год назад данный показатель равнялся всего лишь 1,5%.
«Подобному росту способствует перевод части расчетов Китая с соседями в юань и популярность инструментов инвестиций, номинированных в юанях. При этом высокий экспортный потенциал приводит к тому, что соседним странам становится проще торговать с Китаем используя именно юань, а не американский доллар. Так, доля платежей между КНР, Гонконгом и Южной Кореей в юанях выросла до трети. Учитывая эти факторы, юань уже готов к стать резервной валютой», - подчеркнул он.
При этом сейчас существует ряд экономических причин, препятствующих включению юаня в список резервных валют. Собеседник LS полагает, что Китаю придется сделать еще несколько шагов в рамках экономических реформ из которых можно выделить два основных.
«Первым вопросом является переход на свободную конвертируемость юаня. Дело в том, что он жестко привязан к доллару и, по оценке большинства, недооценен. Также стоит отметить, что Китай с его резервами спокойно может удерживать валюту на удобном для него уровне. Также стране стоит сделать свою макроэкономическую статистику более прозрачной. Многие склонны не доверять официальным данным, публикуемым в Китае. Часть экспертов, в частности, отмечает, что официальный ВВП страны серьезно завышен по сравнению с реальными показателями», - предполагает он.
В целом он считает, что влияние включения юаня в корзину резервных валют, как на мировой рынок, так и на казахстанский, будет минимальным.
«Рост объемов расчетов в китайской валюте при любом развитии событий будет достаточно быстрым и, учитывая объемы экспорта страны, в течении 10-15 лет может достигнуть 15%», - прогнозирует представитель «Финама».
Заместитель директор группы «Государственные финансы» Standard & Poor’s Карен Вартапетов в свою очередь считает, что вероятность включения юаня в корзину МВФ пока прогнозировать сложно. При этом он обращает внимание на тот факт, что роль китайской валюты в мировых торговых операциях за последние 10 лет сильно выросла (до 2%).
«Несмотря на рост его роли, юань по-прежнему сильно отстает от доллара и евро, и именно эти валюты остаются главными глобальными резервами валютами. Помимо размера экономики и объема экспорта, статус резервной волюты является следствием доверия участников рынка к институтам страны. Кроме того, резервные валюты используются как меры стоимости на долговых рынках. Многие из этих критериев юань пока не удовлетворяет», - поделился он своим мнением.
Доктор делового администрирования Ерлан Ибрагим также считает, что говорить о юане как о резервной валюте преждевременно.
«Центральному банку Китая точно не нужно в настоящее время. Почему? Последние пару лет на валютных рынках регулярно предпринимаются попытки основных валют играть на ослабление. Это и швейцарский франк, и японская иена, и евро, и в том числе и китайский юань. Таким образом, каждый регулятор пытается удержать свою валюту как можно более слабой по отношению к валютам основных торговых партнеров» - напоминает он.
Аналитик уверен, что включение юаня в корзину МВФ станет поводом заметного укрепления юаня, что Китаю не выгодно.
«Сейчас и в мировой экономике складывается не самая благоприятная ситуация. Можно допустить, что МВФ включит юань без согласия на это денежных властей Китая, но тогда это будет очень неожиданным прецедентом. Совсем недавно власти Китая подвергались громкой критике в связи с тем, что они целенаправленно удерживают слабый курс юаня. Более того, регулярно звучала критика в связи с недостаточной прозрачностью макроэкономических показателей, связанных с кредитно-денежной политикой китайского регулятора», - заключил он.
Как ранее сообщал LS, с момента запуска торгов на Казахстанской фондовой бирже по юаню прошел год. За этот период было совершено 265 сделок, совокупный объем которых составил 1,39 млрд тенге.
Справка
Совет управляющих МВФ в июле 2015 года решил продлить действие текущей корзины валют, по которой рассчитывается стоимость особых прав заимствования (SDR, в них фонд выдает кредиты), до октября 2016 года. Пятилетний пересмотр корзины должен состояться в ноябре - по его итогам юань может быть признан резервной валютой наравне с долларом США, евро, британским фунтом стерлингов и японской иеной.
