О развитии исламского финансирования в Казахстане говорят уже не первый год. Однако пока все остается на первичном институциональном уровне. Эксперт в этой области Ерлан Байдаулет в беседе с LS рассказал о сложностях развития финансов в соответствии с исламским правом.
- Ерлан Алимжанович, три года назад в интервью нашему изданию вы говорили, что слабая законодательная база усложняет развитие исламского финансирования в Казахстане. Какие изменения требуются для развития сектора?
- Да, действительно нынешняя правовая база в секторе не позволяет успешно развивать новую отрасль экономики. Хотя есть три пакета законодательных дополнений и изменений, принятых в 2009, 2011 и 2015 годах. Но они носят большей частью поверхностный характер. Эти правовые положения не позволяют в полной мере функционировать исламским или, как мы сейчас их называем, партнерским финансовым институтам.
Также удивительно, что, определяя исламские банки как банки второго уровня, у них нет таких привилегий, включая налоговые льготы, как у обычных институтов. К примеру, проблема с НДС возникает дважды при реализации партнерской финансовой сделки, а именно, при покупке-продаже товара финансирующей организацией.
Отмечу, что в 2015 году, в соответствии с принятым третьим пакетом законодательных изменений, исламские финансовые организации освободили при расчете товарной наценки от оплаты НДС. Но основная сумма финансирования (то есть, стоимость продаваемого товара), к сожалению, в соответствии с континентальным правом по-прежнему облагается этим налогом в силу того, что происходит фактическая купля-продажа реального товара.
Помимо этих вопросов, есть другие моменты, требующие законодательного утверждения. Речь идет о предложениях по открытию так называемых "исламских окон". Еще есть ряд замечаний по исламскому проектному финансированию, по минимизации стартового капитала для новых специализированных банков, по внедрению специализированных стандартов финансовой отчетности и так далее. Поэтому и возникает несправедливая конкурентная среда, где у этих организаций предоставляемые продукты намного дороже, чем у традиционных игроков. Скажите, кто будет заходить на такой рынок?
В целом уже несколько лет я поднимаю вопрос утверждения единого отдельного закона, а не постоянной череды изменений в стиле "от случая к случаю". Также давно назрел вопрос по официальному ребрендингу отрасли по примеру Турции или России.
- Нынешний глава Нацбанка Данияр Акишев часто говорит про перезагрузку финансового сектора Казахстана. Ожидаете ли вы изменения от регулятора в части исламского финансирования?
- В этом отношении за себя говорят факты. Нынешний глава Нацбанка, когда осенью 2015 года сел в кресло руководителя, первым делом расформировал департамент регионального финансового центра Алматы и исламского финансирования. Часть людей перешла в Международный финансовый центр "Астана" (МФЦА), другие сотрудники были распределены по другим подразделениям надзорного органа. Те надежды, которые ранее пришли в индустрию вместе с прежним главой регулятора, развеялись. С того времени целенаправленная работа в этом направлении не проводится. Надеемся, что эта перемена настроений в руководстве регулятора все-таки никак не скажется на завершении затянувшегося на долгие месяцы процесса получения Заман-Банком лицензии исламского банка.
Кроме этого, к сожалению, была приостановлена работа по проекту техпомощи Исламского банка развития (ИБР) по совершенствовании законодательства. Есть надежда, что по этому гранту ситуация будет более определенной, если эти средства, а также деньги в рамках гранта техпомощи от Азиатского банка развития, выделенные два года назад на развитие данной индустрии, будут переформатированы усилиями управляющей компании МФЦА. Я ожидаю, что именно таким способом средства будут расходоваться эффективно.
Стоит отметить, заместитель Центрального банка России Александр Торшин во время Гайдаровского форума в Москве 14 января 2017 года, где также выступал и я, объективно оценил обстановку отрасли в России. Он высказал мнение о необходимой деидеологизации индустрии, устранения стереотипов и перехода к конкретной институционализации и капитализации. Интересно, что он также отметил, что несмотря на все нынешние проблемы первичного роста, отрасль партнерского банкинга уже через 10 лет будет лидировать во всем секторе. И я полностью согласен с его мнением. Но есть одно но. По моему мнению, расцвет сектора возможен только в случае заинтересованности и поддержки сектора финрегулятором и правительством как рыночного источника развития реальной экономики. Надеемся, что такое понимание появится и в Казахстане.
- По вашим оценкам, поможет ли создание МФЦА развитию исламских финансов в Казахстане?
- МФЦА довольно организованно продвигает интересы сектора. Было осуществлено большое количество встреч и переговоров с ведущими финансовыми центрами мира, развивающими исламское финансирование, в Лондоне, Бахрейне, Дубае, Малайзии, Индонезии и другие.
Скажу откровенно, что дальнейшие надежды на развитие этой отрасли, которой официально (12 февраля 2009 года, дата подписания первого закона главой государства) исполнилось восемь лет, сейчас в первую очередь связываются именно с МФЦА. Со стороны правительства этой структуре оказано исключительное доверие через передачу ей функций странового офиса Управляющего ИБР, которые ранее исполняли только министерства.
Фактически именно благодаря сотрудничеству Казахстана с группой ИБР были достигнуты те небольшие достижения, которыми мы располагаем на данный момент. Например, был принят первый закон, разработанный на средства гранта техпомощи, создание первой лизинговой компании, работающей сейчас в Алматы. Привлечение почти $1,6 млрд инвестиций c 2000 года, соответствующих исламскому праву, в отрасли транспорта и коммуникаций, энергетики, сельского хозяйства и здравоохранения, и МСБ и прочее.
Кроме этого, между МФЦА и группой ИБР в апреле прошлого года был подписан и сейчас находится в стадии реализации многосторонний меморандум о сотрудничестве по целому спектру аспектов становления всей отрасли исламских финансовых услуг в стране и регионе.
Также английское право, внедряемое в рамках МФЦА, наконец-то дает шанс на конечный успех всех этих усилий. Именно благодаря гибким основам этого права успешно выстраивают систему исламского (партнерского) финансирования такие страны, как Малайзия, Сингапур, Бахрейн, Дубай, Оман, Великобритания и даже США. Увы, наше континентальное право в соответствии с внутренним законодательством пока не обладает той гибкостью и правовой универсальностью и предусматривает прописывать все правовые положения в деталях.
Однако из-за отсутствия каких-либо перспектив и поддержки со стороны регулятора и правительства местные энтузиасты и зарубежные инвесторы затихли. Поэтому, по моим наблюдениям, оживить сектор можно будет с качественным развитием МФЦА.
- Об исламском финансировании в Казахстане говорят не первый год. Создавались страховые компании, выпускались сертификаты сукук. Однако подобные меры так и не дали существенный толчок для развития отрасли. На ваш взгляд, может быть закрыть вовсе эту тему и не поднимать ее больше?
- Ваше категоричное предложение "закрыть эту тему и не поднимать ее больше" вызывает улыбку и даже недоумение. Ведь, если бы некоторые наши коллеги от правительства и иных ветвей власти, финсектора, СМИ реально осознали бы суть и предназначение партнерского (исламского) финансирования и какой оздоровительный эффект оно привносит для истязаемого постоянными кризисами реального сектора экономики, то, однозначно, взялись бы за всемерное развитие индустрии.
Данная отрасль банковских или инвестиционных услуг не занимается чисто денежным кредитованием, как обычные банки. Организации партнерского (исламского) финансирования действуют в рамках морально-этических норм, понятных любому простому человеку в мире. Используя механизмы торговли и рыночного партнерства, они финансируют исключительно реальный сектор товаров и услуг.
Согласитесь, что закрыть такое богоугодное и общественнополезное дело просто невозможно, это то же самое, что поставить крест на будущем всей страны.
- В 2014 году анонсировалось, что в Казахстане будет создана исламская ипотечная компания. На какой стадии данный проект?
- Да, в 2014 году я совместно с консультантами из Швейцарии вел переговоры между Казахстанской ипотечной компанией (КИК) и катарскими инвесторами. Тогда мы договорились, что казахстанская сторона инвестирует в общий проект $50 млн, а арабы – $450 млн. Предполагалось, что новый Фонд устойчивой ипотеки (Sustainable Mortgage Fund) будет работать в нескольких регионах по таким инструментам, как Murabaha (покупка-продажа имущества с отсрочкой платежа до 2-3 лет), Ijara (лизинг до 7-10 лет) и Diminishing Musharaka (это инструмент представляет собой товарищество, где один партнер (банк /инвестор) постепенно уменьшает свою долю в пользу другого партнера (клиент) вплоть до полной продажи объекта, до 15 лет). Во всех этих формах финансирования и банк, и клиент совместно разделяют риски.
Для иностранного инвестора были особенно важны обязательства с нашей стороны. Но переговоры прекратились осенью 2015 года, когда именно КИК отказался от участия в этом проекте в связи с тем, что все ресурсы компании были направлены по государственным программам жилищного строительства.
В настоящее время я знаю, что дочерняя структура ИБР (корпорация по развитию частного сектора) планирует создать ипотечную компанию, но пока новостей от них нет.
Мой личный опыт применения обоих видов жилищного кредитования убеждает, что партнерская ипотека будет намного дешевле для клиента, в отличие от традиционного продукта. Вся разница в том, сколько будет клиентом выплачено вознаграждения – если в случае партнерского банка выплачивается наценка (его прибыль) или фиксированные лизинговые платежи плюс к договорной стоимости квартиры, то в случае обычного банка клиент дополнительно к основной сумме займа (иначе, стоимости квартиры) заплатит сумму, одинаковую или более основной суммы займа в виде платежей по сложной процентной ставке и по комиссиям банка. В связи с этим очень жалко, что казахстанский Al Hilal Bank не предлагает ипотечный продукт, хотя вся необходимая документация и соответствующий опыт имеются. В связи с этим наши особые надежды на первый розничный партнерский (исламский) банк Заман-Банк.
- Ранее Казкоммерцбанк и Сбербанк заявляли, что планируют развивать исламский банкинг. На ваш взгляд, какие исламские банковские продукты будут интересны казахстанцам?
- Насчет Казкома слышал от СМИ о создании специального департамента. Знаю, что пока у них нет соответствующих опытных специалистов. Надеюсь, что руководство банка будет последовательным и сможет хотя бы начать такую работу.
Со Сбербанком намного проще: они очень системно и со знанием дела подошли к внедрению партнерского банкинга. И уже заключили первую исламскую финансовую сделку по лизингу в Татарстане и сейчас проявляют интерес к такому финансированию по месту расположения своих дочерних банков.
Как я уже сказал, по текущему законодательству открывать "исламские окна" при обычных банках не разрешается. Боюсь, что именно поэтому наши обычные банки, включая казахстанскую "дочку" Сбербанка России, не смогут оказывать соответствующие услуги нашим гражданам.
