Инвесторам стоит обратить внимание на ETF, которые представлены акциями технологического сектора США. Такие рекомендации LS озвучил аналитик Freedom Finance Global Алияр Акымгалиев.
Прежде всего, он предложил казахстанцам присмотреться к iShares Semiconductor ETF (SOXX), который предоставляет доступ к ведущим компаниям полупроводниковой отрасли США.
Он отслеживает индекс ICE Semiconductor Index и включает в себя 30 крупнейших производителей микросхем. Среди крупнейших активов биржевого фонда – Nvidia, Broadcom, Qualcomm, Micron Technology, Texas Instruments. Объем активов под управлением (AUM) – $11 млрд.
Собеседник LS рассказал, что аналитики прогнозируют SOXX в 2025 году умеренный рост, обусловленный повышением глобальных продаж полупроводников, увеличением инвестиций в центры обработки данных (ожидается, что капитальные затраты Google, Microsoft, Meta и Amazon вырастут на 40%, до $233,4 млрд, в 2025 году), развитием технологий ИИ.
По его словам, консенсус-прогноз 31 аналитика составляет среднюю цену SOXX на 12 месяцев на уровне $262,22, с диапазоном от $206,74-339,68.
Однако А. Акымгалиев советует учитывать риски, которым подвержен данный биржевой фонд. В их числе торговые пошлины и геополитические напряжения, снижение заказов и перепроизводство, волатильность рынка.
"SOXX представляет собой привлекательный инструмент для инвесторов, заинтересованных в полупроводниковом секторе, особенно в контексте роста ИИ и облачных технологий. Однако важно учитывать потенциальные риски и проводить регулярный анализ рыночной ситуации", – подчеркнул он.
Далее казахстанцам рекомендуют присмотреться к ETF MTUM от iShares (BlackRock), отслеживающему индекс MSCI USA Momentum Index. Он вкладывается в акции компаний с высокой импульсной динамикой, демонстрирующих сильный рост цены за последние 6-12 месяцев.
"Индекс пересматривается дважды в год. Это обеспечивает обновление состава в соответствии с текущими рыночными трендами что выделяет его на фоне встроенной индексной стратегии, при этом аллокация идет среди компаний крупной капитализации", – отметил представитель Freedom Finance Global.
К крупнейшим активам относятся Walmart, JPM, Tesla, Nvidia, Visa, Meta, Palantir и др. Всего 124 компании на сумму $15 млрд. На текущий год секторное распределение представляет собой: информационные технологии – 32%, финсектор – 20%, промышленность – 14%, энергетика – 12%, здравоохранение – 9%.
Рост MTUM на 2025 год ожидается на уровне 8-12%, но при условии умеренного восстановления американской экономики и продолжения тренда на технологические и финансовые компании. Собеседник LS считает, что данный инструмент подойдет тем, кто желает использовать фактор моментума для получения потенциально более высокой доходности, чем у классического индекса S&P 500. А также тем, кто верит в продолжение трендов на рынке и готов к повышенной волатильности и периодической ротации активов. Однако этот ETF требует пристального внимания, особенно в период рыночных разворотов, добавил А. Акымгалиев.
Кроме того, инвесторы могут обратить внимание на тематический фонд First Trust Cloud Computing ETF (SKYY), ориентированный на компании, связанные с облачными технологиями. Он включает как крупных технологических гигантов, так и быстрорастущие нишевые предприятия. Аналитик рассказал, что SKYY особенно популярен среди инвесторов, которые делают ставку на долгосрочный рост цифровизации, удаленных вычислений и масштабирования данных.
Всего фонд представлен 62 компаниями на $3 млрд, среди которых есть Amazon, Microsoft, Alphabet, CRM, Adobe, Oracle и др. Большинство аналитиков считают, что диапазон роста SKYY составляет 15-25% при целевой цене в районе $122-125 к концу года. К основным драйверам А. Акымгалиев отнес рост спроса на корпоративные облачные решения, повышение расходов компаний на кибербезопасность и инфраструктуру, а также развитие и интеграцию AI/ML на облачных платформах и переход компаний от локальных серверов к гибридным/облачным решениям.
"Однако инвесторы должны учитывать повышенную волатильность, чувствительность к оценкам и макроэкономическим циклам. Подходит для инвесторов с горизонтом от трех до пяти лет и умеренной/высокой толерантностью к риску", – подчеркнул он.
Также казахстанцам советуют присмотреться к SPDR S&P Biotech ETF (XBI), представленному компаниями из биотехнологического сектора США. Во Freedom Finance Global рассказали, что в данный момент это, возможно, не самый очевидный ETF для аллокации, поскольку он имеет определенную специфику и зависит от ряда факторов, что сильно влияет на их стоимость в случае провала. Однако долгое время этот инструмент был не очень интересен рынку, имеет более дешевую оценку относительно широкого рынка (текущий P/E 16) и может получить новый приток позитива в случае снижения процентных ставок или благоприятных законов в регулировании сектора.
Как отметил аналитик, XBI отслеживает S&P Biotechnology Select Industry Index, включающий малые, средние и крупные биотехнологические компании. И в отличие от многих других подобных ETF, XBI использует равновзвешенную структуру (equal-weighted), что дает одинаковую значимость как небольшим предприятиям на ранней стадии развития, так и более зрелым участникам рынка. Количество компаний в портфеле составляет около 100, а объем активов под управлением – $5 млрд.
Собеседник LS указал на то, что профучастники сохраняют позитивный взгляд на XBI в 2025 году. Так, по оценке ряда аналитиков, рост может достичь от 8% до 15% в течение года при умеренном рыночном сценарии. Среди основных рисков – клинические неудачи, регуляторные риски, рыночная волатильность, повышение процентных ставок, конкуренция и патентные риски.
Наряду с этим рост может продемонстрировать iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) – один из крупнейших и наиболее ликвидных, обеспечивающий доступ к долгосрочным гособлигациям США. Он отслеживает индекс ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index, включающий казначейские облигации штатов со сроком погашения более 20 лет. По словам аналитика, данный ETF может быть весьма полезным инвесторам в 2025 году в случае уменьшения процентных ставок ФРС и инфляции, которая в целом показывает признаки небольшого снижения.
Объем активов под управлением TLT составляет $45 млрд. А. Акымгалиев отметил, что мнения аналитиков разделяются и динамика будет зависеть от ряда факторов. Базовый сценарий – на уровне 7-10% в случае замедления инфляции, 1-2% – при уменьшении ключевой ставки ФРС в текущем году.
"TLT – это надежный инструмент с кредитным рейтингом AAA, однако из-за длинной дюрации он может нести в себе риски в случае роста доходностей облигаций. Данный инструмент подходит как часть сбалансированного портфеля, особенно в рамках стратегии снижения риска или диверсификации акций", – добавил он.
В заключение представитель Freedom Finance Global назвал потенциально уязвимые биржевые фонды. В их числе Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) – крупный ETF, который включает акции ведущих энергетических компаний США, и Invesco Solar ETF (TAN), предоставляющий доступ к мировому рынку солнечной энергетики.
