Досрочное изъятие денег на старость из ЕНПФ может разрушить накопительную пенсионную систему. Такое мнение в беседе с корреспондентом LS высказал советник председателя правления Halyk Finance Мурат Темирханов.
По словам эксперта, преждевременное использование пенсионных средств повышает риск того, что в старости казахстанцы останутся без достаточного для жизни дохода.
"Мы изначально считали, что решение властей о том, чтобы с 2021 года разрешить досрочные изъятия части пенсионных накоплений из ЕНПФ на улучшение жилищных условий и лечения, является большой ошибкой. По нашему мнению, досрочные изъятия части пенсионных накоплений в ЕНПФ означают разрушение накопительной пенсионной системы в Казахстане. Поскольку вы можете использовать свои деньги до того, как начали получать пенсию из ЕНПФ, вы никогда не сможете накопить денег на адекватные выплаты по старости. При этом выплаты пенсий из бюджета очень маленькие и не могут нормально дополнить поступления из ЕНПФ", – заявил М. Темирханов.
Он добавил, что одной из причин подрыва доверия вкладчиков к пенсионной системе в прошлом была сравнительно низкая доходность пенсионных активов.
"В результате у населения сложилось недоверие к накопительной пенсионной системе, из-за чего большинство людей не задумываются об адекватности своей пенсии в старости, а пытаются вытащить свои деньги из ЕНПФ любым способом, используя фиктивные схемы и платя комиссию различным криминальным "помогайкам", – отметил он.
М. Темирханов также отметил, что значительные объемы злоупотреблений при использовании пенсионных накоплений на стоматологические и офтальмологические услуги были связаны с тем, что в данной сфере проще применять различные фиктивные схемы вывода средств.
"Стоимость медуслуг по стоматологии и офтальмологии очень трудно оценить со стороны, поскольку цены очень сильно отличаются от клиники к клинике, в зависимости от используемого оборудования, материалов, качества услуг и так далее. Из-за объективных проблем с оценкой стоимости медицинских услуг трудно говорить о системных провалах в контроле со стороны государства и ЕНПФ. Кстати, фонд не осуществляет контроль обоснованности изъятий из ЕНПФ, этим занимается государственный Отбасы банк", – заметил собеседник LS.
В то же время, в отличие от медицинских услуг, досрочные изъятия пенсионных накоплений на приобретение жилья значительно сложнее использовать в фиктивных схемах. Эксперт отметил, что рыночные цены на недвижимость в каждом городе хорошо известны, а сделки купли-продажи проходят через нотариусов, которые, как правило, дорожат своей репутацией.
"Ни один банк не будет использовать фиктивные схемы по ипотеке, поскольку может потерять данный кредит и лишиться банковской лицензии", – добавил он.
По мнению М. Темирханова, досрочное использование пенсионных накоплений на приобретение недвижимости негативно влияет на уровень цен.
"Например, в 2025 году резко ускорились изъятия денег из ЕНПФ на покупку жилья. Вероятно, это было связано с повышением порогов, которое вступило в силу с начала 2026 года. Также в течение прошлого года в СМИ регулярно обсуждалась возможность полного запрета на изъятия пенсионных накоплений. В условиях таких ожиданий люди, естественно, стремились забрать как можно больше средств на покупку жилья до введения возможных ограничений в ЕНПФ", – констатирует аналитик.
В результате по итогам 2025 года цены на первичном рынке жилья в Казахстане выросли на 15,7% (в Астане – на 17,4%, в Алматы – на 19,8%). При этом, по данным собеседника, на вторичном рынке недвижимость подорожала на 14,6% (в Астане – на 10,9%, в Алматы – на 25,4%). Эксперт отметил, что рост цен на жилье стал одним из ключевых драйверов высокой инфляции в Казахстане в 2025 году, которая составила 12,3%.
"Досрочные изъятия части пенсионных накоплений в ЕНПФ в целях улучшения жилищных условий и для лечения являются большой ошибкой, не из-за злоупотреблений, а из-за того, что вы никогда сможете накопить денег на адекватные выплаты по старости, если будете снимать эти накопления досрочно", – подчеркнул М. Темирханов.
По его словам, в развитых странах пенсионные системы считаются устойчивыми, если коэффициент замещения дохода при выходе на заслуженный отдых по старости составляет 60-70%.
"Согласно расчетам ЕНПФ и оценкам Halyk Finance, с учетом того, что накопления разрешено использовать на приобретение жилья и лечение, размер пенсии из ЕНПФ после 40 лет добросовестной трудовой деятельности составит лишь 10-15% от прежнего дохода, что является крайне неадекватным уровнем. Иными словами, человек со средним уровнем заработка после выхода на пенсию рискует перейти в категорию граждан с крайне низкими доходами", – пояснил эксперт.
Он предполагает, что будущий размер пенсий из фонда не удовлетворит работников, у которых государство на протяжении многих лет ежемесячно удерживало определенную часть зарплаты с целью обеспечения достойной старости.
"Низкий уровень пенсий из ЕНПФ может однозначно привести к социальному напряжению в стране. Поэтому, чтобы обеспечить адекватные пенсии для официально работающих граждан, правительство будет вынуждено использовать госбюджет. Таким образом, низкий уровень пенсии из ЕНПФ тянет за собой другую проблему – будущую нагрузку на бюджет и возможные проблемы с выплатами пенсий в случае неблагоприятных экономических факторов, которые влияют на устойчивость поступлений денег в бюджет", – прогнозирует спикер.
Аналитик подчеркнул, что в настоящее время пенсионная система Казахстана в целом "не является финансово устойчивой".
"По нашему мнению, чтобы сделать будущие пенсии из ЕНПФ адекватными, достаточно выполнить три условия. Первое – запретить досрочные изъятия на жилье и другие цели. Второе – преобразовать 5% новых взносов в ЕНПФ из условно-накопительных в полноценно накопительные (взносы должны аккумулироваться на счете работника). Третье – использовать более доходные инвестиционные стратегии для пенсионных активов и развивать фондовый рынок в стране", – резюмировал М. Темирханов.
Отметим, что с 12 января 2026 года на платформе enpf-otbasy.kz приостановлен прием заявок на лечение за счет ЕПВ. Всего из ЕНПФ на фиктивное лечение зубов было выведено свыше 200 млрд тенге.
