Недавно зашел на сайты нескольких банков посмотреть условия кредитования физических и юридических лиц. Ставки по ипотеке в некоторых банках доходят до 20%, а иные вообще не дают кредиты. Ставки для юридических лиц также высоки и даются под достаточно большой процент. Основная причина – ожидание девальвации и отсутствие тенговой ликвидности. В прошлый раз я писал про девальвацию и называл причины за и против нее, поэтому сейчас не об этом. У меня возник другой вопрос: как повлияет на экономику отсутствие кредитов? Сейчас банки второго уровня будут выдавать кредиты только текущим клиентам, чтобы завершить начатые проекты или рефинансировать проблемные кредиты. Новые проекты будут испытывать сложности. Единственный источник фондирования – это государственные программы от холдинга "Байтерек". Но под эти программы попадут не все, только приоритетные отрасли и немного малого и среднего бизнеса. Всем этих денег явно не хватит. Другой момент – процедура выделения вышеуказанных денег. То есть сначала деньги должны поступить в банки второго уровня, думаю, даже при самом оперативном продвижении процесс займет пару месяцев. Далее БВУ начнут собирать заявки, на что уйдет еще месяц-другой. В итоге государственные деньги реально дойдут до заемщиков лишь в мае-июне 2015 года. Соответственно, ввод проектов будет в лучшем случае в IV квартале, в худшем – в 2016 году. А значит, это отразится на темпах роста промышленности. Таким образом, мы получаем две проблемы: ограниченное количество государственных денег и сроки реального кредитования бизнеса. Сокращение реального кредитования экономики очень больно скажется на экономике, что нужно прогнозировать уже сейчас. Для решения указанных проблем нужны деньги не только на целевые программы, но и на увеличение ликвидности БВУ. Мы наблюдаем парадоксальную ситуацию, которая возникает только в кризисные годы, когда при сильном тенге ставки по кредитам составляют 15%-18%, а то и выше. В этом смысле программа, предложенная Ануаром Ушбаевым и Олжасом Худайбергеновым, может увеличить тенговую ликвидность, но не понятно, будет ли она принята быстро и полностью, тем более что некоторые предлагаемые меры предусматривают изменения законодательных норм, а значит и большого количества времени. К тому же имеются меры, которые требуют политического решения. При этом для долгосрочного эффекта предложенной программы нужны и другие меры, в первую очередь либерализация экономики и повышение инвестиционной привлекательности. Нужно менять миграционную политику и обратить внимание на образование в стране. Другая проблема – это ипотечное кредитование. Многие банки либо остановили, либо подняли ставки по ипотеке и по потребительским кредитам. Ограничение ипотечного кредитования больно ударит по строительному сектору. В прошлом году страна вышла на большие объемы строительства как в Астане, так и в Алматы. Введенное жилье нужно продавать, но люди умеют считать деньги. Возьмем простой пример. Человек покупает квартиру за $100 тыс. в ипотеку под ставку 20% годовых. Он будет ежегодно платить по 20 000% плюс погашение основного долга. 20 000% в год – это $1666 в месяц. Для сведения: за $100 000 в Алматы можно купить двухкомнатную квартиру где-нибудь в спальных районах, где аренда квартиры стоит $500 в месяц. Соответственно, мы будем наблюдать снижение стоимости квартир в целом по стране и снижение темпов строительства, особенно ориентированных на средний класс. Сейчас программы кредитования имеются лишь в Жилстройсбербанке и только запущена программа арендного жилья. Опять же эти программы нацелены на класс, ниже среднего. А политика Жилстройсбербанка с депозитами в тенге привлекает не всех. Сокращение потребительского кредитования отразится на покупательской способности населения, особенно в части дорогих покупок, таких как техника и автомобили. В данном случае пострадает торговля, которая также имеет значительную часть в ВВП. Следовательно, нужна программа ипотечного кредитования государством, чтобы банкам дали длинные деньги на предоставление ипотеки населению. Это стимулирует строительную отрасль в стране и решит вопросы возврата кредитов, полученных ранее на строительство объектов, а банки вернут себе часть выданных денег в ипотеку и смогут заново выдавать кредиты в другие отрасли. Если бы у нас был развитый финансовый рынок, то предоставление ипотеки можно было бы рассматривать не как долгосрочное вложение, а как краткосрочное, когда кредиты хороших ипотечников могли бы продаваться в качестве финансовых инструментов на рынке, тем самым, например, можно было бы решить вопрос с доходностью того же самого Единого накопительного пенсионного фонда. Но для этого нужен не только развитый финансовый рынок, но и рынок страхования для минимизации рисков. Сложно спрогнозировать влияние ограничения кредитования экономики в стране, но то, что текущая ситуация отрицательно скажется на экономике, факт. И в первую очередь нужно решать вопрос с политикой обменного курса тенге по отношению к доллару США. Чем дольше мы будем жить в неопределенности, тем больше будет страдать экономика. Галим Хусаинов, председатель правления BRB Invest