Инвестиции в акции АО «Банк ЦентрКредит» (БЦК) несут явные риски, связанные с вопросом достаточности капитала. Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service на днях понизило долгосрочный депозитный рейтинг БЦК в иностранной валюте до уровня «В1» с «Ва3». Как подчеркивается в пресс-релизе Moody's, «ухудшение финансового профиля банка обусловлено в первую очередь значительным ослаблением позиций капитала банка в последнее время из-за продолжающегося обесценения кредитного портфеля». Агентство обращает внимание на то, что уровень просроченных кредитов БЦК увеличился до 20,2% по состоянию на конец февраля 2011 года, в то время как уровень резервов на потери по ссудам составил 14,9%, в соответствии с нормативными данными. Инвестиционная «БТА Секьюритис» (БТАС) в своем ежедневном обзоре напомнила, ссылаясь на предыдущий аналитический обзор по банкам, что «значительные убытки банка в 2010 г., падение маржи и вероятность дальнейшего роста неработающих активов вместе с неопределенностью относительно новых вливаний акционеров в капитал, вселяют сомнения относительно достаточности капитала». «Это в свою очередь вынуждает нас воздержаться от выставления целевой цены на 2011 г.», - подчеркивается в обзоре. Аналитики БТАС вновь высказывают мнение, что «рынок переоценивает акции банка, отчасти, на завышенных ожиданиях». «Консенсус-прогноз аналитиков рынка по ROE на 2011 указывает на рост показателя до 11%, что, на наш взгляд, маловероятно в текущей ситуации. По нашим расчетам, банк может получить убытки и в этом году. По показателю P/BV 2010 банк оценивается на уровне 1,4, что явно неадекватно отражает фундаментальную картину», - указывается в материале.