Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") Халык Банка с уровня "B+" до "BB-" и подтвердило РДЭ четырех других казахстанских банков: Казкоммерцбанка ("ККБ"), АТФБанка, Банка ЦентрКредит ("БЦК") и Kaspi Bank. Об этом агентство сообщило в понедельник, 25 апреля. Одновременно Fitch подтвердило рейтинги российских дочерних структур БЦК и ККБ. "Данные рейтинговые действия отражают мнение агентства о снижении рисков у казахстанских банков после заметного улучшения макроэкономической среды. Fitch отмечает свидетельства стабилизации ключевых показателей кредитоспособности в последние месяцы, включая ослабление роста просроченной задолженности согласно отчетности и стабилизацию объемов кредитования", - отмечается в отчете агентства. "Также есть признаки достижения "дна" на рынке недвижимости, где наблюдается медленный рост продаж. Более того, банки продолжают пользоваться преимуществами значительной ликвидности в секторе, роста депозитов и заметного уменьшения нагрузки по долговым выплатам", - указывается в отчете. В то же время проблемные кредиты по-прежнему сохраняются на высоком уровне во всех банках, и остается неопределенность по поводу стоимости банковских активов и приемлемости резервирования. "Эти моменты являются основными сдерживающими факторами для рейтингов. Fitch не ожидает улучшения ситуации с проблемными кредитами в ближайшее время. Примеры реального разрешения ситуации с такими кредитами редки, и среди мер, предпринимаемых руководством банков, по-прежнему преобладает реструктуризация кредитов", - полагают в агентстве. При этом Fitch считает, что есть факторы, которые должны помочь сократить уровни просрочек в последующие месяцы. По мнению агентства, заемщики должны получить преимущества за счет улучшения операционной среды и многочисленных инициатив правительства, нацеленных на рекапитализацию корпоративного сектора (например, субсидирование процентных ставок и налоговые льготы). Помимо государственных программ, ключевым фактором для восстановления станет повышение стоимости недвижимости/активов, что, по мнению Fitch, в свою очередь будет зависеть от возобновления роста кредитования. Повышение рейтингов Халык Банка до уровня "BB-" отражает мнение Fitch о том, что если произойдет какое-либо дальнейшее увеличение признания проблемных кредитов в существующем кредитном портфеле, это должно быть управляемым ввиду значительной способности банка по абсорбированию убытков. Рейтинги Халык Банка также продолжают поддерживаться за счет его более высокой прибыльности до отчислений в резервы под обесценение в сравнении с сопоставимыми банками, более стабильной базы фондирования и сильной позиции ликвидности. "Проблемные кредиты согласно отчетности стабилизировались со 2 кв. 2010 г., и по ним имеется хорошее резервирование, в то время как показатель достаточности капитала 1 уровня должен остаться на уровне около 15% даже после недавнего выкупа акций", - указывается в отчете. Долгосрочные РДЭ ККБ "B-" по-прежнему сдерживаются ввиду сохраняющейся неопределенности в плане стоимости его кредитного портфеля, потенциальной потребности в новом капитале и готовности акционеров и/или властей Казахстана рекапитализировать банк в случае необходимости. Однако Fitch повысило индивидуальный рейтинг ККБ с "E" до "D/E" после значительного притока депозитов, погашения некоторых крупных кредитов в последние месяцы и улучшения позиции ликвидности банка. Продолжение погашения долга ККБ также представляет собой важный позитивный рейтинговый фактор. Кроме того, Fitch изменило уровень поддержки долгосрочного РДЭ Халык Банка (на "B") и ККБ (на "B-"). "Данные рейтинговые действия отражают историю (умеренной) поддержки фондированием и капиталом, которую указанные банки получали от властей страны в период кризиса. Уровень поддержки долгосрочного РДЭ Халык Банка на одну ступень выше, чем у ККБ, что отражает более широкую клиентскую базу розничных вкладчиков у первого банка, его ограниченное финансирование на рынках капитала и сильные политические связи", - полагают аналитики агентства. В то же время уровни поддержки долгосрочных РДЭ остаются на значительные пять-шесть уровней ниже суверенного долгосрочного РДЭ в иностранной валюте "BBB-". Это отражает тот факт, что власти были готовы позволить другим ведущим казахстанским банкам допустить дефолт в период недавнего кризиса, и публичные заявления в поддержку принципа "разделения бремени" в случае неплатежеспособности банков. "На кредитоспособности БЦК, которая отражена в долгосрочном РДЭ "B", в значительной мере сказываются слабые перспективы прибыльности, связанные с очень невысокой маржой и потенциальной необходимостью создания дополнительных резервов на потери по кредитам. Чистая процентная маржа по кассовому методу (т.е. без учета накопленных процентов) была отрицательной в 2010 г. под воздействием существенной доли проблемных активов и отрицательного спреда ввиду избыточной ликвидности", - сообщается в отчете. "БЦК продолжил признавать проблемы по ранее реструктурированному кредитному портфелю в 2010 г., что обусловило крупный чистый убыток за указанный год. В 2011 г., по мнению Fitch, такое признание, вероятно, продолжится, что может оказать давление на капитал. В качестве позитивного момента следует отметить сильную базу депозитов у БЦК и с запасом достаточную ликвидность для проведения краткосрочных-среднесрочных погашений долга", - указывается в сообщении. "Подтверждение долгосрочного РДЭ Kaspi Bank "B-" отражает существенные концентрации кредитов и депозитов по отдельным клиентам и потенциальные потребности в дополнительном резервировании по кредитам, что может оказать давление на капитал. В то же время растущая клиентская база по розничным депозитам является сильной стороной баланса. Кроме того, сфокусированность Kaspi Bank на розничном кредитовании с более высокими ставками, где у него есть достаточная история деятельности, должна помочь компенсировать более широкое давление на маржу в секторе", - полагают аналитики агентства. Ниже приведены рейтинги казахстанских банков: ККБ --Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B-", прогноз "Стабильный" --Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B" --Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5" --Индивидуальный рейтинг повышен с уровня "E" до "D/E" --Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "нет уровня поддержки" на "B-" --Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B-", рейтинг возвратности активов "RR4" --Программа эмиссии приоритетного необеспеченного долга: краткосрочный рейтинг подтвержден на уровне "В" --Субординированный долг: рейтинг подтвержден на уровне "СС", рейтинг возвратности активов "RR6" --Бессрочные субординированные облигации, относящиеся к капиталу 1 уровня: рейтинг подтвержден на уровне "СС", рейтинг возвратности активов "RR6". Народный банк Казахстана ("Халык Банк") --Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте повышены с уровня "B+" до "BВ-", прогноз "Стабильный" --Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне "B" --Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с уровня "B+" до "BВ-", рейтинг возвратности активов "RR4" подтвержден и отозван --Рейтинг поддержки повышен с уровня "5" до "4" --Индивидуальный рейтинг повышен с уровня "D/E" до "D" --Уровень поддержки долгосрочного РДЭ пересмотрен с "нет уровня поддержки" на "B". Банк ЦентрКредит --Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Стабильный" --Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B" --Приоритетный необеспеченный долг: рейтинг подтвержден на уровне "B", рейтинг возвратности активов – на уровне "RR4" --Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5" --Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E". Kaspi Bank --Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный" --Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B" --Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "D/E" --Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5" --Уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как "нет уровня поддержки". КБ Москоммерцбанк --Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B-", прогноз "Стабильный" --Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B" --Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BB-(rus)", прогноз "Стабильный" --Индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне "E" --Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "5". Банк БЦК-Москва --Долгосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B", прогноз "Стабильный" --Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне "B" --Национальный долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "BBB-(rus)" --Рейтинг поддержки подтвержден на уровне "4".