ОСЕНЬ ЗОЛОТАЯ

Автор - директор департамента продаж АО «Товарная биржа «ЕТС» Айнур Кайшибаева На сегодняшний день инвесторы по-прежнему отдают предпочтение менее рискованным активам, потому что многие компании откладывают заявленные размещения акций, а рынок требует диверсифицированные инструменты для сбережения доходов. Альтернативной инвестицией являются защитные активы, такие как драгоценные металлы. В смутные времена нет ничего надежнее золота, уверены эксперты. Спрос на него за последние месяцы вырос в разы, как в России, так и за рубежом. В ближайшие годы золотые инвестиции могут оказаться прибыльными. В России в последние месяцы инвестиции в «вечный» металл стали не только надежными, но и доходными. Между тем цена тройской унции золота на мировом рынке с прошлого года неуклонно растет. Виной всему спрос со стороны инвесторов, которые ищут надежного пристанища для оставшихся средств, пока не уляжется кризис. Тому свидетельствует так же позиции Центробанков, которые неохотно «избавляются» от золотых активов в последнее время. Так, например, Банк России продолжает придерживаться долгосрочной стратегии накопления «вечного» металла: согласно обнародованным на днях данным, его золотые резервы на конец июля текущего года составили 724,6 тонны, что на 15,6 тонны больше в сравнении с предыдущим месяцем. Таким образом, июль 2010 года стал 40-м месяцем подряд за период с апреля 2007 года, когда российский Центробанк наращивал резервы желтого металла (см. график ). Всего же за семь месяцев 2010 года золотые резервы Банка России выросли на 87,4 тонны, или 13,7%, их доля в золотовалютных резервах выросла с 5,1% до 5,7%. В связи с внушительным обвалом рынка ценных бумаг наиболее привлекательным инвестиционным инструментом по итогам 2007 года признаны драгоценные металлы. Аналитики прогнозируют дальнейшую привлекательность вложений в драгметаллы и в пост кризисный период, так как нестабильность валютных курсов и рынка акций подталкивает консервативных инвесторов «уходить» в защитные инструменты. Учитывая сказанное, существуют различные инструменты и методы инвестирования в золото: • 1.Обезличенные металлические счета (ОМС) - Обезличенные металлические счета (ОМС) – это банковские вклады, предназначенные для хранения золота (серебра, платины, палладия). Открывая подобный счет в банке, вы оплачиваете рыночную стоимость металла, который зачисляется на ваш баланс, но реального золота «на руки» не получаете; 2. Монеты из драгоценных металлов (золото, серебро, палладий, платина)- покупка золотых монет. При этом следует учесть то, что по качеству и стоимости следует различать монеты следующего вида: (1) обычные монеты, являющиеся распространенными платежными средствами; (2) монеты, ранее не использованные в обращении; (3) монеты наивысшего качества чеканки. Но при этом есть проблемы с хранением такого вида инструментов инвестирования; 3. Слитки золота и других ценных металлов: покупка золотых слитков – один из наиболее распространенных способов инвестирования в золото. Крупные покупки такого золота осуществляются, как правило, только «ювелирных дел мастерами» в производственных целях; слитки небольшой стоимости (и веса, соответственно) наиболее распространены в качестве подарков. Это, чаще всего, слитки весом 5, 10, 20 грамм. Минусом такого рода сбережения денежных средств является необходимость уплаты все того же НДС и оплаты экспертизы подлинности драгоценного металла, а также существующий риск стать жертвой воров, если в качестве хранилища выбрать собственный дом. 4. Срочные контракты на золото: Фьючерсы на золото – это уникальный финансовый инструмент, который обеспечивают всем желающим лицам доступ на рынок золота. Фактически это лучший способ торговли золотом по мировым ценам, доступная и удобная альтернатива традиционным инвестициям в золото, таким как слитки, монеты, акции золотодобывающих предприятий и обезличенные металлические счета. Фьючерсы на золото являются одновременно объектом вложения капитала, средством накопления и спекулятивными инструментами. Они также представляют собой ценный инструмент для коммерческих производителей и пользователей металла, хеджирующих риски изменения цен. По удобству покупки и продажи активов, а также по транзакционным издержкам фьючерсные контракты значительно превосходят остальные способы инвестиций в золото. Фьючерсы на золото открывают новую возможность для участников финансового рынка: – Максимальное облегчение и упрощение финансовых операций с золотом. – Золото может способствовать снижению общей волатильности портфеля и улучшению его инвестиционных характеристик. – Золото является прекрасным диверсификатором из-за незначительной корреляции с фондовым рынком. Включение золота в портфель обеспечивает стабилизацию в периоды высокой инфляции и политической/экономической неопределенности. – Стоимость золота не зависит от состояния ни одной национальной экономики. Поэтому золото способно обеспечить защиту от кризисных явлений на валютном рынке. – Ликвидность золота выше, чем у других защитных активов, например, недвижимости,поскольку оно может быть реализовано без больших затрат в любое время. – В отличие от других сырьевых товаров золото способно сохранять свою реальную стоимость в долгосрочном периоде, т.е. обладает функцией консервации стоимости. На приведенных графиках мы видим, что в период нестабильной экономической ситуации в России, многие игроки «уходили» в золото как альтернативный способ сбережения средств. Особенно это наблюдалось в 2-4 квартале 2008г. Объемы торгов набирают только положительную динамику, учитывая тот факт, что доля заключенных фьючерсных контрактов по золоту на РТС физическими лицами достигала почти 50% от общего количества участников. Беря во внимание прогнозы экспертов, обещающих стабильный рост стоимости золота и других ценных металлов, можно смело утверждать, что данный вид инвестирования является наиболее оптимистичным и стабильным в отношении доходности.