До конца текущего года акции оборонного сектора могут продемонстировать рост. Такой прогноз LS озвучили аналитики.
В беседе с LS ведущий эксперт "Финам Менеджмент" Дмитрий Баранов пояснил, что, как правило, любое обострение международной обстановки отражается на ценных бумагах компаний военно-промышленного комплекса.
По его словам, различные виды вооружений и военной техники становятся востребованными не только у участников конфликта, но и у других государств.
"Это связано с тем, что страны боятся обострения своих старых споров с соседями, если они есть у них, претензий к ним со стороны других государств, необходимости модернизировать свою оборону. Это увеличивает спрос на различные вооружения и военную технику, причем не только новую, но и подержанную, а также на услуги по их модернизации", – объяснил спикер.
Как отметил Баранов, возросший спрос увеличивает число заказов у производителей военной техники, что приводит к росту их выручки, отражается на их капитализации и стоимости ценных бумаг.
Так, он сравнил котировки нескольких компаний до и после конфликта между Израилем и ХАМАС. К примеру, акции Lockheed Martin Corporation (LMT) 6 октября составляли $400,67, тогда как 17 октября – $441,13.
Ценные бумаги General Dynamics Corporation (GD) до эскалации ситуации стоили $219,95, а на 17 октября – $241,27; акции Northrop Grumman Corporation (NOC) 6 октября торговались по $423,34, а 17 октября – $489.
Также выросли котировки RTX Corporation (RTX): 6 октября – $69,80, а 17 октября – $73,9. За этот период стоимость акций компании L3Harris Technologies Inc (LHX) составила $163,96 и $178,3 соответственно.
Что касается стоимости бумаг оборонных компаний до конца 2023 года, то представитель "Финам Менеджмент" прогнозирует рост вне зависимости от длительности конфликта на Ближнем Востоке и результатов его окончания.
"Он может привести к росту заказов на вооружение и военную технику, выгодоприобретателями этого могут стать производители, поскольку, во-первых, они получат большой доход, а во-вторых, это может поддержать стоимость их ценных бумаг", – пояснил Баранов.
В свою очередь ведущий аналитик BCC Invest Диас Исмаилов рассказал, что конфликт между Израилем и ХАМАС стал катализатором роста компаний оборонного сектора. В качестве примера он привел ETF ITA, который представляет все организации аэрокосмического и оборонного сектора. По данным эксперта, он вырос на 4,45% в первый день торгов после начала конфликта (прим. LS – 9 октября).
"По нашему мнению, текущая геополитическая ситуация в мире будет способствовать росту котировок оборонного сектора. На данный момент в мире два горячих конфликта (Россия и Украина, Израиль и ХАМАС) и еще как минимум три потенциальных (КНДР и Южная Корея, Сербия и Косово, КНР и Тайвань). Глобальная напряженность такого масштаба будет вынуждать правительства пересматривать бюджеты стран на оборону в сторону увеличения, что так или иначе будет стимулировать финансовые показатели компаний оборонного сектора. Однако стоит учитывать, что оборонная промышленность – трудно и долго масштабируемая, и в основном заказы заключаются на несколько лет вперед. В связи с этим прогнозируем, что на рынке обороны будет продолжительный дефицит предложения, тогда как спрос будет устойчиво расти в ближайшее десятилетие", – ожидает эксперт.
При этом Исмаилов уточнил, что из-за специфики бизнес-модели предприятий данного сектора вероятность быстрого и одномоментного роста низкая, поскольку у производителей имеются контракты на несколько лет вперед и нет возможности нарастить предложение сразу.
"Конечно, рынок будет реагировать одномоментно на те или иные события, но это не более чем спекуляции. Мы считаем, что крупные компании оборонной промышленности будут показывать органичный устойчивый рост, как до конца 2023 года, так и в ближайшие пять лет. Следует отметить, что в силу дефицита предложения в секторе возможен рост и развитие предприятий, которые раньше не имели такую актуальность. Например, индийская компания Bharat Dynamics LTD (BDL) выросла на 130% с момента начала конфликта в Украине", – резюмировал он.
