Если бы IPO "КазМунайГаза" проходило в 2019 году, то цена на акции была бы значительно дороже. Таким мнением поделился главный исполнительный директор Freedom Holding Corp. Тимур Турлов, передает LS.
В ходе онлайн-трансляции, посвященной предстоящему первичному размещению акций КМГ, он оценил, насколько оно будет привлекательным для инвесторов.
"IPO в любое другое простое время было бы на 50% дороже, чем сейчас. Если ситуация вернется на уровень 2019 года, бумага будет значительно дороже, даже при более низких ценах на нефть. Тем более КМГ умудрялся получать прибыль при цене на нефть $40 за баррель, не говоря уже о текущей цене и себестоимости", – пояснил он во время трансляции.
По его словам, предложенную стоимость акции (8406 тенге) можно считать привлекательной. Вместе с тем он оценил потенциал роста на уровне 12,8 тыс. тенге, а капитализацию компании – в $16 млрд.
"В целом энергетический сектор всем интересен. Акции нефтяных компаний на Западе хорошо выросли. Это был, наверное, единственный максимально растущий сектор. Когда мы закладывали цены в своих прогнозах, мы в том числе учитывали и снижение плановой цены на нефть по сравнению с текущим периодом. На наш взгляд, цены на нефть будут неизбежно снижаться. Но если не будут, то потенциал у КМГ будет больше и еще будут дополнительные дивиденды от совместных компаний в IV квартале", – пояснил Турлов.
Кроме того, он предполагает, что дополнительные дивиденды позволят рассчитывать на свободный денежный поток на уровне 1,1 трлн тенге по итогам года.
"На этом фоне можно ожидать, что дивиденды от компании по окончании 2022 года могут составить 450 млрд тенге или примерно 740 тенге на акцию, что дает неплохую долларовую дивидендную доходность в 8,8% к цене размещения", – добавил глава Freedom Holding Corp.
Что касается иностранных инвесторов, то ожидается определенный поток интереса со стороны россиян. Эксперт уточнил, что спрос с их стороны проявится на вторичном рынке и поспособствует росту стоимости акций после размещения.
"Бумага КМГ будет дружественной и ее можно будет купить любым инвесторам: квалифицированным и неквалифицированным. По сути таких бумаг, которые можно приобрести в России, а потом без проблем продать в Казахстане, сейчас нет. Это большой дефицит, а, учитывая, что размещение на $500 млн, то точно будет ликвидность и будет большой объем торгов. Мы ожидаем определенный поток интереса, поскольку, повторюсь, у россиян "большой голод" на какие-то инвестиции во внешние активы, а американские покупать очень сложно. Здесь реальный шанс инвестировать в дружественную страну, купить актив дешево и иметь возможность его продать на бирже за пределами России", – заключил он.
Напомним, 9 ноября начался сбор заявок на предстоящее участие в IPO. Он завершится для институциональных инвесторов 30 ноября, а для розничных – 2 декабря.
К продаже планируется предложить до 30,5 млн простых акций, что составляет до 5% от общего объема выпущенных и размещенных акций.
