Инвесторам рекомендуют вкладываться в защитные активы на фоне сохраняющейся неопределенности в торговой политике и сдержанного прогноза по индексу S&P, передает LS.
Аналитик Freedom Finance Global Турал Алиев предлагает присмотреться к качественным защитным историям с устойчивыми денежными потоками, умеренной оценкой и стабильной дивидендной доходностью.
По его словам, возвращение Дональда Трампа в Белый дом в начале 2025 года ознаменовалось повышенной волатильностью на финрынках. В июле текущего года все еще сохраняется шаткое равновесие и ожидание новых решений, отмечает он.
Представитель Freedom Finance Global подчеркнул, что III квартал начался с оптимизма. Так, 8 июля индекс S&P 500 обновил исторический максимум, превысив отметку 6300 пунктов. Однако политическая неопределенность сохраняется – администрация Трампа в ближайшие недели решит судьбу 90-дневной тарифной паузы, говорит эксперт.
"По утечкам из Белого дома, обсуждаются варианты ее продления или новых пошлин против ЕС, Южной Кореи и Японии. Эти сигналы вызывают обеспокоенность инвесторов", – отметил аналитик.
На этом фоне Т. Алиев рекомендует присмотреться к UnitedHealth Group Inc (UNH) – лидеру в сфере медицинского страхования и управляемых медуслуг в США.
"Согласно консенсусной оценке, целевая цена составляет $415, что предполагает потенциал роста около 30% к текущим $320. Инвестиционный банк UBS сохраняет рекомендацию buy (покупать), снизив целевую цену до $385 (+25%) из-за осторожных комментариев менеджмента по программе Medicare Advantage. Однако фундаментально компания остается сильной: выручка за 12 месяцев выросла на 8%, денежные потоки устойчивы, P/E (коэффициент цена/прибыль) после коррекции снизился до 12", – приводит данные он.
При этом дивиденды приносят около 1,5% годовых и стабильно растут двузначными темпами. Акции компании остаются одним из фаворитов сектора среди институциональных инвесторов, добавил аналитик.
Также он советует к приобретению ценные бумаги флагмана американской оборонной промышленности и основного подрядчика Минобороны США – Lockheed Martin Corp (LMT).
"Средняя целевая цена аналитиков – $525, что предполагает потенциал роста около 9% от текущих уровней ($480). Morgan Stanley считает LMT лучшей идеей в секторе, присвоив рейтинг overweight (превышение доли в портфеле) и целевую цену $575 (+24%). Компания эффективно перекладывает издержки на заказчиков, имеет локализованную логистику и долгосрочные госконтракты, защищенные от инфляции. P/E 16, дивидендную доходность 2,7%, устойчивый обратный выкуп акций (buyback)", – говорится в аналитике эксперта.
Кроме того, компания имеет поддержку со стороны Citi и Wells Fargo. Lockheed остается ключевым бенефициаром роста оборонного бюджета на фоне глобальной нестабильности.
Инвесторам также стоит рассмотреть Allstate Corp (ALL) – одного из крупнейших страховщиков США в сегменте авто и недвижимости.
"Консенсус-прогноз $226, предполагает потенциал роста около 17% от текущих $193. BofA оценивает акцию как топ-идею в сегменте value и повысил целевую цену до $286 (рост на 50%). Компания продемонстрировала восстановление после убытков, связанных с погодными катастрофами, и в начале 2025 года увеличила дивиденды на 8,7% (доходность около 3%). Мультипликатор P/E ниже 10, выручка превышает $40 млрд", – подчеркнул Т. Алиев.
При нормализации убытков и стабильных премиях Allstate может показать опережающий рост EPS (прибыль на акцию) и переоценку со стороны рынка, резюмировал аналитик.
