Ухудшение качества кредитов МСБ может привести к ужесточению условий кредитования со стороны банков. Такое мнение с беседе с корреспондентом LS высказал экономист Руслан Султанов.
Согласно обзору АРРФР, с начала года качество займов МСБ ухудшилось. Объем просроченной задолженности свыше 90 дней вырос на 40,1%, достигнув 473,5 млрд теңге.
"Банк всегда оценивает риск портфеля. И если он видит, что качество кредитов в определенном сегменте ухудшается, совершенно естественно, что требования к новым заемщикам становятся жестче. Может увеличиваться первоначальный взнос, требования к залогу, собственному капиталу, денежному потоку. Банк может осторожнее относиться к срокам кредитования или отдельным отраслям. И тогда возникает важный эффект: проблемы части заемщиков постепенно повышают стоимость и сложность финансирования для вполне здоровых предприятий", – считает Р. Султанов.
Если оборотное финансирование становится менее доступным, то это может сказаться на объемах выпуска, при том что предприятие может иметь рынок сбыта, оборудование и заказчиков. Это, на взгляд эксперта, и есть главный риск нынешней ситуации. Он опасается, что дальнейшее ухудшение качества портфеля может привести к более осторожному кредитованию МСБ именно в тот момент, когда предприятиям нужны деньги для оборота и инвестиций.
"Нынешние показатели я бы не драматизировал, но и недооценивать их не стал бы. Для банков это пока управляемый риск. Для бизнеса – уже вполне практический вопрос доступности денег. А дальше многое будет зависеть от того, стабилизируется ли качество кредитного портфеля и как будет меняться стоимость финансирования", – добавил эксперт.
При этом он не исключает риска дальнейшего ускорения роста просрочки по МСБ во втором полугодии, в большей степени за счет инерции уже сформировавшейся просрочки.
"Дополнительными негативными факторами могут стать сохранение высокой стоимости кредитов, ухудшение внешней конъюнктуры, ослабление теңге и удорожание импортных комплектующих, новое повышение себестоимости, снижение спроса в отдельных отраслях, задержки расчетов между компаниями и необходимость рефинансировать кредиты по более высокой ставке", – перечислил эксперт.
Если же снижение ставок постепенно передастся в стоимость новых и рефинансируемых кредитов, а экономическая активность сохранится, к концу года давление может начать стабилизироваться, добавил он.
Р. Султанов подчеркнул, что просрочка свыше 90 дней в портфеле МСБ на уровне 3,9% – пока не кризисный уровень, но уже показатель, за которым необходимо внимательно следить.
"За полгода доля NPL90+ по МСБ выросла с 3% до 3,9%. При этом быстрее увеличивается ранняя просрочка. А это уже своего рода очередь перед NPL90+: часть кредитов сегодня находится в просрочке от 1 до 90 дней, и при неблагоприятном развитии ситуации может перейти в следующую категорию", – отмечает спикер.
Говоря о вариантах решения ситуации, Р. Султанов отметил, что массовое удешевление кредитов за счет бюджета вряд ли даст нужный эффект. По его мнению, это может временно облегчить долговую нагрузку, но будет одновременно стимулировать банки кредитовать проекты, которые без субсидии экономически нежизнеспособны.
Поэтому первое направление, на его взгляд, – это работа с заемщиком до того, как он попадает в категорию NPL90+.
"Рост категории 1-30 дней гораздо важнее с точки зрения профилактики, чем уже состоявшийся дефолт. Банкам выгоднее своевременно реструктурировать жизнеспособный бизнес, а именно изменить график платежей, предоставить временный льготный период или рефинансировать дорогой краткосрочный долг, чем через несколько месяцев получать полноценный NPL", – отмечает собеседник LS.
Также он считает важным развитие гарантийных инструментов и улучшение оценки заемщика.
“Малый бизнес часто имеет мало традиционного обеспечения, поэтому кредитование должно в большей степени строиться на анализе реального денежного потока: обороты по счетам, налоговые платежи, электронные счета-фактуры, платежная дисциплина, данные поставщиков и покупателей. Это позволяет кредитовать компании без большого залогового имущества, не снижая качества андеррайтинга", – говорит эксперт.
Вместе с тем экономист обращает внимание на необходимость развития альтернатив банковскому финансированию: факторинг, лизинг, supply-chain finance, торговое финансирование и частное кредитование.
"Для МСБ особенно важен факторинг, поскольку значительная часть его проблем с ликвидностью связана не с отсутствием прибыли как таковой, а с временным разрывом между поставкой товара и получением оплаты", – заметил Р. Султанов.
Кроме того, на его взгляд, необходим эффективный механизм реструктуризации и банкротства бизнеса и предсказуемость условий для него, добавил он.
При этом экономист считает, что пока не стоит опасаться общего закрытия кредитного крана. Капитализация банков остается высокой, а регулятор, наоборот, стимулирует кредитование бизнеса. В частности, для кредитов МСБ был снижен коэффициент риск-взвешивания до 50%, что уменьшает объем капитала, необходимого банку под соответствующие активы.
"Скорее эффект будет выражаться в более сильной сегментации заемщиков: устойчивый прозрачный бизнес с нормальным денежным потоком продолжит получать финансирование, а компаниям с высокой долговой нагрузкой, нестабильной выручкой и слабым обеспечением станет сложнее", – заключил эксперт
Ранее LS писал о том, что долги казахстанцев и бизнеса перед банками превысили 44,75 трлн теңге. При этом объем просроченной задолженности продолжает медленно увеличиваться.
