Финансовая система нуждается в монетарном стандарте, чтобы стоимость денег не зависела от сиюминутной политики и не требовала постоянного вмешательства в рынок. Правительство должно обеспечить производителям надежный стандарт стоимости, учетную единицу, которая сохраняет постоянство как мера стоимости, обмена и сбережения. Этим стандартом может быть только золото.
За 2014 год Россия увеличила резервы золота на 15,25%, уменьшив резервы в казначейских облигациях США на 30% с $140 млрд до $108 млрд, обогнав Швейцарию и КНР. Китай уже на протяжении нескольких лет усиленно скупает золото, но хранит данные о текущем состоянии своих золотых запасов в тайне.
Для сравнения: согласно официальной статистике Национального банка РК, за 2014 год Казахстан увеличил свои запасы золота на 48,52 тонны, или на 33,22%, с 146,12 до 194,64 тонн, что составляет $7,395 млрд по ценам на конец 2014 года. По резервам золота Казахстан занял 23-е место сразу за Бельгией, обойдя Филиппины. По инициативе президента и Национального банка, Казахстан с 2011 года закупает все золото, произведенное на его территории (рис. 1, 2).
Рисунок 1. Динамика объема резервов золота России и Казахстана за 2014 год
Источник: Центральный банк РФ и Нацбанк РК.
Рисунок 2. Динамика объема казначейских облигаций США в золотовалютных резервах РФ и РК за 2014 год
Источник: http://www.treasury.gov/ticdata/Publish/mfh.txt
Возникает резонный вопрос: зачем государству столько золота, которое хранится как мертвый груз в хранилищах, требующих расходов на охрану и содержание? Золото – не хлеб и не какой-либо другой полезный товар. «Кроме украшения, золото не имеет пользы (goldhasnoutility)», – заявил Уоррен Баффет, самый успешный инвестор современности.
Действительно, золото – это красивый, благородный, но бесполезный с практической точки зрения металл. Однако золото служило деньгами на протяжении тысячи лет и было демонетизировано примерно 43 года назад в августе 1971 года.
Золото не имеет никакой ценности, кроме его цены как за лом. Его польза в том, чтобы служить универсальным средством обмена, сбережения и учета. Добыча золота подчиняется механизму рыночного ценообразования, которое более эффективно может определять оптимальное количество денег для нужд экономики. Поскольку спрос и предложение в конечном итоге всегда удовлетворяется товарами, а не деньгами, то для функционирования экономики достаточен фиксированный и медленно растущий денежный объем к количеству потребительских товаров и средств производства. Вопреки распространенному мифу, увеличение количества денег не имеет никакого положительного эффекта для общественного блага, а, напротив, ведет к постоянному росту и сдерживанию цен от падения вследствие растущего товарного наполнения в экономике.
Чтобы золото по-настоящему стало приносить пользу, следует использовать его в монетарных целях, то есть его фиксированный вес можно использовать для определения покупательской стоимости валюты. Валюту бесполезно определять как некоторое количество долларов, юаней или евро. Невозможно определить ее как набор определенной продуктовой корзины. Золото всегда играло роль денег в цивилизованном обществе, поскольку оно является наиболее редким и ценным товаром, в котором удобно считать все остальные. Стоимость любого другого товара, соответственно, будет выражаться в валюте, определенной через золото.
Валюты стран «золотого стандарта» могут конвертироваться в друг друга по фикcированному курсу, что автоматически элиминирует курсовые колебания и возможность манипуляции ими для достижения ценового преимущества. Избыточные резервы будут хранится не на чьих-либо суверенных долговых обязательствах, а в нейтральном и универсальном товаре. Будет покончено с такими явлениями, как монетарный империализм и монетарная эксплуатация, как на внутреннем, так и на международном рынке. Государство и привилегированные частные банки лишатся монополии на производство денег из «воздуха». Без производственных издержек создание и распространение такой валюты в торговле и сбережениях позволяет бесплатно приобретать любые ресурсы и товары, создавать долги, периодически погружая мировую экономику в кризисы и перераспределяя мировое богатство.
Исторически бумажная валюта возникла как долговая складская расписка на золото, наиболее редкий и ценный актив, свободный от долга и требований, который принадлежит обществу, а не государству. Такое устройство финансовой системы, получившее название «золотой стандарт», использовалось с 18-19 столетия до 30-х годов 20 века. После отмены такого обеспечения все золото, на которое можно было менять доллары, франки, фунты, лиры, марки и рубли, было конфисковано правительствами этих стран и спрятано в хранилища государственных банков. Это было самое масштабное в истории ограбление цивилизованного общества, сравнимое с ограблением европейцами цивилизаций ацтеков, инков и майя.
Без жесткого обеспечения валюты золотом государство и банки, производящие валюту «по собственному хотению и щучьему велению», будут постоянно обесценивать ее.
Преимущества «золотого стандарта»
Бывший председатель ФРС США Алан Гринспен еще в 1967 году писал в своем эссе «Золото и экономическая свобода»: «В отсутствие золотого стандарта нет других способов защитить сбережения от конфискации. Нет другого способа сберечь покупательскую стоимость. Если бы они были, то правительство бы сделало его владение незаконным, как оно это сделало в случае с золотом».
Золото вновь должно занять подобающую ему роль в международной торговле и финансах. Система "золотого стандарта" позволит перевести процесс производства денег на производственную и рыночную основу, сбалансировать государственные бюджеты, уровни государственных и частных долгов в соответствии с доходами и сбережениями.
100% обеспечение банковских резервов универсальным товаром, золотом позволит дать постоянное определение валютной единицы в физическом весе международного и исторически признанного товарного эквивалента. Золото должно быть денационализировано для обеспечения всей денежной массы. Активы банковской системы будут сбалансированы ее капиталом и обязательствами как по величине, так и по срокам и валютам, как того требует «золотое правило» банкинга. Банковское кредитование вместо производства денег сведется к роли финансового посредничества между сберегателями и заемщиками, депозитная и кредитная банковская деятельность будет разделена. Исчезнут валютные риски, а банковские вкладчики получат статус инвесторов и сами будут выбирать наиболее устойчивый и консервативный банк. Государство и налогоплательщики избавятся от ответственности за сохранность депозитов и коммерческий успех финансируемых банками проектов.
Экономика Казахстана получит значительные кредитные средства в собственной национальной валюте, деньгах, выраженных в золоте, которое исторически пользуется спросом, универсальной востребованностью, уникальными физическими свойствами, свободными от прочих требований. Такое банковское кредитование позволит избежать инфляции и дефляции денежной массы, лежащей в основе экономического цикла, а процентные ставки будут отражать реальное предложение кредита на рынке, зависящее от сроков и объемов сбережения и потребительских преференций. Банки сами будут определять нужный им уровень резервирования, а конкуренция между ними всегда заставит их держать резервы на адекватном уровне без диктата регулятора. Таким образом будет покончено с феноменом «морального хазарда» банковской системы.
"Золотой стандарт", таким образом, позволяет добиться более устойчивых экономических отношений, высокой ценовой стабильности. Именно благодаря его функционированию человечество достигло значительного экономического прогресса в 19-20 веках.
"Золотой стандарт" положит конец валютным войнам, значительно повысит степень доверия и прозрачности, взаимозависимости и обмена между народами. Возврат финансовой системы к золотому обеспечению не будет означать регресс. Бывший министр финансов России Алексей Кудрин в интервью для фильма «Золото», недавно показанного на Первом канале (Россия), сравнил возврат финансовой системы к "золотому стандарту" с отказом от автомобильного транспорта в пользу гужевого (прим. LS – вид транспорта, в котором транспортные средства (повозки) приводятся в движение животными). Это совершенно неправильно, потому что "золотой стандарт" просто определяет монетарную единицу через наиболее редкий товар. Цены могут измеряться не только в деньгах, но и в других товарах.
Алан Гринспен, будучи председателем ФРС США, получил прозвище Маэстро за искусство в управлении монетарной политикой. Он заявлял, что больше не придерживается своих взглядов на золото. Даже его опыт и знания не помогли предотвратить дисбалансы, возникшие на фондовом рынке и рынке ипотечного кредитования. Тем не менее он остался верен своим убеждениям, назвав в ноябре 2014 года золото деньгами, с которыми не может сравниться ни одна валюта мира, включая доллар США.
Остается прислушаться к совету английского писателя Бернарда Шоу, одного из основателей Лондонской школы экономики: «Вы имеете право выбора в качестве избирателя, между тем, чтобы довериться природной стабильности золота и природной стабильности и интеллекту членов правительства. И со всем должным уважением к этим джентльменам я советую вам: до тех пор, пока капиталистическая система жива, голосовать за золото».
История постоянно демонстрирует, что рынок является наиболее эффективным механизмом организации ресурсов и производства для лучшего удовлетворения постоянно растущих запросов общества. Именно золото является рыночными деньгами, а не бумажки с напечатанными на них цифрами и водяными знаками, не единицы и нули в компьютерных системах, убежден Рон Пол.
Золото ждет, когда мы осознаем это и воспользуемся им для достижения экономической свободы и взаимовыгодного сотрудничества и прогресса.
Саян Комбаров, финансовый директор ТОО «Эковатт», кандидат АССА
