В Казахстане объединяются два банка. LS узнал у профучастников, как слияние Jýsan и АТФ отразится на финансовых показателях сектора и каких измененений стоит ждать в будущем.
Аналитик AERC Гульмира Исимбаева заметила, что в отчетности на конец 2019 года оба фининститута показали достаточно положительные результаты.
"Их слияние может привести к еще большему усилению позиций на финрынке. В этом случае на фоне прошлогоднего развития они могут составить хорошую конкуренцию для лидеров банковского сектора. А это в целом положительно повлияет на качество банковских услуг в Казахстане. Тем не менее, согласно Moody’s, на 2020 год АТФ имеет низкий уровень буферного капитала, а в Jýsan Bank значительно увеличилась доля проблемных кредитов (NPL). Учитывая текущее положение фининститутов и возможные новые ограничения в связи с пандемией, это может значительно увеличить долю NPL, что в свою очередь приведет к ухудшения финпоказателей", – ожидает она.
Однако Исимбаева добавила, что благодаря слиянию позиции банков могут укрепиться, и это даст больше возможностей справиться с увеличением проблемных кредитов.
Помимо этого, аналитик AERC напомнила, что объединение банков в первую очередь является одной из процедур бизнес-процессов, которая руководствуется максимизацией прибыли и минимизацией рисков. Поэтому решение об объединении остается за менеджментом фининститутов.
"Конечно же, внешними факторами, влияющими на данный процесс, будут экономическая ситуация в стране и открытие рынка Казахстана для международных участников, которые создадут дополнительную конкуренцию. В таком случае объединение Jýsan и АТФ можно рассматривать как подготовку к рыночной конкуренции", – считает Исимбаева.
Между тем экономист и автор telegram-канала Tengenomika Галымжан Айтказин отметил, что новость о слиянии не стала большой неожиданностью для участников рынка, как с учетом "слухов", так и на фоне тенденции последних лет к консолидации в банковской системе Казахстана. Вместе с тем эту сделку можно считать проявлением рыночных намерений обоих фининститутов развиваться и крепнуть, а также положительным событием для всего сегмента. Айтказин выделил выделил несколько предпосылок и следствия для этого события.
Во-первых, по данным на май 2020 года, Jysan Bank и АТФ входили в топ-10 банков Казахстана по размеру активов и собственного капитала. С одной стороны, финустойчивость АТФ банка в последние годы не являлась безупречной, но и не совсем катастрофичной. Поэтому, решение по объединению может стать действенным решением по минимизации рисков, имевшихся у АФТ. С другой стороны, консолидация двух крупных банков в мировой практике является привычным бизнес-процессом, преследующий и движимый требованиями рыночной среды. И это должно восприниматься позитивным фактором для всего банковского сектора, позволяющим укрепить ее финстабильность, с учетом возросших рисков для всей экономики в целом.
Во-вторых, предпосылками для подобных сделок могут быть меняющиеся условия рынка и одним из таких причин является возможное усиление конкуренции в банковской индустрии страны. Например, в прошлом году правительство Казахстана разрешило иностранным фининститутам открывать прямые филиалы и представительства, что, безусловно, может усилить конкуренцию на рынке. Таким образом, выглядит очень логичным решение по консолидации двух игроков для предоставления более конкурентоспособного предложения для клиентов и дальнейшего совершенствования собственных продуктов общими усилиями.
В-третьих, немаловажным фактором для банков также является создание стоимости для акционеров, как и в любом другом виде бизнеса. Уверенность в стабильности и дальнейшем укреплении позиций может создать благоприятный фон для инвесторов. Поэтому, вполне возможно, что данное событие в перспективе окажет положительное влияние на стоимость акций как Jysan Bank, так и АТФ.
Тем временем начальник управления аналитических исследований "УНИВЕР Капитал" Дмитрий Александров заметил, что продолжение консолидации банковского сектора наблюдается не только в Казахстане. По его словам, сейчас для фининститутов не лучшие времена. В этом случае размер имеет особое значение, по крайней мере, с точки зрения устойчивости и нормативов по капиталу, хотя и возможность предоставления новых услуг для крупного игрока может стать доступнее.
"Более года назад First Heartland Securities приобрел контрольный пакет Цеснабанка, превратившегося в First Heartland Jýsan Bank, теперь процесс укрупнения идет дальше. На конкурентоспособность игрока объединение может повлиять благоприятно, не только благодаря синергии, но и по причине повышению устойчивости – проще привлекать корпоративных клиентов, для пользователей услуг тоже могут возникнуть новые возможности благодаря высвобождению внутренних ресурсов под развитие новых сервисов. Что же касается продолжения консолидации рынка, то это пока сохраняющийся тренд", – резюмировал он.
Ранее LS писал о том, что Jýsan Bank купил АТФ.
