Профучастники оценили для LS, насколько может быть успешным ожидаемое IPO QazaqGaz.
О том, что QazaqGaz готовится разместиться через два года, стало известно на Astana International Forum в этом году. Тогда глава нацкомпании Санжар Жаркешов отметил, как правильный тайминг влияет на успешность IPO.
В свою очередь ведущий аналитик BCC Invest Дария Мухлисова считает, что первичное размещение в указанный срок вполне реально.
По ее словам, для выхода компании на IPO важно наличие аудиторских заключений по финансовой отчетности за три года, предварительного проспекта эмиссии, due diligence report (комплексная юридическая оценка – прим. LS), маркетинговых материалов и отслеживание изменения рыночной конъюнктуры.
"По итогам 2022 года чистая прибыль QazaqGaz сократилась на 3,4% по сравнению с предыдущим годом, достигнув отметки в 386,6 млрд тенге. В 2022 году было решено направить 27,1 млрд тенге на выплату дивидендов единственному акционеру. За 2021 год компания не выплатила дивиденды", – напомнила Мухлисова.
Аналитик ожидает, что к моменту предполагаемого IPO у компании могут повыситься финансовые показатели благодаря улучшению структуры капитала.
"Поэтому вместе с процедурами подготовки к IPO, которые могут длиться от 6-12 месяцев, мы считаем, что предварительные сроки выхода QazaqGaz на IPO в 2025 году вполне оправданны", – подчеркнула она.
Мухлисова предполагает, что доля размещения пакета акций составит от 3%, как в случае с "КазМунайГазом". Она не исключает, что в будущем данный объем увеличится на вторичном размещении.
Между тем, при определении стоимости одной ценной бумаги необходимо учитывать несколько факторов, пояснила аналитик. Речь идет о прошлых и текущих показателях компании, ситуации на фондовых рынках и спросе со стороны инвесторов.
Прогнозируя ожидания со стороны инвесторов, Мухлисова привела в пример IPO КМГ, которое состоялось в декабре 2022 года. Тогда, по ее данным, поступило свыше 129 тыс. заявок более чем на 181 млрд тенге. Из них удовлетворили заявки на сумму свыше 153 млрд тенге.
"При этом обращения казахстанцев составили 48,5% на 74,6 млрд тенге, иностранных физических и юридических лиц – 4,3% на 6,6 млрд тенге. Можем предположить, что после удачного первичного размещения "КазМунайГаза" это определенно дало сильный толчок новым розничным и иностранным инвесторам и усилило их интерес к локальным ценным бумагам. Важно также помнить, что в Казахстане IPO – редкое явление, в то время как за рубежом инвесторы активно интересуются компанией еще до ее выхода на биржу. Поэтому QazaqGaz важно активно продвигать узнаваемость компании не только в стране, но и за ее пределами", – заключила спикер.
