LS узнал у профучастников, какие международные компании могут выйти на IPO в 2023 году.
Аналитик "Финама" Леонид Делицын отметил, что в настоящее время крупные IPO практически не проводятся, а на размещение выходят компании "со сложной судьбой" и даже в предбанкротном состоянии.
"Если у "единорогов", как правило, есть возможность подождать еще год или два, пока рынком овладеет очередной приступ золотой лихорадки, то для этих компаний вопрос стоит просто: IPO или смерть. Если они не привлекут средства на размещении, то, вероятнее всего, закроются. Поэтому инвестиции в типичные размещения этого времени не для массового инвестора. Сейчас вкладывают либо те, кто хорошо себе представляет конкретную компанию, либо в качестве хобби", – считает он.
При этом Делицын назвал наиболее вероятных кандидатов. Речь идет о Canva, Checkout.com, Instacart, Databricks и Revlolut, бумаги этих компаний уже предлагают на pre-IPO.
Собеседник ожидает, что на биржи выйдут организации, чьи продукты и сервисы предназначены для корпоративных клиентов. Помимо этого, к самым крупным размещениям он отнес бланковые компании (SPAC), которые привлекают по $100-200 млн.
Говоря о действующих компаниях, Дельцин ожидает продажи акций американского газодобывающего предприятия BKV Corp. Его выручка составляет $953 млн в год, однако последний год оказался убыточным ($51 млн). Компания может привлечь не менее $100 млн.
Другой кандидат – TXO Energy Partners L.P. , специализирующийся на добыче нефти и газа в США. У этой компании прибыль – $344 млн, а в последний год доходность была в объеме $56 млн. При этом капитализация этих компаний и дата IPO пока неизвестны.
В беседе с LS он также отметил, что инвесторам не стоит ждать выхода крупных китайских компаний на американские биржи, в том числе ByteDance и SHEIN. В этот список также вошли такие компании, как SpaceX и Stripe.
В то же время аналитик "Открытие Инвестиции" Олег Сыроваткин привел данные о том, что на 24 ноября 2022 года на биржах США с начала года состоялись 173 размещения. Это на 82% меньше аналогичного показателя прошлого года (968).
Среди его кандидатов на IPO также Instacart и Databricks. Как отметил эксперт, их оценили в $24 млрд и $38 млрд соответственно. Наряду с этим он прогнозирует выход Discord ($15 млрд), Stripe ($95 млрд) и Chime ($35-45 млрд).
Подводя итоги, Сыроваткин подчеркнул, что привлекательность акций этих компаний будет зависеть от цены их размещения, которая позволит рассчитать мультипликаторы. Однако пока эти параметры остаются неизвестны.
Справка
SPAC (a special purpose acquisition company) – это компании, созданные специально для слияния с другой частной компанией, которая желает выйти на биржу, минуя процедуру IPO.
