Защищайся: как заработать на акциях оборонных компаний

Увеличение расходов делает бумаги более привлекательными

28 октября 2021 года
    

Профучастники рассказали, акции каких компаний из оборонного сектора будут интересны инвесторам, передает LS.

Аналитик "Фридом Финанс" Тамерлан Абсалямов отметил, что в 2019 году мировые военные расходы составили $1,91 трлн. Эта сумма увеличилась до $1,98 трлн в 2020 году, самого высокого уровня с 1988 года.

"Многие участники рынка ожидают, что эта тенденция расходов сохранится, что делает акции оборонных компаний привлекательными. На фоне этого можно выделить бумаги General Dynamics с ростом на 42% с начала года, Lockheed Martin с ростом на 12,2%, Raytheon Technologies с ростом на 34%, Northrop с ростом на 38%, а также L3Harris Technologies с динамикой за год на уровне 35%", – перечислил он.

Lockheed Martin ( LMT) – один из крупнейших оборонных подрядчиков в мире. Производит истребители F-35, гиперзвуковые ракеты и имеет массивные контракты с Пентагоном. Lockheed Martin выглядит привлекательно, помимо потенциала роста, акции LMT предлагают дивиденды на уровне 3%. Объем заказов превышает $140 млрд. На текущий год компания ориентировалась на операционный денежный поток в размере $8,9 млрд. Также в ближайшие годы портфель заказов компании останется сильным, поскольку большинство союзников не дотягивают до целевого показателя оборонных расходов НАТО. В июне 2021 года Lockheed Martin выиграла у Швейцарии заказ на поставку истребителей F-35 на $6,5 млрд. Космический сегмент – еще один катализатор долгосрочного роста. Авиационная техника, роторные системы и системы управления полетами остаются ключевыми движущими силами. Средняя целевая цена на уровне $420, около 12,5% апсайда.

Northrop Grumman (NOC) – в настоящее время акции предлагают дивиденды в размере 1,5%. За II квартал 2021 года продажи космических систем компании выросли на 34%, до $2,7 млрд. В прошлом месяце она выиграла заказ на поддержку наземных подсистем межконтинентальных баллистических ракет Minuteman III на $3,86 млрд. Еще один крупный контракт был заключен с NASA на жилые помещения на Луне. Стоимость заказа составила $935 млн. Около 10% апсайда к максимальной целевой цене на уровне $440.

Raytheon Technologies (RTX) – акции привлекательны для инвесторов с текущей дивидендной доходностью 2,43%. Компания завершила 2020 год с большим портфелем заказов в размере $150 млрд. Ориентируясь на увеличение маржи, она может генерировать здоровые свободные денежные потоки. Также Raytheon работает над сегментами, которые включают гиперзвуковую технику, радиоэлектронную борьбу, боевое пространство и военные самолеты следующего поколения. Эти секторы, вероятно, станут драйверами роста в ближайшие годы. Таким образом, поскольку расходы на оборону увеличиваются во всем мире, компания имеет все шансы получить выгоду. Около 12,5% апсайда к средней целевой цене на уровне $103.

L3Harris Technologies (LHX) – дивиденды по акциям составляют 1,6%. В целом L3Harris работает в качестве подрядчика в аэрокосмической и оборонной сферах, предлагая решения для воздушных, наземных, морских, космических и кибернетических областей. Объем ожидаемых заказов составил $21,7 млрд. В текущем году компания прогнозирует выручку от $18,1 до $18,5 млрд и свободный денежный поток от $2,8 до $2,9 млрд на 2021 год. Это дает достаточно возможностей для роста дивидендов и продолжения выкупа акций. Около 21% апсайда к максимальной целевой цене на уровне $292.

General Dynamics (GD) – дивидендный аристократ и мировой гигант оборонной промышленности. Компания управляет пятью бизнес-сегментами: аэрокосмическая промышленность, боевые системы, морские системы, информационные технологии и системы миссий. General Dynamics имеет значительное конкурентное преимущество как лидер мировой оборонной промышленности, а также новой технологии в разработке безопасных облачных систем связи и робототехники. По мере развития Космического командования, он также является крупным игроком в области аэрокосмических технологий. Благодаря тому, что платформы компании имеют многолетний жизненный цикл, General Dynamics выглядят привлекательно. Около 17% апсайда к максимальной целевой цене на уровне $243.

Между тем аналитик "Финама" Наталья Пырьева сообщила, что среди представителей оборонного сектора США также выделяет акции Lockheed Martin (доходность 8,35%) и добавляет к ним бумаги Boeing (5,78%).

"Ключевое преимущество Lockheed Martin заключается в активном сотрудничестве с правительством США – 74% от общей выручки приходится на госзаказы. Что касается положения Boeing, то в данном случае бизнес компании все еще находится в стадии восстановления после остановки эксплуатации самолетов 737 MAX по всему миру. Пандемия привнесла дополнительные сложности в процесс восстановления финансовых метрик. Тем не менее именно оборонные госконтракты позволили Boeing оставаться на плаву. Повышению котировок способствовал рост заказов, тогда как сдерживающим фактором выступала сохраняющаяся сложная обстановка в авиасекторе", – пояснила она.

Пырьева рекомендует "покупать" акции Lockheed Martin с целевой ценой $450,3 на конец 2021 года (потенциал роста на 20% от текущих уровней). По ее мнению, основным драйвером подорожания бумаг будут оставаться масштабные заказы со стороны правительства США. Ожидается, что в 2022 году военные расходы составят $752,9 млрд, что на 16,7% выше бюджета в 2021 году.

Помимо этого, росту продаж продукции Lockheed Martin будет служить геополитическая напряженность в мире, в частности, между США и Россией, Вашингтоном и Пекином, а также вооруженные конфликты на Ближнем Востоке.

Что касается Boeing, то бумаги данной компании аналитик советует "держать". Целевая стоимость составляет $250. Они могут принести доходность в размере 16,6% к концу 2022 года.

"В 2020 году после признания самолетов Boeing достаточно безопасными, компания активно наращивает число новых заказов на 737 MAX и прочих гражданских самолетов. Поэтому ключевым драйвером роста акций Boeing будет именно восстановление показателей в коммерческом сегменте. В частности, в III квартале 2021 года поставки выросли на 204% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года ранее", – резюмировала Пырьева.

Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Комментарии отключены!
Вы можете оставить комментарий и увидеть мнения наших читателей на странице в facebook.
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.