Инвесторам следует присмотреться к золоту и компаниям, перерабатывающим сырье. Такое мнение LS озвучил главный аналитик Halyk Finance Амир Актанов.
Собеседник LS рассказал, что после дерзкой операции США по задержанию президента Венесуэлы и его жены котировки представителей энергетического сектора и оборонных предприятий продемонстрировали положительную динамику. И по темпам роста они опередили весь подъем рынка за данный период.
По его словам, в оборонном секторе основную выгоду от силового решения вопроса получили небольшие американские компании, которые показали впечатляющие темпы роста с начала года. В качестве примера аналитик привел котировки рекомендуемой Halyk Finance компании – Kratos Defense & Security (KTOS). С начала года она выросла более чем на 60%, тогда как крупные игроки военно-промышленного комплекса Lockheed Martin (LMT) и RTX Corp (RTX) прибавили за данный период 18,4% и 8,4% соответственно, а немецкий гигант Rheinmetall (RHMG) вырос на 18,5%.
"Последующий рост оборонного сектора в большей степени был связан не только с фактом задержания Николаса Мадуро и его жены, но и с усилением воинственной риторики США после осуществления операции по задержанию президента Венесуэлы. После венесуэльского инцидента США публично выразили амбиции аннексировать Гренландию. В дополнение к этому Вашингтон пригрозил, что может обратить внимание и на других авторитарных лидеров региона. В зоне риска значатся главы государств Колумбии, Кубы и Мексики", – отметил А. Актанов.
Аналитик продолжил, что энергетический сектор тоже не остался в стороне и продемонстрировал рост на ожиданиях получения доступа к дешевой венесуэльской нефти, а также восстановления цен на энергоносители на фоне эскалации протестов в Иране.
"Неспокойная политическая обстановка в Иране может привести к перебоям с поставками нефти из страны и негативно повлиять на уровень производства. Кроме того, сохраняются риски авиаударов США по Ирану, что может парализовать добычу нефти в стране. На сегодняшний день страна добывает порядка 3 млн баррелей в сутки, что делает ее одним из крупнейших игроков нефтяного рынка в регионе", – подчеркнул он.
При этом в данном секторе основными бенефициарами на фоне событий в Венесуэле станут не крупные игроки нефтяного рынка (мейджоры), а представители отрасли Downstream, которые заняты в сфере переработки сырья, считают в Halyk Finance.
"Возможность доступа к недорогой венесуэльской нефти и ее последующая перепродажа после переработки в виде бензина, авиакеросина и других нефтепродуктов с наценкой уже положительно сказались на акциях представителей Downstream", – обратил внимание А. Актанов.
Например, Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum (MPC), Valero Energy (VLO), являющиеся основными игроками отрасли: как отметил аналитик, данные компании с начала года выросли на 9,6%, 11,4% и 14,6% соответственно, что оказалось не только выше роста котировок мейджоров, но и роста сектора энергетики и S&P 500 за данный период.
Также собеседник LS ответил на вопрос о том, какие факторы способны поддержать дальнейший рост акций вышеуказанных секторов. Среди них усиление рисков военного вторжения Китая в Тайвань после операции с Венесуэлой. Аналитик пояснил, что ранее на рынке уже циркулировали подобные слухи, а учитывая глобальную значимость Тайваня в отрасли производства микросхем, потеря острова угрожает Штатам попасть в полупроводниковую зависимость от КНР, что не входит в планы Вашингтона.
Другое обстоятельство связано с Гренландией. По словам А. Актанова, СМИ приводят конкретную дату возможного установления контроля над принадлежащей Дании автономной территории: аннексия крупнейшего острова в мире может состояться до 4 июля 2026 года. На этом фоне датская сторона публично выражает озабоченность из-за возросших рисков потери острова.
"Таким образом, вышеуказанные факторы наряду с реализацией рисков авиаударов США по Ирану могут поддержать спрос на оборонные предприятия. При этом не стоит списывать со счетов и Европу, которая на фоне продолжающегося конфликта между Россией и Украиной продолжает наращивать военные бюджеты. Основной бенефициар в регионе – немецкий Rheinmetall, который вырос с начала года на 18,5% и сразу в 2,5 раза в 2025 году", – ожидает он.
Между тем инструментом, на который инвесторы могли бы обратить внимание в текущих условиях, является золото.
Аналитик рассказал, что 14 января стоимость драгметалла вновь достигла рекордных значений в связи с усилением геополитической напряженности в мире. Он также привел ожидания JP Morgan, согласно которым золото продолжит идти вверх и к IV кварталу 2026 года устремится к уровню в $5 тыс. за унцию. Более того, в долгосрочной перспективе возможен рост котировок до $6 тыс. за унцию.
Основными выгодоприобретателями в данной ситуации выступают золотодобывающие компании, растущие более высокими темпами, чем сам базовый актив, подчеркнул аналитик. В качестве примера он привел котировки на золото и отдельных игроков. Так, в прошлом году драгметалл подорожал на 65%, тогда как Agnico Eagle Mines (AEM), Alamos Gold (AGI), Barrick Mining Gold (B) и Kinross Gold (KGC) – на 117%, 109%, 181% и 204% соответственно.
"Таким образом, инвесторам, которые верят в перспективы металла, имеет смысл обратить внимание на отдельных игроков отрасли или на золотые биржевые инвестиционные фонды ETF, включающие золотодобывающие компании. Самым популярным на рынке является фонд VanEck Gold Miners ETF (GDX)", – предложил он.
Помимо этого, инвесторам рекомендуют присмотреться к энергетическому сектору, а именно предприятиям из сегмента Downstream, а также представителям военно-промышленного комплекса, среди которых выделяются производители БПЛА.
Ранее глава KASE Адиль Мухамеджанов рассказал, что в течение 2026 года планируется запуск ETF на индекс KASE.
