Нацбанк ответил на критику депутата и объяснил, почему снижение базовой ставки может негативно сказаться на кредитном и депозитном рынках, передает LS.
Ранее депутат мажилиса высказал недовольство решением главного банка о повышении ставки до 16% и заявил, что займы станут еще более недоступными для бизнеса. В ответ на это в ведомстве сообщили, что в текущих условиях снижение ключевого инструмента может привести к более негативным последствиям для кредитования в долгосрочной перспективе, чем ее повышение.
"Снижение доходности тенговых активов на денежном рынке станет причиной смены валютных предпочтений участников рынка и увеличит долларизацию вкладов. В свою очередь снижение базовой ставки может не привести к такому же уменьшению банковских кредитных ставок. Рост инфляции и инфляционных ожиданий, спрос на ссуды и недостаток качественных заемщиков в условиях кризиса будут способствовать увеличению премии за риск, отражаясь на стоимости заимствования", – пояснили в Нацбанке.
Вместе с тем, по прогнозам главного банка, снижение ставок по депозитам может привести к изъятию их из системы. Таким образом, из-за долларизации и снятия вкладов уменьшится ресурсная база банковской системы.
В Нацбанке подчеркнули, что, несмотря на повышение базовой ставки, в Казахстане наблюдается кредитная активность банков. Если в прошлом году ссудний портфель фининститутов вырос на 26,5% (3,9 трлн тенге), до 18,5 трлн тенге, то с начала 2022 года он увеличился на 10,1%, (1,86 трлн тенге) до 20,4 трлн тенге в июле.
"Кредитный портфель юрлиц в прошлом году вырос на 9,3% (661,8 млрд тенге) до 7,8 трлн тенге, а в текущем году – еще на 2,9%, (222,3 млрд тенге) до 8 трлн тенге. Если смотреть на выдачу новых займов банками, то их потоки, особенно юридическим лицам, стимулируют деловую активность в экономике. К примеру, за прошлый год выдача новых кредитов юрлицам выросла на 20,3%, до 11,1 трлн тенге, при погашении старых кредитов юрлицами на 9,9 трлн тенге. В январе-июле этого года выдача кредитов юрлицам составила 6,4 трлн тенге, увеличившись на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года", – отметили в главном банке.
В Нацбанке уточнили, что подобная тенденция наблюдалась и у микрофинансовых, квазигосударственных и ипотечных организаций. В ведомстве заявили, что при дальнейшем стимулировании кредитования экономики важно учитывать деловую активность и готовность банков выдавать ссуды с учетом их ожиданий по платежеспособности заемщиков.
"Таким образом, динамику портфеля займов юридических лиц сдерживает недостаток кредитоспособного спроса, а не отсутствие предложения кредита. Текущий уровень базовой ставки направлен на замедление инфляции и инфляционных ожиданий на горизонте 6-18 месяцев, а также способствует защите тенговых активов", – сообщили в ведомстве.
Также Нацбанк прокомментировал ситуацию на валютном рынке.
"Искусственное установление курса рубль – тенге, отличного от кросс-курса, рассчитаного по отношению к доллару, автоматически создает условия для арбитража и спекулятивных атак на валютном рынке. Искусственное поддержание курса на предлагаемом уровне также грозит быстрым истощением золотовалютных резервов, что полностью подрывает макроэкономическую стабильность страны. Установление на каком-либо уровне курса национальной валюты является кратковременным решением, так как после истощения резервов обменный курс вернется на справедливый уровень", – сказали в Нацбанке.
В связи с этим в главном банке считают, что манипуляции с курсом тенге и административные меры для воздействия на кросс-курс с рублем или любой другой валютой не приведут к желаемому результату.
Напомним, 26 октября Нацбанк повысил базовую ставку на уровне 16% годовых с процентным коридором +/– 1,0 п.п. Эффект от повышения базовой ставки будет проявляться с лагом в один-два года.
