Совет директоров ENRC может отклонить предложение акционеров компании по выкупу доли миноритарных держателей акций компании, считают аналитики БТА Секьюритис
Цена оферты осталась неизменной: £1,75 в виде наличных средств плюс 0.231 одной простой акции корпорации "Казахмыс", что на текущем уровне равно £2,3 за одну акцию ENRC.
"Мы по-прежнему считаем, что предложение с достаточно высокой долей вероятности может быть отклонено независимым Советом директоров ENRC в силу значительной недооценки фундаментальной стоимости компании (с учетом признания в этом и со стороны своего крупнейшего акционера - "Казахмыс"). И учитывая не самую благоприятную конъюнктуру на рынке сырьевых товаров в настоящий момент, мы также скептически относимся к тому, что в близлежащей перспективе консорциум выдвинет предложение с достаточной премией, чтобы заинтересовать миноритариев ENRC. Тем не менее, мы считаем, что государство продолжит активно искать пути для увеличения своего контроля в ENRC, принимая во внимание возможности которые предоставляет стабильно низкий ценовой уровень ее акций. Наша фундаментальная оценка стоимости ENRC остается на прежнем уровне - £4.1 за одну простую акцию с "нейтральной" рекомендацией", - прокомментировали LS в БТА Секьюритис.
