КТО остается самой привлекательной бумагой

28 ноября 2013 года

Акции КазТрансОйла по-прежнему возглавляют список рекомендаций аналитиков на покупку. Директор департамента аналитики "Асыл-Инвест" Айвар Байкенов рассказал LS о самых интересных бумагах.

В прошлом месяце котировки акций КТО выросли на 8% и сконсолидировались в коридоре 850-860 тенге. Айвар Байкенов отмечает, что ожидания высоких выплат в будущем и значительный рост прибыли в этом году делают бумагу сильно недооцененной на текущих уровнях. "Сильные результаты за 9 месяцев подтверждают такие ожидания. Отдельная прибыль компании составила практически 51 млрд. тенге.  Дивиденды за 2013 год, на наш взгляд, могут составить от 145 до 180 тенге на акцию, что даем нам текущую доходность не менее 16,9%. Целевая цена по бумаге - 1 450 тенге, что дает потенциал роста на уровне 67%", – считает аналитик. 

Также интересными для инвесторов могут быть акции Казахтелекома, которые выросли на 13%. Напомним, что компания намерена выплатить спецдивиденды по итогам первого полугодия текущего года и часть нераспределенной прибыли прошлых лет.

По мнению аналитиков, Казахтелеком выплатит значительную сумму из имеющегося в целом существенного пула наличности на балансе, учитывая очевидную срочность выплаты дивидендов и вероятное давление в данном вопросе со стороны мажоритарных акционеров. Айвар Байкенов предполагает, что выплата, скорее всего, будет осуществлена в начале следующего года. Фиксация реестра акционеров на получение дивидендов, в случае необъявления конкретной даты на ВОСА, произойдет за день до даты начала выплаты.

"Компания, на наш взгляд, способна выплатить около 27-32 млрд. тенге, то есть в размере 2500-3000 тенге на одну акцию. Дивидендная доходность в данном случае может составить порядка 17-20% к текущим ценам. Рыночная цена простой акции до первых слухов о спецдивидендах сконсолидировалась на уровне 13 500 тенге. То есть в случае объявления выплат на одну акцию в размере 2 500 – 3 000 тенге, котировки могут вырасти до 16 000 – 16 500 тенге, что дает потенциал роста на уровне 11-15% в горизонте 1 месяца", – прогнозирует А.Байкенов.

Вместе с тем, более чем на 20% взлетели котировки простых акций Народного банка. В Асыл-Инвест отмечают, что банк опубликовал сильные результаты  за 9 месяцев 2013 года, зафиксировав чистую прибыль в размере 56,2 млрд. тенге, что на 4,1% выше, чем годом ранее.

Аналитик полагает, что главным драйвером роста послужило сообщение о прекращении переговорного процесса по возможному приобретению БТА. "Халык завершил процесс комплексной проверки БТА и на основании ее результатов представил ФНБ "Самрук-Қазына" индикативные, необязывающие условия приобретения акций БТА, которые фонд не принял.

Таким образом, неопределенность, связанная с потенциальным приобретением проблемного актива была устранена. Наша текущая целевая цена по акциям банка составляет 38,7 тенге, при этом мы планируем пересмотреть наши оценки", – объясняет Айвар Байкенов.

В целом, ожидания аналитиков касательно чистой прибыли банка в этом году  остаются позитивными. "В ближайшие годы можно ожидать улучшения рентабельности работающих активов банка, что дает возможность поддерживать высокие темпы роста чистой прибыли и увеличивать дивидендные выплаты. Вполне вероятно, что по итогам года банк достигнет плановых показателей по чистой прибыли на уровне 74 млрд. тенге", – прогнозирует Айвар Байкенов. 

Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.