Несмотря на то, что казахстанские банки восстанавливаются на фоне устойчивого экономического роста в стране, рейтинги устойчивости большинства банков, рейтингуемых агентством Fitch Raitings в Казахстане, остаются в категории «В». По мнению аналитиков агентства Fitch Raiting, данная ситуация отражает по-прежнему незавершенное разрешение ситуации с проблемными активами, ограниченные улучшения по генерированию прибыли и/или высокую концентрацию на обеих сторонах балансов. Большинство рейтингов в настоящее время имеют «Стабильный» прогноз, поскольку Fitch не ожидает существенного изменения кредитоспособности банков в среднесрочной перспективе. Исключениями являются Халык Банк («BB- Развивающийся»), который, по мнению Fitch, имеет самую сильную самостоятельную кредитоспособность среди казахстанских банков, а также БТА Банк («CCC Позитивный») и Альянс Банк («CCC Позитивный»), на кредитоспособности которых продолжают сказываться значительный объем обесцененных кредитов и слабые уровни капитализации и доходов. "Динамика рейтингов Халык Банка и БТА Банка в краткосрочной перспективе будет зависеть главным образом от условий приобретения БТА Банка Халык Банком, в то время как кредитоспособность Альянс Банка в существенной степени зависит от того, сможет ли государственная холдинговая компания Самрук-Казына найти покупателя для банка до конца 2013 г. (который определен как срок продажи)", - говорится в отчете агентства Fitch Ratings «Казахстанские банки: медленное восстановление на фоне благоприятной макроэкономической ситуации». Как из него следует, благоприятная макроэкономическая ситуация дает банкам возможности для постепенного разрешения проблем с качеством активов, накопления умеренных запасов капитала и резервов, генерирования нового кредитования и перебалансировки фондирования в сторону внутреннего рынка. При этом указывается, что объем проблемных кредитов с предыдущих периодов на балансах банков остается большим, и в некоторых случаях резервирование по ним все еще может быть недостаточным, в то время как улучшение прибыли в секторе идет неравномерно. "Закредитованность экономики заметно сократилась относительно докризисных уровней, и чистые кредиты были равны умеренным 30% ВВП в конце 2012 г. (56% относительно несырьевого ВВП). Крупнейшие банки в большинстве случаев демонстрировали ограниченный рост или снижение левереджа в 2011-2013 гг. и по настоящее время ввиду проблем с качеством активов с прошлых периодов, ограниченного кредитного спроса со стороны крупного бизнеса и в некоторых случаях отсутствия четкой стратегии у акционеров", - говорится в отчете. По данным агентства факторы роста ограничены секторами, получающими субсидии от государства или связанными с крупными государственными и частными компаниями. Темпы роста розничного кредитования, которые также повысились, скорее всего останутся существенными в ближайшее время с учетом все еще умеренной долговой нагрузки у населения. Относительно общего объема кредитов до 30% в 2012 году уменьшилось число проблемных кредитов (с просрочкой более 90 дней). аналитики связывают это с небольшим количеством разрешенных проблем по кредитам в крупных банках и некоторым возобновлением кредитного роста. "В то же время сохраняется заметный риск ухудшения кредитного качества, особенно со стороны значительного объема реструктурированных кредитов (которые оцениваются на уровне 16% всех кредитов в секторе). Восстановление в секторе недвижимости (на который приходятся значительные риски у банков) идет медленными темпами, и генерирование денежных средств даже по завершенным объектам недвижимости пока остается ограниченным", - отмечают в Fitch Ratings. Способность банков абсорбировать убытки является существенной, и в целом система в состоянии повысить резервы почти до 40% всех кредитов, до того как будет нарушен минимальный требуемый показатель капитализации в секторе. Однако положение сильно различается по банкам, и некоторые из них для поддержки своих позиций в значительной мере зависят от взыскания средств по обеспечению или от улучшения показателей по реструктурированным кредитам. Степень возможного абсорбирования убытков по существующим и потенциальным новым проблемным кредитам остается ключевой составляющей в анализе Fitch по отдельным банкам. Показатели прибыльности демонстрировали существенное улучшение в 2012 г., но не по всему сектору. На долю шести банков с доходностью на средние активы в 1,9% или выше приходилось три четверти прибыли сектора (без учета БТА, Альянс Банка и Темiрбанка), но лишь 40% активов. Более хорошие показатели были в основном у банков, имевших меньше проблем по кредитам, оставшимся с предыдущих периодов, и с большей сфокусированностью на розничном кредитовании. Некоторые из крупнейших банков улучшили качество своих доходов, сократив разрыв между начисленным процентным доходом и полученными денежными средствами в 2012 г. В то же время накопленные начисления с предыдущих периодов на балансах некоторых банков по-прежнему были существенными и в совокупности составляли почти 60% собственного капитала сектора. Баланс по всему сектору был достаточно ликвидным ввиду умеренного роста кредитования и увеличения розничных депозитов. Отношение чистые кредиты/депозиты комфортно находилось на уровне около 100%, в то время как внешний долг был равен лишь 11% обязательств на конец 2012 г. (после второй реструктуризации у БТА), что указывает на низкие риски рефинансирования у большинства банков. В то же время на качестве корпоративного фондирования сказывалась существенная концентрация у крупнейших банков, которые по-прежнему зависят от крупных депозитов государственных корпораций. Поддержка ликвидности со стороны Национального банка Казахстана в настоящее время почти полностью ограничена рефинансированием банков, испытывающих финансовые трудности. Однако может потребоваться более гибкий режим рефинансирования, в частности поскольку государство постепенно абсорбирует ликвидность в секторе за счет выпуска облигаций. Источник: fitchratings.com