Казкоммерцбанк (ККБ) разместил в минувшую среду, 11 мая, еврооблигации в объеме $300 млн со сроком обращения 7 лет. Ставка купона составила 8,5% годовых. Бумаги были реализованы инвесторам по цене 99,353% от номинала с доходностью 8,625%. Организаторы эмиссии - UBS, JP Morgan и АО «Казкоммерц Секьюритиз». Ранее ККБ планировал объем размещения евробондов в $750 млн в рамках общей облигационной программы на сумму $2 млрд. Аналитики «БТА Секьюритис» называют состоявшееся размещение «не совсем удачным», учитывая объем привлечения и высокую ставку. Редакция LS публикует комментарий БТАС, содержащийся в ежедневном рыночном обзоре инвесткомпании. БТАС Наше мнение: событие оставляет двоякое впечатление. С одной стороны, банк после сложных двух лет смог, наконец, выйти на внешний рынок заимствований, что важно для его кредитной истории в преддверии более крупных размещений в будущем. С другой, размещение можно оценивать как не совсем удачное, т. к. объем размещения оказался более чем в 2 раза ниже планируемого, а ставка привлечения оказалась довольно высокой. Учитывая важность первого посткризисного размещения, мы склонны оценивать событие как нейтральное для акций банка. В то же время, объем размещения не окажет существенного влияния на нашу оценку справедливой стоимости акций банка.

Рекомендации аналитиков по акциям казахстанских эмитентов
Эмитент	Биржа	Валюта котир.	БТАС			Тройка Диалог			ИФД Resmi
			Рек.	Цел. цена, $	Цел., тенге (KASE)	Рек.	Цел. цена ($)	Цел., тенге (KASE)	Рек.	Цел. цена ($)	Цел., тенге (KASE)
Казком /GDR	LSE	USD	Прод.	6,2	451,7	Держ.	7,83	570,5	Держ.	7,25	528,2
Казком /префы	KASE	KZT	Прод.	1,55	226	Держ.	1,96	285,6	Держ.	3,6	527,7
Халык /GDR	LSE	USD	Пок.	13,6	495,4	Держ.	12,23	445,5	Держ.	14,25	519,1
БЦК	KASE	тенге	н/п	н/п	н/п	н/п	н/п		Держ.	6,3	921
БТА	KASE	тенге	н/п	н/п	н/п	отсут. на дан. мом.	0,0289-0,051	4,2-7,4	н/п	н/п	н/п
РД /GDR	LSE	USD	Держ.	22,7	19845,7	пок.	30	26227,8	Держ.	23,49	20536,4
Kazakhmys	LSE	GBp	Держ.	21,14	3080,3	Пок.	27,73	4040,5	Держ.	28,01	4081,5
ENRC	LSE	GBp	Пок.	18,02	2625,7	Пок.	18,8	2739,3	Держ.	15,16	2208,8
KAZAKH- GOLD /GDR	LSE	USD	н/п	н/п		отсут. на дан. мом.	отсут. на дан. мом.	отсут. на дан. мом.	н/п	н/п	н/п
Казах -телеком	KASE	тенге	Пок.	232,1	33825	н/п	н/п	н/п	Держ.	180,5	26300
Uranium One	LSE	CAD	Прод.	3,17		Держ.	6,13	н/п	н/п	н/п	н/п
Steppe Cement	LSE	GBp	н/п	н/п		Держ.	0,85	н/п	н/п	н/п	н/п
Max Petroleum	LSE	GBp	н/п	н/п		н/п	н/п	н/п	н/п	н/п	н/п
ZhaikMunai	LSE	GBp	н/п	н/п		н/п	н/п	н/п	н/п	н/п	н/п