Как защитить свои активы от негативных финансовых последствий

По мнению аналитиков, лучшими инвестициями являются драгметаллы или кеш

12 марта 2020 года
    

Профучастники рассказали LS, какой стратегии стоит придерживаться инвесторам для сохранения своих активов в период волатильности на фондовых рынках.

Эксперт инвестиционной компании EXANTE Дмитрий Сочин напомнил, что до 19 февраля европейские и американские биржи продолжали расти, и только 21 февраля начался полноценный обвал фондовых рынков после новостей об обнаружении случая заражением COVID-19 в итальянском регионе Ломбардия. После этого за семь торговых сессий индекс S&P500 практически обнулил половину роста за 2019 год.

При этом Сочин считает, что риски снизятся только тогда, когда нормализуются транспортные потоки по всему миру и страны объявят, что опасность снижена, либо выйдут новости о производстве вакцины. Он перечислил несколько стратегий, которым следует придерживаться начинающим инвесторам в ситуации с обвалом фондовых рынков и распространением коронавируса.

"План действий по портфелю и отдельной позиции должны быть составлены заранее, и уже на момент покупки инвестор должен понимать все действия и потенциальные исходы. Дисциплина и следование плану помогут избежать хаотичного трейдинга, который в такие периоды зачастую приводит к так называемой эрозии портфеля. Набившая оскомину диверсификация также работает практически безотказно. Для начинающего инвестора классический портфель, диверсифицированный по классам активов (акции, облигации, драгметаллы), должен формироваться из личных финансовых планов и аппетита к риску. Инвестиции в акции компаний с малой капитализацией и невнятной бизнес-моделью лучше оставить до времен, когда рынок будет естественной средой обитания", – посоветовал он.

Сочин добавил, что инвесторы, формируя портфели, должны понимать: "черные лебеди" не миф, и когда они прилетают, рынкам становится плохо. Поэтому частный игрок должен научиться быть риск-менеджером и управляющим портфелем в одном лице.

"Необходимо постоянно идентифицировать события, которые могут нести угрозу рынкам и анализировать их с помощью хотя бы примитивной карты рисков. Также заранее должен быть определен максимальный допустимый уровень потерь. Начинающему инвестору желательно ограничить использование заемных средств, а эксперименты с маржинальными инструментами проводить на отдельных счетах после достаточно серьезной теоретической подготовки и с использованием небольшого капитала. Такие вещи новичкам противопоказаны и могут их достаточно легко и быстро разорить. Многие игроки тратят деньги на хеджирование портфеля, покупая пут-опционы на позиции в портфеле или на целые индексы, к составу которых приближен портфель инвестора. Пожалуй, это один из самых простых и действенных способов для защиты портфеля от негативных факторов", – пояснил эксперт.

При этом, по мнению Сочина, если инвестор все-таки вошел в такую фазу рынка без плана эвакуации, хорошей диверсификации и без наличия хеджа, то первым делом нужно не паниковать. Хаотично откупать защитные инструменты вроде золота и облигаций может быть уже поздно и такими действиями можно только усугубить ситуацию.

"Начать нужно с сухой аналитики: определить самые токсичные позиции, найти те точки, где риск возникновения больших проблем есть, и немаленький, а также понять, наконец, свой горизонт инвестирования.  Если, например, это акции компании из циклической отрасли, а ее несовершенные показатели с большой вероятностью могут быть убиты затянувшимся полетом "черного лебедя", то есть смысл запастись решительностью, и если не обнулить позицию, то хотя бы уменьшить ее. Освободившийся кеш можно разместить в менее рискованные классы активов, вроде облигаций и даже больше: если горизонт инвестирования определен как долгосрочный, то зачастую неплохо работает выкуп целых индексов. В таком случае не нужно делать ставку на одного эмитента и брать весь его риск, тем более когда хорошим аналитическим аппаратом среднестатистический инвестор не владеет. Таким образом может быть уменьшена волатильность и риски портфеля в целом", – считает он.

Вместе с тем аналитик First Heartland Securities Жумабек Темиржанов напомнил, что мировые центробанки (в том числе ЕЦБ, Банк Японии и ФРС) уже выступили с заявлением о готовности поддержать мировые рынки. По его словам, текущая ситуация уже является достаточно привлекательной для тех игроков, которые вкладывают свои деньги на горизонте 3-5 лет, то есть для долгосрочных инвесторов.

"Каждый год американский рынок корректируется в среднем на 13%. Поэтому то, что происходит сейчас, если смотреть глобально, – нормальное явление для финансовых рынков. Таким образом, для долгосрочного инвестора сейчас представилась хорошая возможность, чтобы начать постепенно увеличивать долю акций в своем портфеле. Для более консервативных игроков, а также начинающих инвесторов более безопасным вариантом является инвестирование в надежные долговые бумаги, например, гособлигации США, так называемые "трежерис". Кроме того, можно рассмотреть вложения в дивидендные акции высоконадежных компаний с высоким рейтингом (доход от которых вы получите вне зависимости от дальнейших рыночных движений). Также часть своего портфеля можно инвестировать в такой защитный актив, как золото. Как правило, во времена турбулентности данный драгметалл пользуется повышенным спросом и показывает рост", – считает Темиржанов.

Между тем аналитик Centras Securities Айдын Наурызбаев согласен с тем, что лучшими инвестициями считаются драгметаллы, акции хороших компаний, которые можно купить со скидкой, либо кеш.

"В подобные волатильные периоды обычно инвесторы стараются перевести капиталы в наиболее безопасные гособлигации с минимальными доходностями на фоне роста спроса на эти инструменты. Выбор стратегии зависит от целей инвестирования. Если это высокорискованные, а также портфели с повышенной доходностью, то тут лучше делать уклон в сторону акций, ETF, возможно, какие-то производные инструменты. Если же цель больше в сторону сохранения капитала, то, конечно же, должны преобладать бумаги с фиксированной доходностью, депозиты и тому подобное", – уточнил он.

Тем временем аналитик "Финама" Сергей Дроздов подчеркнул, что во времена финансовых бурь и падения фондовых рынков для начинающих инвесторов самым действенным способом не потерять свой капитал по-прежнему остается покупка корзины валют, в которую равными частями входят доллар и евро.

"Для более продвинутых игроков снижение биржевых индексов дает хорошую возможность по более привлекательной цене купить акции компаний, выплачивающих солидные дивиденды и обладающих хорошими фундаментальными показателями. С другой стороны, на сегодняшний день об инвестициях в фондовый рынок не может быть и речи. Потому что сейчас время спекулянтов, не инвесторов. И как раз для тех, кто не торгует акциями, хорошим вариантом будут доллар и евро. Что касается перспектив покупки золота, нужно помнить о том, что его цена подвержена значительным колебаниям и для сделки нужно выбирать подходящие время. В свою очередь золото выполняет функцию так называемого защитного актива, который прибавляет в цене во время потрясений на глобальных финрынках и теряет свою стоимость, когда на рынки акций возвращается оптимизм. Однако стоит принять во внимание, что подобные страхи на фондовых и сырьевых биржах – явление нередкое, и по мере спада накала страстей игроки вновь перейдут к покупкам рисковых активов, а цена на золото вновь окажется под давлением. Таким образом, для тех инвесторов, кто не успел купить этот драгметалл ранее, покупка по текущим уровням выглядит достаточно рискованно. В сложившейся ситуации более правильным подходом будет покупка инструмента при уверенном закреплении его цены над уровнем $1,7 тыс., который служит ключом к отметке $1,8 тыс. При этом, по моему мнению, справедливая цена для этого драгметалла – ниже $1,5 тыс.", – резюмировал он.

Следите за нашим Telegram - каналом, чтобы не пропустить самое актуальное
Комментарии отключены!
Вы можете оставить комментарий и увидеть мнения наших читателей на странице в facebook.
Последние новости:
Подпишись прямо сейчас
Подписка на самые интересные новости из мира бизнеса
Подписаться
© Все права защищены - LS — ИНФОРМАЦИОННОЕ АГЕНТСТВО    Условия использования материалов
Наше издание предоставляет возможность всем участникам рынка высказать свое мнение по процессам, происходящим, как в экономике, так и на финансовом рынке.