Торговая площадка ITS в ноябре начала торги акциями на индексный ETF ITS World (тикер ITSW), который включает в себя 50 акций известных компаний. LS разбирался, в чем особенности нового финансового продукта и кому он подойдет.
В ноябре 2024 года платформа ITS запустила первый в Центральной Азии ETF, привязанный к динамике собственного индекса ITS World. Cобытие стало важной вехой для финансового рынка Казахстана и открыло новые возможности для частных и институциональных инвесторов.
ETF (Exchange Traded Fund) представляет собой корзину ценных бумаг, объединяющих различные активы. Идея ETF основана на старинном принципе "не кладите все яйца в одну корзину". Когда вы покупаете долю в таком фонде, вы автоматически становитесь совладельцем ряда активов, что снижает риски и увеличивает шансы на стабильный доход.
Одно из главных преимуществ ETF заключается в их доступности, что хорошо вписывается в международную тенденцию популяризации инвестиций. Раньше инвестору надо было детально разбираться в рыночных активах и подбирать оптимальный портфель. Теперь же достаточно купить одну акцию ETF, чтобы сразу начать инвестировать в акции технологических компаний, в облигации застройщиков или даже в криптовалюты.
До появления ETF создание эффективного и диверсифицированного портфеля стоило сотни тысяч долларов. Купить же акцию ETF сегодня можно за небольшие деньги. К примеру, акция первого казахстанского ETF под тикером ITSW стоит около $10. Иными словами, то, что раньше было доступно лишь миллионерам, теперь может позволить себе каждый.
Еще один важный аспект мира ETF – минимизация влияния человеческого фактора. Большинство ETF следуют индексам, а не управляются людьми. В теории это исключает ошибки, вызванные эмоциями, усталостью или другими человеческими факторами. Исследования показывают, что индексное инвестирование зачастую оказывается эффективнее, чем управление активами профессиональными менеджерами.
В случае с ITSW управление портфелем осуществляется автоматически, а годовая стоимость управления составляет 0,2% от суммы вложенных средств. Такой подход снижает издержки и делает инструмент привлекательным как для опытных, так и для начинающих инвесторов. Если рассматривать ITSW ETF как объект инвестиций, торгующийся на самой ITS и на астанинской AIX, его покупатели получают доступ к глобальным и локальным компаниям. Фонд следует за динамикой индекса ITS World, в состав которого вошли мировые гиганты, такие как Apple, Microsoft, Nvidia, плюс две голубые фишки из Казахстана – "Казмунайгаз" и Kaspi. ITS это преподносит как возможность не только следовать глобальным тенденциям, но и поучаствовать в развитии локальной экономики.
Если смотреть на ITSW именно как на первый в Казахстане ETF, то, безусловно, на этом этапе кажется, что такой инструмент откроет новые горизонты для всех инвесторов, число которых должно вырасти в разы в ближайшие годы. Для этого нужно, чтобы люди, которые опасаются выходить на рынок, считая это слишком сложным или рискованными, поняли, что инвестировать можно начать с минимальными вложениями, используя проверенную временем стратегию диверсификации. Это делает процесс инвестирования более доступным, прозрачным и эффективным. Но для этого потребуется время и, конечно, эффект сарафанного радио. Когда люди увидят реальные примеры того, как торговля ETF помогает увеличить капитал, тогда и заметно вырастет популярность таких инвестиций.
Инвестиции в тот или иной инструмент не станут пользоваться спросом, если этот инструмент не будет ликвидным, то есть если не будет возможности в любой момент купить или продать актив по рыночной цене. На ITS к этому вопросу подошли с пониманием и наняли маркетмейкеров. Поэтому, как заявляет ITS, эта разница цен в стакане заявок ITSW составляет менее одного цента, что особенно важно для частных инвесторов, которым нужна гибкость. Кроме того, торги проходят с 10 утра до 3:45 ночи по времени Астаны, что обеспечивает удобство для различных категорий участников рынка.
ITSW как инструмент для инвестиций разрабатывался внутри Международного финансового центра "Астана" (МФЦА), поэтому в него вшили налоговые льготы. Акции ITSW, как и другие бумаги, листингованные на AIX, освобождены от налогообложения, что упрощает процесс инвестирования и снижает затраты для частных лиц. Дивиденды, выплачиваемые компаниями, входящими в индекс, автоматически реинвестируются, увеличивая стоимость акций фонда.
Помимо разобранного выше удобства инвестиций в ETF для индивидуальных инвесторов, инструмент должен пользоваться спросом и со стороны институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании. С их масштабами инвестиционных возможностей такие инвесторы, скорее всего, и сыграют важную роль в укреплении рынка ETF в Центральной Азии. Разработка стимулирующих законодательных мер может активизировать их вовлеченность и способствовать устойчивому развитию финансового сектора.
Говоря о Центральной Азии, важно рассмотреть будущую региональную интеграцию. Казахстан как крупнейшая экономика региона может использовать развитие инструментов, подобных ITSW ETF, для привлечения инвестиций из соседних стран. Это усилит позиции страны на международной арене, приведет к притоку капитала и в итоге поспособствует экономическому сотрудничеству в регионе.
Тем не менее важно помнить, что хотя фонды ETF и обеспечивают более высокую диверсификацию, чем отдельные акции, это совсем не гарантирует получение прибыли и не защищает от убытков при падении рынков. И, как и с другими финансовыми инструментами, их динамика и доходность в прошлом никак не гарантируют доходность в будущем.
Резюмируя, можно сказать, что ETF и его первое казахстанское воплощение – ITSW – это не просто очередной финансовый инструмент, а возможность для популяризации инвестиций, драйвер развития рынка и трансграничных связей. В случае его успешного развития финансовый сектор Казахстана и всего региона может получить свежий импульс развития и укрепления. К тому же это будет способствовать повышению финансовой грамотности населения и улучшению благосостояния граждан. Но для достижения этих целей необходим комплексный подход, объединяющий образовательные инициативы, институциональную поддержку и региональное сотрудничество. И, конечно, время, чтобы инвесторы распробовали возможности, которые предоставляют ETF.
