Акции биржевого инвестфонда по блокчейну имеют хороший потенциал роста. Такое мнение высказал аналитик Freedom Finance Global Алияр Акымгалиев, передает LS.
Во второй половине 2025 года инвесторам предлагают присмотреться к ряду фининструментов. Среди рекомендаций аналитика ETF Valkyrie Bitcoin Miners (BKCH) с потенциалом роста более 30%.
По его словам, во II полугодии 2025 года данный биржевой фонд привлечет внимание инвесторов, ищущих экспозицию к росту сектора цифровых активов через традиционные рынки. Он отмечает, что в условиях ожидаемого продолжения бычьего цикла на рынке биткоина рост хешрейта и рентабельности майнинга способствует увеличению прибыли ведущих публичных майнинговых компаний – ключевых компонентов фонда. Дополнительную поддержку сектору оказывает институционализация крипторынка, включая запуск и приток капитала в спотовые BTC-ETF, а также потенциальное смягчение монетарной политики ФРС США во второй половине года.
"Все это усиливает инвестпривлекательность инфраструктурных криптоактивов, к числу которых относится BKCH. С учетом текущей капитализации фонда и оценки ключевых компонентов портфеля потенциал роста цены ETF во II полугодии 2025 года оценивается на уровне более 30% при сохранении позитивной динамики биткоина и отсутствии серьезных регуляторных потрясений", – ожидает А. Акымгалиев.
Прогнозируемый рост прибыли у таких компаний, как Riot Platforms (RIOT), CleanSpark (CLSK) и Applied Digital Corporation (APLD), может привести к переоценке всего сектора в положительную сторону, добавил он. Кроме того, они сохраняют позитивные оценки от инвестбанков с таргетом, превышающим двузначный рост до конца года.
"BKCH остается высокорисковым, но потенциально высокодоходным инструментом, обоснованным в рамках спекулятивной или тематической части инвестиционного портфеля", – говорит собеседник LS.
До конца 2025 года в рамках дальнейшего снижения процентных ставок со стороны ФРС заслуживает отдельного внимания ETF Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares (TMF). Он ориентирован на макроэкономические тренды и уверенных в смягчении денежно-кредитной политики, считает А. Акымгалиев.
Аналитик рассказал, что на фоне замедления инфляции, признаков охлаждения рынка труда и возможного цикла снижения процентных ставок со стороны ФРС длинные казначейские облигации США (treasuries) могут стать более привлекательными.
"TMF как инструмент с тройным плечом к доходности 20-летних долгосрочных treasuries предоставляет агрессивную, но потенциально высокодоходную экспозицию к данному сценарию. При реализации базового макроэкономического сценария – ключевая процентная ставка в пределах 4% в конце 2025 года и стабилизации уровня безработицы в пределах 5%, рост TMF может составить до 30% от текущих уровней", – отмечает представитель Freedom Finance Global.
Также дополнительным фактором восстановления стоимости долгосрочных облигаций может быть усиливающийся спрос со стороны институциональных инвесторов, хедж-фондов и пенсионных фондов.
"TMF остается инструментом с высокой волатильностью и требует активного управления, однако может эффективно использоваться как потенциальная инвестиция на цикл снижения ключевой процентной ставки ФРС и снижения доходностей по гособлигациям", – уверен А. Акымгалиев.
Чуть более скромный потенциал роста показывает ETF Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV).
Как говорит спикер, сектор здравоохранения традиционно демонстрирует устойчивость в фазах позднего цикла и в условиях нестабильности благодаря стабильному спросу на медуслуги и лекарственные препараты. XLV обеспечивает экспозицию к крупнейшим и финансово устойчивым компаниям отрасли. В их числе UnitedHealth Group (UNH), Johnson & Johnson (JNJ), Eli Lilly (LLY) и Merck (MRK), способные сохранять маржинальность и генерировать свободный денежный поток даже при умеренном росте экономики.
"Потенциал роста стоимости ETF во II полугодии 2025 года оценивается на уровне 15%, при условии стабилизации процентных ставок, увеличения инвестиционного интереса к защитным секторам и восстановления активности в фармацевтическом сегменте. При этом дополнительным катализатором может стать ускорение в одобрении новых терапий, оживление сделок M&A. XLV, несмотря на текущую негативную конъюнктуру, остается надежным инструментом для диверсификации портфеля, совмещая умеренный рост с низкой волатильностью и стабильной дивидендной доходностью", – считает эксперт.
Собеседник LS подчеркнул, что такие акции, как JNJ, LLY, MRK и UNH, несмотря на разные внутренние ситуации, в рамках одного рынка в совокупности продолжают сохранять апсайд от инвестбанков и являться системообразующими компаниями в отрасли.
Еще один перспективный вариант для инвесторов – ETF First Trust Cloud Computing ETF (SKYY).
По словам А. Акымгалиева, на фоне растущих инвестиций в ИИ, кибербезопасность, хранение и обработку данных облачные решения становятся основой технологической инфраструктуры. В этом году данный фонд рассматривается как инструмент для участия в сохраняющимся росте облачных технологий и цифровизации корпоративного сектора.
"SKYY обеспечивает диверсифицированную экспозицию к компаниям, предоставляющим облачные платформы, SaaS-продукты и сетевые решения, включая таких лидеров, как Amazon (AWS), Microsoft (Azure), Snowflake и CrowdStrike. Устойчивый спрос на облачные услуги со стороны бизнеса и госсектора поддерживает фундаментальные перспективы участников фонда", – добавил он.
Потенциал роста SKYY во II полугодии 2025 года оценивается в диапазоне 10-15%, но при условии сохранения сильной отчетности в IT-секторе и дальнейшего смещения капитала в пользу технологических инноваций.
При этом ускоряющееся внедрение генеративного ИИ требует масштабируемых и защищенных инфраструктур, что дополнительно усиливает спрос на облачные решения, пояснил аналитик.
"Кроме того, возможное снижение процентных ставок во второй половине года также дополнительно улучшит оценочные мультипликаторы технологических акций. В целом SKYY остается обоснованной инвестидеей в рамках тематики цифровой трансформации и долгосрочного технологического роста", – поделился представитель Freedom Finance Global.
Он отметил, что такие компании, как Amazon (AMZN), CrowdStrike (CRWD) и Snowflake (SNOW), играют ключевую роль в развитии облачного корпоративного сектора, при этом сохраняется потенциал умеренного апсайда согласно оценкам инвестбанков.
