Несколько компаний имеют потенциал повторить успех NVIDIA (NVDA). Такое мнение озвучил аналитик Freedom Finance Global Тамерлан Абсалямов, передает LS.
Изучая кейсы перспективных компаний, во Freedom Finance Global отдельно рассказали о трансформации NVIDIA. Данное предприятие совершило прорыв в 1999 году, представив первый в мире GPU – GeForce 256.
"Переосмыслив возможности графических процессоров, компания раскрыла их потенциал для AI и машинного обучения, что стало ключевым шагом к ее технологическому лидерству", – отметил Т. Абсалямов.
По его словам, с 2021 по 2025 финансовый год выручка NVIDIA выросла с $16,7 до $130,5 млрд за счет развития ИИ. Доля графики снизилась с 59% ($9,8 млрд) до 11% ($14,3 млрд), тогда как вычисления и сети выросли с 41% ($6,8 млрд) до 89% ($116,2 млрд).
Валовая маржа увеличилась с 62,3% до 75,0%, операционная – с 27,2% до 62,4%, а чистая прибыль – с $4,3 до $72,9 млрд. Эти изменения подтверждают стратегический фокус компании на ИИ-чипах, рост рентабельности и масштабирование.
Аналитик рассказал, что NVDA изменила подход к вычислениям в целом. Так, ее GPU стали основой для обучения нейронных сетей, что вызвало бум в развитии AI и связанных с ним отраслей.
"Партнерства с AWS, Google Cloud и Microsoft Azure обеспечивают стабильный поток заказов, а интеграция Spectrum-X с Cisco и Verizon укрепляет позиции NVIDIA в корпоративном сегменте. Параллельно компания развивает потребительское направление с GeForce RTX 50 Series, расширяя возможности роста на рынке AI", – добавил Т. Абсалямов.
Между тем, по его словам, в I квартале 2026 финансового года предприятие прогнозирует доход в $43 млрд (±2%), превышая средние ожидания ($42,3 млрд), но уступая оптимистичным оценкам ($48 млрд). Рост остается устойчивым, хотя валовая маржа может снизиться из-за инвестиций в производство и НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы).
При этом аналитик подчеркнул, что инвесторам важно следить за тем, сможет ли компания оправдать высокие ожидания, опираясь на диверсификацию и устойчивый рост.
Также представитель Freedom Finance Global рекомендовал казахстанцам обратить внимание на предприятия, которые могут повторить успех NVDA. Среди них выделяются AMD и TSM.
Итак, Advanced Micro Devices Inc. (AMD) активно разрабатывает GPU для AI, что может увеличить ее долю на рынке. Ожидаемый рост выручки составляет 20% в год благодаря новым продуктам.
Средняя целевая цена аналитиков – $149,2, что предполагает рост на 50% от текущих уровней.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) занимает лидирующие позиции в производстве чипов. Она является ключевым поставщиком для NVIDIA, Apple и других технологических гигантов. Т. Абсалямов отметил, что строительство заводов в США и Японии укрепляет позиции компании.
Средняя целевая цена TSM – $249, что предполагает рост на 37%.
Помимо этого, инвесторы могут присмотреться к Broadcom Inc. (AVGO) – поставщик чипов для дата-центров и сетевого оборудования, выручка от AI-решений в 2024 году выросла на 150%, до $10 млрд. В 2023 году компания усилила позиции в корпоративном ПО, купив VMware за $69 млрд.
Средняя целевая цена – $252, рост – на 28% от текущих уровней.
Следующая компания – Qualcomm Incorporated (QCOM), которая является ведущим разработчиком мобильных чипов Snapdragon с фокусом на AI. Ее выручка за IV квартал 2024 финансового года выросла на 18%, до $10,9 млрд. В 2024 году компания увеличила поставки чипов для авто на 35%, до $2 млрд.
Средняя целевая цена – $199, что предполагает рост на 28% от текущих уровней.
Последняя в списке аналитика – ASML Holding N.V. (ASML), которая занимает ключевую роль в полупроводниках. Компания – единственный мировой поставщик фотолитографических машин EUV для производства передовых чипов (2-нм и ниже). Также в 2024 году наблюдался рост спроса на ее продукцию: заказы на $40 млрд (+30% г/г) благодаря AI и 5G.
Средняя целевая цена – $912, рост – на 31% от текущих уровней.
